7826 FURUYA METAL CO LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 7826 |
| 名称 | FURUYA METAL CO LTD |
| 分析日 | 2026-05-15 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-37.59 |
| DCF アップサイド（Base） | -155.8% |
| 現在株価 | ¥67.34 |
| 株式スコア合計 | 4 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 34.55 |
| PBR | 3.89 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 4.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 市況回復局面では利益が伸びる一方、先行き不透明感もあり、過熱ではないが割安とも言い切れない想定 |
| 成長性（売上・利益成長） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 先端プロセス向け採用が進む局面では高成長が期待できる |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが厚く、自己資本比率も概ね良好と推定 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準が見込めるが、還元強化の確度は利益水準次第 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 市況・顧客投資サイクルの影響が大きく、ボラティリティは許容が必要 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 強みは明確だが、株価に織り込まれやすい局面では“待ち”も合理的 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 80
bar [0, 0, 0]
line [67, 67, 67]
現在株価: ¥67.34 ／ Forward PE: 26.63 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 10.37% | -10.00% | ¥-31.16 | -146.3% | 🔻 |
| Base (基本) | 20.73% | -6.96% | ¥-37.59 | -155.8% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 31.09% | -1.96% | ¥-17.86 | -126.5% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（7826 FURUYA METAL CO LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [3.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 34.55 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 3.89 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 5.37% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 3.92 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 340.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 半導体投資サイクルの反転（設備投資抑制）により材料需要が減速 | 高 |
| 競合リスク | 代替材料・他社供給能力の向上、価格交渉の激化 | 中 |
| 為替リスク | 原材料・設備・顧客取引における為替変動（円高で採算悪化の可能性） | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇や景気後退による投資計画の延期 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
**7826（フルヤ金属）は、半導体製造装置向けを中心とした高純度材料（貴金属・化合物等）**の開発・製造・供給を強みとする企業です。主な需要は、半導体の製造プロセス（成膜・エッチング等）で使用される材料領域に紐づきます。
- 事業の中心：高純度材料（貴金属・化合物等）の製造・販売
- 顧客：半導体メーカーおよび半導体製造装置/材料サプライチェーン
- 収益ドライバー：
- 半導体の微細化・高性能化（プロセス高度化）
- 先端ノード向け材料の採用（歩留まり・品質要求の上昇）
- 新規材料/用途の立ち上がり（開発〜認定プロセス）
※セグメントは会社開示上「単一セグメント」または実質的に材料事業中心で整理されることが多く、ここでは材料事業の収益構造として説明します。
競合優位性・市場ポジション
フルヤ金属の競争優位は、単なる「素材の供給」ではなく、以下の要素が組み合わさった**“プロセスに耐える材料品質”**にあります。
- 高純度化・品質安定性：半導体工程では不純物管理が極めて重要で、品質の再現性が採用の前提になりやすい
- 材料開発力（用途適合）：新規プロセス・新材料への適合は、顧客の評価期間（認定）を経るため参入障壁が形成されやすい
- 供給体制・スケール：需要増局面での供給能力（増産・調達・製造能力）が競争力に直結
- 長期の顧客関係：認定後は切替コストが高く、一定の継続性が期待できる
市場ポジションとしては、半導体材料の中でも先端プロセスに関わる高付加価値領域で存在感を持つタイプの企業と位置付けられます。
経営戦略の特徴
一般に同社は、以下の方向性で成長を狙う構図になりやすいです。
- 先端プロセス向け材料の拡充（開発投資→採用獲得）
- 品質・歩留まりに直結する製造技術の高度化
- 需要変動への耐性強化（供給能力・顧客ポートフォリオの最適化）
- 収益性重視（価格競争だけでなく、採用される材料価値で勝つ）
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-15 00:49:22