6999 KOA CORPORATION 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6999 |
| 名称 | KOA CORPORATION |
| 分析日 | 2026-05-29 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-12.10 |
| DCF アップサイド（Base） | -175.5% |
| 現在株価 | ¥16.02 |
| 株式スコア合計 | 6 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 24.01 |
| PBR | 1.07 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 収益回復局面だが、株価が織り込み済みの場合は上値が限定されやすい |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 緩やかな成長は見込めるが、需要変動の影響を受けやすい |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが安定し、有利子負債比率も低下傾向（推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準が期待できるが、還元インパクトは限定的になり得る |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 競合・市況・為替が中程度のリスク |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 強い財務と安定収益の一方、株価上昇余地は要確認 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 19
bar [0, 0, 0]
line [16, 16, 16]
現在株価: ¥16.02 ／ Forward PE: 47.37 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | -0.55% | -10.00% | ¥-12.48 | -177.9% | 🔻 |
| Base (基本) | -1.10% | -10.00% | ¥-12.10 | -175.5% | 🔻 |
| Bull (楽観) | -1.65% | -5.00% | ¥-5.86 | -136.6% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6999 KOA CORPORATION）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [5.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 6 | ██████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 24.01 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.07 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 5.47% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 2.52 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 1.38% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客需要の急減、製品立上げ遅延、歩留まり悪化 | 中 |
| 競合リスク | 価格競争の激化、海外メーカーの攻勢、技術差の縮小 | 高 |
| 為替リスク | 円高による輸出採算悪化、外貨建てコスト/売上のミスマッチ | 中 |
| 金利・マクロリスク | 景気後退による設備投資抑制、金利上昇による調達コスト増 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
6999は、一般に「電子部品・デバイス」領域の企業として市場で認識されることが多く、製品は以下のようなカテゴリに整理されるケースが一般的です（※推定整理）。
- 電子部品（センサー/制御系、または受動部品周辺）：産業機器・車載・家電・通信機器向けに供給
- モジュール/ユニット：顧客の設計に合わせた組込み・量産対応
- 保守・サービス/その他：部材供給や周辺サポート（売上比率は限定的になりやすい）
※セグメント構成（名称・区分）は、実際の同社の開示に依存します。本レポートでは「電子部品/モジュール中心」という事業特性に基づく推定整理です。
競合優位性・市場ポジション
電子部品系の企業が競争優位を持つ典型要因は以下です。
- 顧客の設計採用（設計イン）に強い
- 部品は一度採用されると切替コストが高く、量産立上げ後の継続受注が見込める
- 品質・量産技術（歩留まり/安定供給）
- 車載/産業用途では品質要求が高く、工程能力が参入障壁になりやすい
- カスタム対応力
- 顧客仕様に合わせた設計・評価・量産移管のスピードが差別化要因
経営戦略の特徴
推定される経営方針（電子部品企業の一般的な戦略パターン）としては、
- 高付加価値品（高単価・高機能）比率の引上げ
- 車載/産業向けの中長期需要の取り込み
- 生産能力の最適化（固定費の抑制と稼働率改善）
- サプライチェーンの安定化（調達先分散・在庫最適化）
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-29 00:51:08