6779 NIHON DEMPA KOGYO 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6779 |
| 名称 | NIHON DEMPA KOGYO |
| 分析日 | 2026-04-20 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥6.47 |
| DCF アップサイド（Base） | -47.6% |
| 現在株価 | ¥12.35 |
| 株式スコア合計 | 4 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 38.07 |
| PBR | 1.46 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 4.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.2]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 利益成長が続けば許容されるが、景気/需要の反転で評価が揺れやすい（※推定） |
| 成長性（売上・利益成長） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | FY2024にかけて稼働率・製品ミックス改善が進むシナリオ（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CF改善とレバレッジ低下の見込み（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定だが、還元強化の確度は要確認（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 需要循環・競争・コスト変動が残る（※推定） |
| 総合 | 3.2 ⭐⭐⭐ | 成長と財務は良いが、バリュエーションと需要変動の不確実性で中立 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 25
bar [0, 6.47, 21.16]
line [12, 12, 12]
現在株価: ¥12.35 ／ Forward PE: 11.29 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 2.74% | -2.24% | ¥-4.51 | -136.5% | 🔻 |
| Base (基本) | 5.48% | 2.76% | ¥6.47 | -47.6% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 8.22% | 7.76% | ¥21.16 | +71.3% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6779 NIHON DEMPA KOGYO）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [3.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 38.07 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.46 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 1.66% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 3.33 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 1.80% | — |
| 50日移動平均 | 1294.89 | — |
| 200日移動平均 | 1023.03 | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 半導体/電子材料の需要変動、顧客の在庫調整、稼働率低下（※推定） | 高 |
| 競合リスク | 海外メーカー/国内競合の技術進歩・価格競争、認定切替（※推定） | 中 |
| 為替リスク | 原材料・設備の外貨建て比率上昇、円高/円安による採算変動（※推定） | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気後退による投資抑制（※推定） | 中 |
| 規制リスク | 環境規制（排出・省エネ）対応コスト、労働安全・品質規制（※推定） | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
6779 は「日本電気硝子」ではなく、（コード6779は一般に“日本電気硝子”ではありません）。ただし本レポートでは、リアルタイム照合ができないため、直近の公開情報・一般的な業界構造からの推定に基づき、投資分析の枠組みとして整理します。- 主力領域（推定）：電子・半導体関連向け材料/部材、またはガラス/セラミックス系の産業材料（※推定）
- 顧客（推定）：半導体製造装置・部材メーカー、電子部品メーカー、産業機器メーカー（※推定）
- 収益ドライバー（推定）：①半導体/電子材料の需要、②稼働率、③原材料・エネルギーコスト、④製品ミックス（※推定）
-
競合優位性・市場ポジション
- 技術・品質（推定）：量産品質と歩留まり改善に直結する工程ノウハウ、顧客認定（Qualification）を背景に、短期での置き換えが難しい領域を持つ可能性（※推定）
- 供給安定性（推定）：設備投資・保守運用による安定供給、長期契約/共同開発の蓄積（※推定）
- コスト競争力（推定）：規模の経済、歩留まり、エネルギー効率の改善（※推定）
-
経営戦略の特徴（推定）
- 中長期投資：半導体/電子材料の需要増に合わせた能力増強・高付加価値化（※推定）
- 顧客密着：用途別の共同開発、仕様最適化による単価改善（※推定）
- 収益性重視：稼働率と製品ミックスの最適化、コスト転嫁（※推定）
※重要：本レポートは、リアルタイムの銘柄特定・最新IRの直接参照ができないため、事業内容は推定を含みます。投資判断の最終確認には、必ず最新の有価証券報告書/決算説明資料でセグメント定義と実績を突合してください。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-04-20 21:26:32