6997 NIPPON CHEMI-CON CORP 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6997 |
| 名称 | NIPPON CHEMI-CON CORP |
| 分析日 | 2026-06-02 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-11.05 |
| DCF アップサイド（Base） | -131.3% |
| 現在株価 | ¥35.29 |
| 株式スコア合計 | 3 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 81.95 |
| PBR | 2.16 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 成長期待が織り込まれすぎていない一方、景気循環要因で上値は限定されやすい（※推定） |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 車載/産業の構成改善は追い風だが、需要の波が残る（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CF・FCFが概ね安定し、自己資本比率も改善方向（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は安定志向だが、還元強化の確度は局面依存（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 競合・価格圧力が中期の不確実性（※推定） |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 強みはあるが、評価の上振れには確証が必要 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 42
bar [0, 0, 0]
line [35, 35, 35]
現在株価: ¥35.29 ／ Forward PE: 31.83 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | -9.30% | -10.00% | ¥-22.46 | -163.6% | 🔻 |
| Base (基本) | -18.61% | -8.31% | ¥-11.05 | -131.3% | 🔻 |
| Bull (楽観) | -27.91% | -3.31% | ¥-2.66 | -107.5% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6997 NIPPON CHEMI-CON CORP）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [2.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 2 | ██░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 81.95 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 2.16 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 1.73% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.50 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 49.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 電解コンデンサ需要の景気循環（家電・産業）による売上変動、価格競争 | 中 |
| 競合リスク | 中国・韓国を含む競合の供給能力増強、価格下落圧力 | 高 |
| 為替リスク | 為替変動による輸出採算・原材料コストの変動（円高/円安） | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による設備投資抑制、景気後退による需要減 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
6997：日本ケミコン（※本レポートは直近公開情報ベースの推定を含みます）
日本ケミコンは、主にアルミ電解コンデンサを中心とする電子部品メーカーであり、用途は家電・産業機器・車載・通信/データセンター等に広がります。セグメントは一般に以下のような切り口で整理されます（※セグメント区分は期により表現が異なる可能性があります）。
- 電子部品事業（コンデンサ等）
- アルミ電解コンデンサ（主力）
- フィルムコンデンサ等（周辺領域）
- 車載・産業向けの高信頼品（長寿命・高耐圧・低ESR等）
- その他（サービス/関連等）
- 連結範囲により軽微
競合優位性・市場ポジション
日本ケミコンの競争力は、概ね以下の要素で説明できます。
- 材料・プロセス技術の蓄積
アルミ電解コンデンサは品質（寿命・特性安定性）が性能に直結し、量産プロセスの最適化が参入障壁になりやすい領域です。 - 車載・産業向けの品質要求への対応力
自動車の電装化・電動化に伴い、信頼性要求が高い領域での採用実績が強みになりやすいです。 - 顧客基盤の分散と用途拡大
民生（家電）だけでなく、産業機器・車載・通信/電源用途へ広げることで景気循環の影響を緩和しやすい構造です。 - グローバル生産体制
為替・物流・顧客立地に対する最適化が可能で、供給安定性の面で評価されやすいです。
経営戦略の特徴
公開情報から推定される戦略の方向性は概ね次の通りです（※推定）。
- 高付加価値品（車載/産業向け高信頼品）比率の引き上げ
- 需要の強い領域（電源・車載・データセンター等）への投資
- 生産効率改善・原価低減（歩留まり改善、最適生産、サプライチェーン強化）
- 設備投資と能力増強のタイミング最適化（需要回復局面での供給確保）
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-06-02 00:51:36