9552 QUANTS RESEARCH INSTITUTE HOLDI 総合投資分析

エグゼクティブサマリー

項目	内容
銘柄コード	9552
名称	QUANTS RESEARCH INSTITUTE HOLDI
分析日	2026-05-21
投資判断	🟡 中立
DCF 公正価値（Base）	¥1.65
DCF アップサイド（Base）	-71.0%
現在株価	¥5.68
株式スコア合計	5 点　★★☆☆☆ やや低い
PER	16.01
PBR	8.83

免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。

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投資判断レーティング

総合レーティング: 🟡 中立

xychart-beta horizontal
    title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
    x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
    y-axis "スコア" 0 --> 5
    bar [3.0, 4.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]

評価軸	スコア	コメント
バリュエーション（PER・PBR）	3 ⭐⭐⭐	成長期待が織り込まれやすく、急落局面以外では割安とは言いにくい可能性（※推定）。
成長性（売上・利益成長）	4 ⭐⭐⭐⭐	M&A需要（事業承継・再編・成長投資）を背景に、案件が積み上がれば利益成長が見込める（※推定）。
財務健全性（CF・負債比率）	4 ⭐⭐⭐⭐	サービスモデルであり、過度な負債依存になりにくい。営業CFも比較的安定しやすい（※推定）。
株主還元（配当・自社株買い）	3 ⭐⭐⭐	配当は限定的になりやすく、自社株買い等の機動性が重要。現状は中立評価（※推定）。
リスク	3 ⭐⭐⭐	案件依存・成約率・競争激化の影響があるため、上振れ/下振れ両面のリスク（※推定）。
総合	3 ⭐⭐⭐	成長力はあるが、バリュエーションと案件変動リスクを踏まえ中立。

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DCF 内在価値分析

xychart-beta
    title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
    x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
    y-axis "公正価値" 0 --> 6
    bar [0.48, 1.65, 2.84]
    line [5, 5, 5]

現在株価: ¥5.68 ／ Forward PE: 4.47 ／ PEG: -

シナリオ	売上成長率	FCF 利益率	公正価値	アップサイド	判定
Bear (悲観)	0.16%	2.07%	¥0.48	-91.5%	🔻
Base (基本)	0.32%	7.07%	¥1.65	-71.0%	🔻
Bull (楽観)	0.48%	12.07%	¥2.84	-50.0%	🔻

⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。

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株式スコア分析（stockscore）

xychart-beta
    title "スコア分析（9552 QUANTS RESEARCH INSTITUTE HOLDI）"
    x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
    y-axis "スコア" 0 --> 15
    bar [4.0, 0.0, 1.0]

総合評価: ★★☆☆☆ やや低い

スコア種別	値	視覚化
Value Score	4	████░░░░░░░░░░░░░░░░
Growth Score	0	░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
Momentum Score	1	█░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
合計	5	█████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░

主要財務指標

指標	値	判定基準
PER	16.01	≤15: 優良、≤30: 良好
PBR	8.83	0〜1.2: 割安圏
純利益率	16.03%	>20%: 高収益
流動比率	1.34	≥1.5: 健全
配当利回り	0.59%	—
50日移動平均	N/A	—
200日移動平均	N/A	—

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主要リスク要因

リスク	内容	影響度
事業リスク	案件獲得〜成約までのリードタイム長期化、成約率低下、手数料単価の下落	高
競合リスク	大手/地域仲介の競争激化、価格競争、優秀人材の獲得競争	中
金利・マクロリスク	金利上昇や景況感悪化で企業の投資・M&A意欲が減退し、案件数が減少	中
規制リスク	金融商品取引法、個人情報、広告/勧誘規制、反社チェック等のコンプライアンス強化によるコスト増	中

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定性分析: 事業概要

1. 事業概要と強み

主力事業・セグメント別概要

• **9552（株式会社M&A総研ホールディングス）**は、M&A仲介・FA（ファイナンシャル・アドバイザリー）を中核に、企業の成長戦略（事業承継、資本政策、事業再編等）を支援するサービスを提供する企業グループである。
• セグメントは一般に、M&A仲介/FAを中心とし、周辺領域としてPMI支援、投資（ファンド/投資関連）、人材/教育等の関連サービスを含む形で開示されることが多い（※セグメント構成の厳密な表現は直近の有価証券報告書/決算短信に依存するため、ここでは事業実態ベースで整理）。

競合優位性・市場ポジション

• 高付加価値型の仲介（案件獲得〜成約〜PMIまでの一気通貫）：単なるマッチングではなく、買い手・売り手双方の論点整理、交渉設計、PMIの方向性まで含めた支援に強みを持つ。
• 案件の質と再現性：中堅〜中小企業のM&A需要は継続しやすく、同社は案件規模・業種の幅を広げながら実績を積み上げている（※推定）。
• ブランド/人材基盤：M&A領域は人材依存度が高いが、同社は専門人材の育成・組織化を通じて競争力を維持していると考えられる（※推定）。

経営戦略の特徴

• ストック/リカーリング要素の強化：仲介手数料（フロー）に加え、PMI支援や周辺サービス、投資関連など、収益の安定性を高める方向性が示されやすい。
• 成約率・単価の最適化：案件の選別（適合性、価格妥当性、スピード）と、プロセス管理（バリュエーション、DD、交渉）により収益性を高める戦略。
• 資本効率と株主還元の両立：成長投資と還元のバランスを意識し、配当や自社株買い等の手段を組み合わせる方針が一般的に採られる（※推定）。

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分析ツール情報

ツール	用途	参照実装
dexter_md.py	定性分析・NAV分解・投資判断	OpenAI GPT-4o
intrinsic_value_analysis.py	DCF 内在価値計算	akashaero/Intrinsic-Value-Calculator
stockscore_analysis.py	スコアスクリーニング	jackmoody11/stockscore

生成日時: 2026-05-21 00:48:12