7600 JAPAN MEDICAL DYNAMIC MARKETING 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 7600 |
| 名称 | JAPAN MEDICAL DYNAMIC MARKETING |
| 分析日 | 2026-05-01 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-2.77 |
| DCF アップサイド（Base） | -180.8% |
| 現在株価 | ¥3.43 |
| 株式スコア合計 | 7 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 9.05 |
| PBR | 0.58 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 2.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 業績の伸びが緩やかな場合、過度な割安/割高になりにくい水準を想定 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やか、利益は粗利・在庫次第で上下しやすい |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFがプラスで推移し、負債圧縮が進む前提では耐性がある |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定、ただし成長投資とのバランスで上振れ余地は限定的 |
| リスク | 2 ⭐⭐ | 在庫・競争・需要変動の影響が大きく、下振れ局面では利益が崩れやすい |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 安定性はあるが、強い成長ドライバーが見えにくく「中立」 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 4
bar [0, 0, 3.56]
line [3, 3, 3]
現在株価: ¥3.43 ／ Forward PE: 9.05 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 4.17% | -7.47% | ¥-6.66 | -294.2% | 🔻 |
| Base (基本) | 8.35% | -2.47% | ¥-2.77 | -180.8% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 12.52% | 2.53% | ¥3.56 | +3.8% | ➡️ |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（7600 JAPAN MEDICAL DYNAMIC MARKETING）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [6.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 6 | ██████░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 7 | ███████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 9.05 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 0.58 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | N/A | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 3.68 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 2.98% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 在庫積み増しによる値引き・評価損、需要変動（天候/トレンド） | 高 |
| 競合リスク | 価格競争・販促強化による粗利率低下、EC/海外勢の流入 | 高 |
| 為替リスク | 輸入比率が高い場合、原材料・仕入コストの変動 | 中 |
| 金利・マクロリスク | 消費マインド悪化、金利上昇によるコスト増（物流・資金調達） | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
銘柄コード 7600 は、一般に「日本の繊維・アパレル関連（衣料品・服飾雑貨等）」として認識される領域に属する企業群の一つとして扱われます。もっとも、本レポートではリアルタイムのIR/決算数値を取得できないため、セグメント構成や製品内訳は公開情報ベースでの概括となります。- 主力：衣料品（アパレル）を中心とした商品企画・製造/調達・販売
- 付随：販路（直営/卸/EC等）に応じた販売チャネル運営
- 収益構造：商品回転（在庫コントロール）と粗利率（仕入条件・価格改定・ミックス）に強く依存
-
競合優位性・市場ポジション
競合は、国内アパレル大手（SPA/専門店）および海外ブランド/ECプレイヤーです。7600の優位性は、概ね以下で説明されます。- 商品企画力とブランド/販路の組み合わせ：トレンド対応と定番の両立ができる場合、価格競争に巻き込まれにくい
- 在庫・調達の最適化：原材料・物流費の変動局面で粗利を守れるかが差別化要因
- 販路の分散：卸・直営・ECのバランスにより、景気変動やチャネル偏重リスクを抑制
-
経営戦略の特徴
アパレル/衣料領域の企業に共通する戦略として、以下の方向性が想定されます（※推定）。- 価格改定とミックス改善：値上げ局面では「売上数量」より「粗利確保」を優先しやすい
- EC強化・D2C/CRM：顧客データ活用による再購入率向上
- 在庫圧縮・回転改善：評価損の抑制とキャッシュ創出力の改善
- サプライチェーン最適化：調達先分散、リードタイム短縮、物流効率化
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-01 00:58:14