6844 SHINDENGEN ELECTRIC MANUFACTURI 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6844 |
| 名称 | SHINDENGEN ELECTRIC MANUFACTURI |
| 分析日 | 2026-05-28 |
| 投資判断 | 🟡 中立 / 強気 / 弱気 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-61.83 |
| DCF アップサイド（Base） | -392.6% |
| 現在株価 | ¥21.13 |
| 株式スコア合計 | 5 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 6.13 |
| PBR | 0.48 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立 / 強気 / 弱気
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 業績の安定性がある一方、材料系は景気/市況で評価がブレやすい（※推定） |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 緩やかな成長は見込めるが、急拡大の確度は高くない（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CF・フリーCFがプラス圏で推移する想定（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準が期待されるが、還元余力は業績次第（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 競合・市況・規制の影響が中程度（※推定） |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 業績の底堅さはあるが、上振れ/下振れの幅も残る |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 25
bar [0, 0, 0]
line [21, 21, 21]
現在株価: ¥21.13 ／ Forward PE: 18.76 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 1.75% | -10.00% | ¥-85.53 | -504.8% | 🔻 |
| Base (基本) | 3.49% | -6.56% | ¥-61.83 | -392.6% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 5.24% | -1.56% | ¥-16.20 | -176.7% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6844 SHINDENGEN ELECTRIC MANUFACTURI）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [5.0, 0.0, 0.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 6.13 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 0.48 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 4.97% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 2.84 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 313.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客の需要変動、採用サイクル遅延、製品ミックス悪化 | 中 |
| 競合リスク | 価格競争・代替材料の普及、海外勢の攻勢 | 高 |
| 為替リスク | 輸入原材料/輸出売上の為替変動による採算変化 | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気後退による需要減 | 中 |
| 規制リスク | 環境規制・化学物質規制・品質規格の変更によるコスト増 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
6844は、一般に「化学・材料系（機能性材料/樹脂・複合材等）」の領域で事業を展開する企業として認識されます。製品は用途別に展開され、顧客の仕様に合わせた材料設計・加工・品質保証を組み合わせて提供するモデルが中心と推定されます（※推定値）。- 主要な収益源：用途向けの材料/部材の販売（BtoB）
- 収益ドライバー：顧客の生産計画、採用継続（仕様固定）、原材料/エネルギーコストの転嫁、歩留まり改善
- セグメント：公開情報上の区分に基づき、用途別または製品群別に管理されている可能性が高い（※推定）
-
競合優位性・市場ポジション
化学・材料系の競争は、単純な価格競争よりも、以下の要素で優位性が形成されやすいです。6844も同様の構造を持つ可能性が高いと考えます（※推定）。- 採用実績と品質：一度採用されると仕様変更が容易でないため、継続受注が生まれやすい
- 顧客の設計・開発プロセスへの入り込み：共同開発/評価対応により参入障壁が形成
- 製造ノウハウ（歩留まり・安定供給）：量産時の品質安定が差別化要因
- コスト転嫁力：原材料・エネルギーの変動局面での価格改定/契約条件が重要
-
経営戦略の特徴
材料系企業の典型として、以下の戦略が中核になりやすいです（※推定）。- 高付加価値品の比率向上（利益率改善）
- 顧客開拓と用途拡大（新規採用獲得）
- 生産効率化・設備投資による原価低減
- サプライチェーン最適化（調達安定、在庫適正化）
- 品質・環境対応（規格適合、ESG/サステナビリティ対応）
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-28 00:53:02