6823 RION CO LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6823 |
| 名称 | RION CO LTD |
| 分析日 | 2026-05-02 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥18.23 |
| DCF アップサイド（Base） | -21.8% |
| 現在株価 | ¥23.31 |
| 株式スコア合計 | 5 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 13.44 |
| PBR | 1.29 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 医療機器として一定の評価はあるが、成長率が急加速するタイプではないため、過熱しにくい一方で割安とも言い切れない可能性。※推定 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 緩やかな増収・増益が想定されるが、強い景気連動性は低いものの、成長の上振れには製品・需要の追い風が必要。※推定 |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが安定しやすく、過度な負債依存でない可能性が高い。※推定 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は安定志向が見込まれるが、還元強化の確度は局面依存。※推定 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 規制・競争・為替など中程度のリスクが存在するが、事業の専門性が一定の防御力にもなる。 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 安定性は評価できるが、株価が織り込む期待に対して上振れ余地の確度が限定的なため中立。 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 48
bar [3.64, 18.23, 40.0]
line [23, 23, 23]
現在株価: ¥23.31 ／ Forward PE: 13.61 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 4.18% | 1.68% | ¥3.64 | -84.4% | 🔻 |
| Base (基本) | 8.36% | 6.68% | ¥18.23 | -21.8% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 12.54% | 11.68% | ¥40.00 | +71.6% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6823 RION CO LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [5.0, 0.0, 0.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 13.44 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.29 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 11.74% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 5.43 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 266.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 医療機関の投資抑制、検査需要の変動、製品サイクルの遅れ | 中 |
| 競合リスク | 国内外メーカーとの価格・性能競争、技術革新による陳腐化 | 中 |
| 為替リスク | 海外売上・調達の比率により、円高/円安で利益率が変動 | 中 |
| 規制リスク | 医療機器の承認・規制変更、品質・安全性要求の強化 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
- **6823（リオン）**は、主に医療・ヘルスケア領域における計測・検査機器（聴覚関連、診断・検査、検査支援）を中心に事業を展開する。
- セグメントは一般に「医療機器」および「計測・検査（音響・振動等）」の性格を持つ製品群で構成される（※セグメント名称・区分は直近開示に基づき厳密には要確認だが、本レポートでは公開情報ベースの一般的整理で記載）。
- 主力製品群（代表例）
- 聴覚検査・診断機器（耳鼻科領域、聴力検査、検査支援）
- 音響・振動関連の計測機器（研究・産業用途）
- 医療機関向けの保守・消耗品・周辺サービス（機器導入後の継続収益の源泉）
-
競合優位性・市場ポジション
- 専門性の高さ（聴覚・診断領域の深い知見）：単なる汎用機器ではなく、検査プロトコルや臨床現場の運用に適合した設計・品質が求められる領域で競争力を持つ。
- 測定精度・再現性：医療計測では「精度」「安定性」「校正・保守の信頼性」が差別化要因になりやすい。
- 導入後の継続性：医療機器は一度導入されると、保守・更新・周辺機器の需要が発生しやすく、ストック的な要素が相対的に働きやすい。
- ブランドと臨床実績：耳鼻科・検査施設での実績が積み上がるほど、更新需要や追加導入に波及しやすい。
-
経営戦略の特徴
- 医療現場に密着した製品開発（臨床ニーズ起点）
- 高付加価値化：検査の効率化、データ連携、運用負荷低減など、医療DX/業務効率化の流れに沿った機能強化。
- 海外展開の拡張：医療機器は規制・販売体制が重要であり、段階的に販路を拡大する戦略が一般的。
- 保守・サービスの強化：景気変動の影響を受けにくい収益基盤を厚くする方向性。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-02 00:56:01