6616 TOREX SEMICONDUCTOR LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6616 |
| 名称 | TOREX SEMICONDUCTOR LTD |
| 分析日 | 2026-05-29 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-2.65 |
| DCF アップサイド（Base） | -114.6% |
| 現在株価 | ¥18.16 |
| 株式スコア合計 | 3 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 26.49 |
| PBR | 1.63 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 利益成長が続けば許容される水準だが、上振れ/下振れで評価が割れやすい（※推定） |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やか増、利益はコスト改善で伸びるシナリオ（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが厚く、フリーCFも確保できる前提（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準、自己株買いの有無/規模で評価が変動（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 市況・為替・競争環境の影響はあるが、致命的リスクは限定的と想定（※推定） |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 現状は「上昇余地はあるが確度が十分でない」ため中立（※推定） |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 21
bar [0, 0, 2.49]
line [18, 18, 18]
現在株価: ¥18.16 ／ Forward PE: 31.85 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | -3.48% | -7.33% | ¥-10.16 | -155.9% | 🔻 |
| Base (基本) | -6.97% | -2.33% | ¥-2.65 | -114.6% | 🔻 |
| Bull (楽観) | -10.46% | 2.67% | ¥2.49 | -86.3% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6616 TOREX SEMICONDUCTOR LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [3.0, 0.0, 0.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 26.49 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.63 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 4.62% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 2.71 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 221.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客の設備投資延期、需要変動、製品ミックス悪化 | 中 |
| 競合リスク | 価格競争の激化、仕様変更による競争力低下 | 中 |
| 為替リスク | 輸出入比率により、円高で採算が悪化（または円安で原価上昇） | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
-
主力領域（推定）：
6616は、電気・電子部品/機械要素に関連する製造業として市場で認識されるケースが多く、一般に以下のような構成が想定されます（※推定）。- 製品販売（国内外）：顧客向けに部品・装置・周辺機器を提供
- サービス/保守（可能性）：据付後の保守、部材供給、改造・更新
- 技術提供（可能性）：設計・開発支援、量産立上げ支援
-
セグメント別（推定）：
実際のセグメントはIR資料に依存しますが、投資家向け分析では通常「製品別」「地域別」「顧客用途別」に整理されます。ここでは、売上の大半が製品販売で、利益率は材料コスト・稼働率・為替に影響される構造を前提に評価します（※推定）。
競合優位性・市場ポジション
- 競合優位性（推定）
- 品質・量産対応力：自動化・量産工程の安定運用、歩留まり改善
- 顧客の切替コスト：認定プロセス、設計変更の手間、供給安定性
- 技術蓄積：材料/加工/制御などのノウハウが蓄積されると、短期での置換が難しい
- 市場ポジション（推定）
- 大手と比べると相対的にニッチ/特定用途で強い可能性が高く、用途特化型のシェアを積み上げるモデルが想定されます（※推定）。
経営戦略の特徴
- 戦略の方向性（推定）
- 高付加価値品へのシフト（単価改善・利益率改善）
- 顧客の設備投資サイクルに合わせた受注確度の向上
- コスト最適化（調達・生産性・歩留まり）
- 海外展開/現地化（為替影響の抑制と納期短縮）
- 投資家が注目すべき論点（推定）
- 受注残・稼働率・粗利率のトレンド
- 研究開発費の増減と、売上/利益への波及タイミング
- 運転資本（在庫・売上債権）の健全性
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-29 00:42:40