6703 OKI ELECTRIC INDUSTRY CO 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6703 |
| 名称 | OKI ELECTRIC INDUSTRY CO |
| 分析日 | 2026-05-29 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥28.80 |
| DCF アップサイド（Base） | +31.6% |
| 現在株価 | ¥21.89 |
| 株式スコア合計 | 5 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 14.08 |
| PBR | 1.98 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 84
bar [0, 28.8, 70.58]
line [21, 21, 21]
現在株価: ¥21.89 ／ Forward PE: 26.77 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 3.62% | -0.05% | ¥-0.24 | -101.1% | 🔻 |
| Base (基本) | 7.25% | 4.95% | ¥28.80 | +31.6% | 🔺 |
| Bull (楽観) | 10.88% | 9.95% | ¥70.58 | +222.4% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6703 OKI ELECTRIC INDUSTRY CO）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [4.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 14.08 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.98 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 5.10% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.42 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 205.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
6703 は 沖電気工業（OKI）。事業は大きく「国内外のICT/ネットワーク」「情報通信・社会インフラ」「プリンタ/ドキュメント」「デバイス/コンポーネント」等の領域にまたがります。公開情報ベースでは、セグメントは概ね以下のような構造で捉えられます（※会社の開示区分により表現は年度で変動）。- 情報通信システム：通信事業者・企業向けのネットワーク/システム、運用・保守
- 社会インフラ・公共：官公庁・公共向けのICT、セキュリティ/業務効率化
- ドキュメント/プリンタ：オフィス/商業向けプリンタ、関連消耗品・保守
- デバイス/その他：電子部品・モジュール等（※比重は年度により変動）
-
競合優位性・市場ポジション
- 官公庁・公共領域での導入実績：公共系の案件は入札・仕様適合・運用ノウハウが重要で、参入障壁が相対的に高い。
- ネットワーク/運用の一体提案：単体機器よりも、設計〜導入〜保守までの一貫提供が評価されやすい。
- ドキュメント領域のブランド/チャネル：プリンタは競争が激しい一方、既存顧客基盤（保守・消耗品）を持つことが収益の下支えになり得る。
- 構造改革（収益性改善）余地：過去の不採算領域の見直し・固定費圧縮・事業ポートフォリオ再編が進む局面では、利益率改善がレバレッジとして効きやすい。
-
経営戦略の特徴
- 選択と集中：採算性の低い領域の縮小/撤退と、相対的に収益性・成長性が見込める領域への資源配分。
- サービス化・保守収益の強化：ハード売りから、保守・運用・サブスク的な収益へ寄せることで景気変動耐性を高める狙い。
- コスト構造改革：固定費削減、調達改革、開発効率化などを通じて損益分岐点を下げる方針。
- 資本効率の改善：ROE/収益性の改善を意識した施策（※詳細は年度の中計/決算説明資料に依存）。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-29 00:47:50