7172 JAPAN INVESTMENT ADVISER CO LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 7172 |
| 名称 | JAPAN INVESTMENT ADVISER CO LTD |
| 分析日 | 2026-05-01 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-17.65 |
| DCF アップサイド（Base） | -229.1% |
| 現在株価 | ¥13.67 |
| 株式スコア合計 | 7 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 12.59 |
| PBR | 1.81 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | （※推定）PERは成長率に対して過度に割高/割安ではないレンジを想定 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | （※推定）緩やかな成長だが、急激な伸びは想定しにくい |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | （※推定）営業CFが安定し、レバレッジ低下の余地あり |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | （※推定）配当は安定志向。ただし還元強化の確度は要確認 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 規制・制度変更リスクはあるが、財務面は比較的耐性がある可能性 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 成長と還元の“確度”が中程度のため中立 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 15
bar [0, 0, 0]
line [13, 13, 13]
現在株価: ¥13.67 ／ Forward PE: 13.39 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 12.22% | -10.00% | ¥-9.30 | -168.0% | 🔻 |
| Base (基本) | 24.44% | -10.00% | ¥-17.65 | -229.1% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 36.66% | -5.00% | ¥-16.11 | -217.8% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（7172 JAPAN INVESTMENT ADVISER CO LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [6.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 6 | ██████░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 7 | ███████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 12.59 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.81 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 27.21% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.37 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 4.33% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客需要の変動、商材の需給悪化、価格改定の遅れ（粗利率低下） | 中 |
| 競合リスク | 大手/同業の価格競争、営業人員の獲得競争による販管費増 | 中 |
| 為替リスク | 海外調達比率が高い場合、円安/円高で仕入コストが変動 | 中 |
| 規制リスク | 医療/介護領域の制度変更、診療報酬・補助金・薬機/規格関連の変更 | 高 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
7172 は「ジャパン・マテリアル」ではなく、一般に“卸売（医療・介護関連の周辺領域）”や“専門商社/流通”系の文脈で語られる銘柄として認識されることが多い一方、ここではリアルタイム確認ができないため、直近公開情報・一般的な事業構造からの推定に基づき整理します。- 主力領域（推定）：医療・ヘルスケア関連の商材の販売、周辺サービス（保守・物流・導入支援等）
- セグメント（推定）：
- 医療機関向け（病院・クリニック等）
- 介護・ヘルスケア施設向け（介護施設・在宅関連等）
- その他（自治体・研究機関・周辺商材）
-
競合優位性・市場ポジション
医療・ヘルスケア周辺の流通/商社モデルでは、競争力は概ね以下で決まります。7172についても同様の構造を前提に推定します。- 商品・サービスの専門性（推定）：単なる物販ではなく、導入・運用・保守などの“現場密着”が差別化要因になりやすい
- 取引先基盤（推定）：医療機関・施設との継続取引が積み上がるほど、価格競争の影響が相対的に緩和される
- 調達力・供給安定性（推定）：供給制約局面でも調達ルートを確保できる企業は、売上の下振れを抑えやすい
- 営業生産性（推定）：既存顧客の深耕と新規開拓の両立ができると、利益率が改善しやすい
-
経営戦略の特徴
（※推定）医療・ヘルスケア流通/商社で一般に有効な戦略は以下です。7172もこの系統である可能性が高いと考えます。- 高付加価値領域の拡大（保守・導入支援・周辺サービス等）
- 顧客のクロスセル（医療機関内での商材拡張）
- 在庫・物流最適化（粗利改善とキャッシュ創出）
- M&A/アライアンスによる商材・地域の補完（成長の加速）
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-01 01:01:17