8035 TOKYO ELECTRON 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 8035 |
| 名称 | TOKYO ELECTRON |
| 分析日 | 2026-06-04 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥382.25 |
| DCF アップサイド（Base） | +0.4% |
| 現在株価 | ¥380.89 |
| 株式スコア合計 | 6 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 48.66 |
| PBR | 13.38 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 直近の市場環境次第で割高/割安が変動しやすい（※推定） |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やかに増加、利益も横ばい〜緩やか改善の想定（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CF・フリーCFが安定し、自己資本比率も改善方向（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準が期待されるが、上振れ余地は要確認（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | マクロ・市況・運転資本の変動が中程度（※推定） |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 安定性はあるが、明確な成長加速材料が見えにくい前提（※推定） |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 1272
bar [117.26, 382.25, 1060.82]
line [380, 380, 380]
現在株価: ¥380.89 ／ Forward PE: 47.57 ／ PEG: 2.01
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 16.41% | 12.03% | ¥117.26 | -69.2% | 🔻 |
| Base (基本) | 32.83% | 17.03% | ¥382.25 | +0.4% | ➡️ |
| Bull (楽観) | 49.24% | 22.03% | ¥1,060.82 | +178.5% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（8035 TOKYO ELECTRON）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [5.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 6 | ██████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 48.66 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 13.38 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 23.51% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 2.70 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 1.17% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 需要減速・商材市況の悪化により粗利が圧迫（※推定） | 中 |
| 競合リスク | 大手/同業の価格競争・条件改善要求でマージン低下（※推定） | 中 |
| 為替リスク | 輸入比率や外貨建て取引がある場合、円高で利益率が変動（※推定） | 中 |
| 金利・マクロリスク | 景気後退で運転資本が悪化、資金繰り/CFが変動（※推定） | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
- 銘柄コード8035は、一般に**東京エレクトロン（TEL）**ではなく、**東都（※）**等の別銘柄と混同されやすい銘柄番号帯です。
- ただし本レポートでは、リアルタイム確認ができないため、直近公開情報ベースの一般的な事業構造（卸売・流通/商社機能、もしくは周辺領域）として整理するのではなく、“8035の実際の事業”を特定できないリスクが残ります。
- よって以下は、推定値（※推定値）として、「卸売・流通型ビジネス（商社/ディストリビューション）」の典型構造に沿って強みを記述します（投資判断に用いる際は、必ず最新の有価証券報告書・決算説明資料でセグメントを確認してください）。
重要：本セクションは銘柄固有のセグメント名を断定できないため、業態一般の整理として記載します（※推定値）。
- 主力事業（推定）：
- 仕入〜販売を通じた商材の流通（ディストリビューション）
- 取引先（メーカー/小売/法人）への販売・在庫・物流の最適化
- 付随して、保守・サポート、周辺サービス（※推定値）
- セグメント（推定）：
- 地域別/商材別に区分される可能性が高い（例：国内、海外、特定商材群など）（※推定値）
競合優位性・市場ポジション
- 規模の経済（推定）：
- 取扱量に応じた仕入条件改善、物流効率化により、粗利率の下支えが期待できる（※推定値）。
- 商流の強さ（推定）：
- メーカーと需要家の間で、調達〜販売の“つなぎ”を担うことで、単なる価格競争から距離を取れる可能性（※推定値）。
- 在庫・需給調整能力（推定）：
- 需要変動に対する在庫回転の最適化ができる企業は、景気後退局面で相対的に強い（※推定値）。
経営戦略の特徴
- （推定）重点施策：
- 収益性の高い商材・顧客へのシフト（粗利改善）
- 物流/在庫の効率化（運転資本の圧縮）
- 取引深耕（既存顧客の深掘り、クロスセル）
- 海外/新規領域の開拓（※推定値）
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-06-04 00:48:04