6787 MEIKO ELECTRONICS CO 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6787 |
| 名称 | MEIKO ELECTRONICS CO |
| 分析日 | 2026-05-15 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-19.72 |
| DCF アップサイド（Base） | -108.0% |
| 現在株価 | ¥244.84 |
| 株式スコア合計 | 3 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 50.88 |
| PBR | 7.77 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | ※推定：PERは概ね妥当〜やや割高/割安の範囲。PBRは資本効率次第 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やか、利益は原価改善で上向く余地（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CF・フリーCFがプラス圏、負債比率は低下傾向（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は安定的だが、還元強化の確度は業績次第（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 競合・市況・為替の影響が残る（中程度） |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 強みはあるが、上振れ/下振れの幅もあるため中立 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 292
bar [0, 0, 74.75]
line [244, 244, 244]
現在株価: ¥244.84 ／ Forward PE: 61.28 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 7.62% | -6.41% | ¥-59.37 | -124.2% | 🔻 |
| Base (基本) | 15.24% | -1.41% | ¥-19.72 | -108.0% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 22.86% | 3.59% | ¥74.75 | -69.5% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6787 MEIKO ELECTRONICS CO）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [2.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 2 | ██░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 50.88 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 7.77 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 7.55% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.21 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 0.29% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客の設備投資サイクル変動、需要の急減、製品ミックス悪化 | 中 |
| 為替リスク | 輸入コスト/輸出売上の変動（円高で利益圧迫の可能性） | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による資金調達コスト増、景気後退による需要減 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
- 主力領域（推定）：電子部品/機械要素/産業向け部材など、BtoB色の強い製造・供給型ビジネス（※推定値）
- セグメント構成（推定）
- 国内販売：既存顧客の更新需要・保守需要
- 海外販売：為替影響を受けつつも、需要の地域分散で下振れを緩和
- 製品別（推定）：標準品中心＋カスタム/高付加価値品（粗利改善の源泉）
6787は、一般に「製造業の中小型〜中堅レンジ」である可能性が高く、売上は顧客投資サイクル・設備稼働・部材需要に連動しやすい構造が想定されます（※推定）。
競合優位性・市場ポジション
- 競合優位性（推定）
- 品質・安定供給：量産/納期遵守の実績が評価されやすい
- 技術蓄積：カスタム対応や工程改善による原価低減余地
- 顧客基盤：特定業界の中での採用実績が参入障壁になりやすい
- 市場ポジション（推定）
- 大手と比べると規模は劣後する一方、ニッチ領域でのシェアや短納期・仕様対応で存在感を持つタイプの可能性（※推定）
経営戦略の特徴
- 成長戦略（推定）
- 高付加価値品（粗利率の高い製品/工程）の比率引き上げ
- 海外顧客の開拓・拡販（為替を追い風/逆風双方に受けるが、需要分散効果）
- 設備投資による生産性改善（固定費吸収と原価低減）
- 収益改善（推定）
- 材料費・外注費の変動を価格転嫁/仕様変更で吸収
- 不採算案件の見直し、製品ミックス改善
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-15 00:41:11