6800 YOKOWO CO LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6800 |
| 名称 | YOKOWO CO LTD |
| 分析日 | 2026-05-14 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥15.87 |
| DCF アップサイド（Base） | -51.6% |
| 現在株価 | ¥32.81 |
| 株式スコア合計 | 4 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 40.34 |
| PBR | 2.17 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 4.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 利益回復局面ではあるが、株価が織り込み済みの場合は上値余地が限定され得る（推定）。 |
| 成長性（売上・利益成長） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 通信/車載/計測など用途分散により、緩やかな成長〜利益率改善が期待（推定）。 |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが利益に連動しやすく、過度なレバレッジは想定しにくい（推定）。 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準が見込まれるが、還元強化の確度は局面依存（推定）。 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 需要変動・為替・競争の影響はあるが、致命的リスクは限定的と見込む（推定）。 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 成長と財務は評価できる一方、バリュエーションと外部環境の不確実性で中立。 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 54
bar [0, 15.87, 45.18]
line [32, 32, 32]
現在株価: ¥32.81 ／ Forward PE: 28.66 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 3.90% | -1.16% | ¥-3.87 | -111.8% | 🔻 |
| Base (基本) | 7.79% | 3.84% | ¥15.87 | -51.6% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 11.69% | 8.84% | ¥45.18 | +37.7% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6800 YOKOWO CO LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [3.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 40.34 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 2.17 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 2.33% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 2.22 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 1.10% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 通信投資サイクルの変動、顧客の在庫調整、製品立上げ遅延 | 中 |
| 競合リスク | 海外メーカーとの価格競争、仕様変更による採用率低下 | 中 |
| 為替リスク | 為替（円高）による輸出採算の悪化、外貨建てコスト/売上のミスマッチ | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
- 6800：ヨコオ（推定：一般的な公開情報ベース）
- 主力は、通信・計測/医療・自動車/産業向けの高周波部品・アンテナ/コネクタ等を中心とした事業構成。
- セグメントの切り方は年度により表現が変わり得るが、投資家向けには概ね以下のような収益ドライバーで理解されることが多い。
- 通信（基地局/無線、アンテナ・高周波部品）：5G/周波数帯拡大に伴う需要
- 自動車・産業（高周波/コネクタ、車載向け等）：車載電装の高度化、産業機器の更新需要
- 医療・計測（用途特化の部品）：装置メーカーの投資サイクルに連動
- 収益の特徴は、単なる汎用品ではなく設計・品質・信頼性が要求される領域での採用比率が高く、継続的な改良・量産立上げが収益に効きやすい点。
-
競合優位性・市場ポジション
- 高周波領域での設計力・量産技術（推定：同社の事業特性上の強み）
- **顧客の認定プロセス（品質・信頼性・供給安定）**を通過した部品は、切替が容易ではないため、採用後は相対的に安定しやすい。
- 競合は国内外に存在するが、同社は用途特化・仕様対応力で差別化しやすいポジションにあると考えられる。
-
経営戦略の特徴
- 高付加価値製品の拡大と、顧客の開発段階からの関与（推定）
- 需要変動がある領域でも、複数用途に分散し、特定顧客・特定地域への依存を抑える方針。
- 収益性改善（製品ミックス、原価低減、固定費最適化）を重視し、景気局面に応じて投資配分を調整する姿勢が読み取れる（推定）。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-14 00:51:30