6754 ANRITSU CORP 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6754 |
| 名称 | ANRITSU CORP |
| 分析日 | 2026-05-21 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥11.81 |
| DCF アップサイド（Base） | -57.1% |
| 現在株価 | ¥27.55 |
| 株式スコア合計 | 4 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 48.05 |
| PBR | 4.23 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 32
bar [7.37, 11.81, 16.89]
line [27, 27, 27]
現在株価: ¥27.55 ／ Forward PE: 62.84 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 1.38% | 10.35% | ¥7.37 | -73.2% | 🔻 |
| Base (基本) | 2.75% | 15.35% | ¥11.81 | -57.1% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 4.12% | 20.35% | ¥16.89 | -38.7% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6754 ANRITSU CORP）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [3.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 48.05 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 4.23 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 9.94% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 3.36 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 1.11% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
- **6754（アンリツ）**は、通信・計測領域を中心に、無線/有線通信の品質評価、ネットワーク運用の高度化、研究開発・製造工程での計測を支える企業です。
- セグメントは一般に以下のような切り口で捉えられます（※セグメント名称・区分は期により表現が変わる可能性があるため、ここでは機能ベースで整理）。
- 通信計測（テスト＆メジャメント）：基地局・端末・ネットワークの性能評価、無線/伝送の検証、規格適合・品質保証
- ネットワーク/サービス（運用・保守支援）：ネットワークの可視化、性能監視、運用効率化に資するソリューション
- その他（研究開発・周辺領域）：計測技術の応用、関連サービス等
競合優位性・市場ポジション
- 無線/通信計測の専門性：5G以降の周波数帯拡大、複雑化する無線方式、基地局・端末の多様化に対し、評価の再現性・精度・自動化が競争力になります。
- 顧客の投資サイクルに沿った製品群：通信事業者・装置メーカーの設備投資（新規導入/更新/増設）に連動しやすい一方、アンリツは開発・製造・運用の複数工程に入り込めるため、単一局面依存を相対的に抑えやすい構造です。
- 技術資産（校正・測定ノウハウ、ソフトウェア/システム化）：計測は「装置」だけでなく「測定条件・解析・ワークフロー」が価値になり、切替コストが生じやすい領域です。
経営戦略の特徴
- 一般に通信計測は、(1) 新規投資（立上げ）、(2) 量産/品質保証（安定期）、(3) **運用最適化（保守・高度化）**の流れがあり、アンリツはこの循環に合わせて
- ソフトウェア/システム化による付加価値向上
- 自動化・効率化（測定時間短縮、工数削減）
- 顧客の研究開発〜量産〜運用までの継続的関与 を志向しやすいと考えられます。
- また、計測領域は景気循環の影響を受けるものの、通信インフラは中長期で更新需要が残りやすく、中期の需要の底堅さが期待できます。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-21 00:49:51