6806 HIROSE ELECTRIC CO 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6806 |
| 名称 | HIROSE ELECTRIC CO |
| 分析日 | 2026-05-29 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥146.06 |
| DCF アップサイド（Base） | -14.4% |
| 現在株価 | ¥170.67 |
| 株式スコア合計 | 6 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 27.43 |
| PBR | 2.35 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 4.0, 5.0, 4.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 高品質ゆえにプレミアムが付きやすいが、利益成長が続く前提では許容レンジ。※推定 |
| 成長性（売上・利益成長） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 車載・通信・産業の高付加価値需要により、緩やかな成長が見込める。※推定 |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 5 ⭐⭐⭐⭐⭐ | 高い収益力と堅実な財務で、投資と還元の両立余地が大きい。※推定 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 配当を軸に、状況に応じた還元余地。※推定 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 需要変動・採用タイミング・為替などの影響はあるが、品質優位で吸収しやすい。 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 339
bar [66.47, 146.06, 283.04]
line [170, 170, 170]
現在株価: ¥170.67 ／ Forward PE: 27.22 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 7.22% | 10.31% | ¥66.47 | -61.0% | 🔻 |
| Base (基本) | 14.45% | 15.31% | ¥146.06 | -14.4% | ➡️ |
| Bull (楽観) | 21.67% | 20.31% | ¥283.04 | +65.8% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6806 HIROSE ELECTRIC CO）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [5.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 6 | ██████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 27.43 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 2.35 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 15.69% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 7.13 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 2.04% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客の設備投資・在庫調整により受注が変動。新規案件の立上げ遅延。 | 中 |
| 競合リスク | 高付加価値領域での競争激化、価格交渉の強まり、仕様変更による採用失注。 | 中 |
| 為替リスク | 円高で輸出採算が悪化、または海外調達コストに影響。 | 中 |
| 規制リスク | 車載・通信・安全規格の変更、品質・環境規制対応コスト増。 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
- 6806：ヒロセ電機は、主に**コネクタ（端子・コネクタ）**を中心とした電子部品メーカーであり、用途は自動車、産業機器、通信・データセンター、民生（スマートフォン等）など幅広い。
- セグメントは一般に「電子部品事業」としての色合いが強く、製品群としては
- 高信頼・高密度コネクタ（高速伝送対応、微細ピッチ、耐環境性）
- ケーブルアセンブリ／モジュール
- 車載向けコネクタ（安全・耐久・品質要求が高い領域）
- 医療・計測などの高付加価値領域
が中核となる（※セグメント開示の粒度は年度の有価証券報告書に依存し、ここでは事業特性ベースで整理）。
-
競合優位性・市場ポジション
- (1) 高付加価値領域への集中：汎用品よりも、顧客の要求仕様（高速伝送・耐環境・小型高密度・信頼性）に合わせた設計開発力と量産技術が競争力。
- (2) 品質・信頼性の実装：車載や産業・通信など、品質要求が高い領域で採用されやすい。
- (3) 顧客との共同開発：コネクタは採用後の切替コストが相対的に高く、設計段階からの関与が継続的な受注につながりやすい。
- (4) 製造能力（自動化・歩留まり）：微細加工や高精度組立を支える生産技術が、競争優位の源泉になりやすい。
-
経営戦略の特徴
- 高付加価値製品の拡販（高速・高密度・高信頼性）
- 車載・産業・通信など成長領域の深掘り
- 顧客の次世代設計（新規プラットフォーム）への早期参画
- コスト競争力の維持：材料・加工・物流・生産性改善を通じて、景気変動局面でも利益率を守る設計。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-29 00:50:18