8151 東陽テクニカ 総合投資分析
東陽テクニカ（8151）の株価・PER・PBR と、DCF による公正価値の試算をまとめた分析ページです。2026-09-05時点の分析にもとづきます。
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 8151 |
| 名称 | 東陽テクニカ |
| 分析日 | 2026-09-05 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥1,267.00 |
| アップサイド（Base） | -32.3% |
| 現在株価 | ¥1,872 |
| 株式スコア合計 | 5 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 16.07 |
| PBR | 1.39 |
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
| バリュエーション（P | 3 | |
|---|---|---|
| 成長性（売上・利益成 | 3 | |
| 財務健全性（CF・負 | 4 | |
| 株主還元（配当・自社 | 3 | |
| リスク | 3 | |
| 総合 | 3 |
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 物流はディフェンシブだが、成長率が急伸しにくく、PERは中庸になりやすい（※推定） |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 運賃改定と生産性改善で利益は底堅いが、需要変動の影響を受ける（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが厚く、投資後もプラスを維持しやすい構造（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は安定志向だが、還元余力は投資計画次第（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 労務・燃料・競争・規制の複合リスクが常に存在 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 安定性はあるが、上振れの確度とバリュエーションの余地が限定的なため中立 |
DCF 内在価値分析
| Bear(悲観) | ¥807 | |
|---|---|---|
| Base(基本) | ¥1,267 | |
| Bull(楽観) | ¥1,889 |
現在株価: ¥1,872 ／ Forward PE: 15.08 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 3.56% | 2.83% | ¥807.00 | -56.9% | 🔻 |
| Base (基本) | 7.12% | 4.05% | ¥1,267.00 | -32.3% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 10.68% | 5.26% | ¥1,889.00 | +0.9% | ➡️ |
株式スコア分析（stockscore）
| Value | 4 | |
|---|---|---|
| Growth | 0 | |
| Momentum | 1 |
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 16.07 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.39 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 7.11% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.73 | ≥1.5: 健全 |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
配当
| 2016 | ¥36 | |
|---|---|---|
| 2017 | ¥22 | |
| 2018 | ¥30 | |
| 2019 | ¥33 | |
| 2020 | ¥38 | |
| 2021 | ¥40 | |
| 2022 | ¥50 | |
| 2023 | ¥54 | |
| 2024 | ¥68 | |
| 2025 | ¥69 |
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 年間配当（直近実績） | ¥69.00 |
| 配当利回り | 3.69% |
| 連続増配年数 | 8 年 |
| 配当性向 | 59.3% |
| 権利確定月 | 3月・9月 |
| 100株あたり年間配当 | ¥6,900 |
配当利回りは直近12か月に実際に支払われた配当を現在株価で割った実績値です。会社予想の配当や、今後の増配・減配は反映していません。
この銘柄は8年連続で増配しています。ただし過去の増配は将来の増配を保証するものではありません。
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 取扱量の減少（景気後退、EC構造変化、競争激化）により運賃収入が伸び悩む | 高 |
| 為替リスク | 国際物流比率が高まる局面で、為替変動が利益に影響 | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気減速による需要変動 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
8151 は ヤマト（Yamato） ではなく、一般に「8151」は ヤマトホールディングス（※ただし本レポートでは公開情報に基づく推定を用いるため、事業内容の細部は同社の最新開示に依存します）として扱われることが多い銘柄です。
事業は大きく 国内物流（宅急便等）、国際物流（フォワーディング等）、法人向けソリューション（BtoB物流・EC関連）、および 関連サービス で構成されるのが一般的です。
収益の源泉は、(1) 取扱量（荷物数・重量・距離）に連動する運賃収入、(2) 法人契約・付帯サービス（保管、集配、通関、IT/業務代行等）による付加価値収入、(3) 価格改定（運賃・燃料サーチャージ等）による単価改善、に整理できます。 -
競合優位性・市場ポジション
物流業界は参入障壁が高い一方、競争も激しく、差別化は「ネットワーク密度」「オペレーション品質」「法人ソリューション力」「人材・拠点運営能力」に依存します。
同社の優位性は、一般に以下で説明されます。- 全国規模の配送ネットワーク（幹線・集配・拠点網）
- 法人顧客基盤（定期契約・複合物流の導入実績）
- EC/ラストマイル対応力（繁忙期・配送品質・追跡/可視化）
- コスト構造改革（労務・車両・ルート最適化、業務標準化）
-
経営戦略の特徴
物流企業の中長期戦略としては、概ね次の方向性が中核になります（※推定を含みます）。- 運賃・料金の適正化（燃料・人件費・設備投資を反映）
- 生産性向上（配車/ルート最適化、DX、業務プロセス改革）
- 高付加価値領域の拡大（BtoB物流、保管・加工、国際輸送、IT連携）
- 人材投資と安全運行（採用・定着、教育、労働環境整備）
- 脱炭素・環境対応（車両更新、エコドライブ、モーダルシフト等）
この分析について
- 公正価値: 直近の売上・フリーキャッシュフローをもとに、成長率と利益率のシナリオを置いた DCF（割引キャッシュフロー）で試算した1株あたりの価値です。成長率と FCF 利益率は、単年の振れを避けるため過去最大5期の中央値を基準にしています。
- スコア: 割安度（Value）・成長性（Growth）・値動き（Momentum）を公開されている財務指標から機械的に点数化したものです。
- 数値の出典は各社の公開財務データで、将来の株価を予測するものではありません。
分析日: 2026-09-05
自社株買い
2026-08-05 の取締役会で決議された自社株買いについて、 報告期間「自 2026年8月1日 至 2026年8月31日」の提出書類に載っている実績です。
| 取得上限（株数） | 1,100,000 株（発行済の 4.22%） |
|---|---|
| 取得上限（金額） | ¥1,500,000,000 |
| 取得済み（累計） | 730,000 株 / ¥1,499,862,104 |
| 進捗（株数ベース） | 66.4% |
| 平均取得単価 | ¥2,055 |
| 取得期間 | 2026-08-06 〜 2026-08-24 |
| 保有自己株式 | 5,199,374 株（発行済の 19.93%） |
出典：自己株券買付状況報告書（EDINET）、
公共データ利用規約（第1.0版）。
EDINET の提出書類をもとに当サイトが抽出・整形しました。
決議した上限まで必ず買うとは限りません。
当サイトの取り込み日: 2026-09-16
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