6584 SANOH INDUSTRIAL CO 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6584 |
| 名称 | SANOH INDUSTRIAL CO |
| 分析日 | 2026-05-27 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-2.20 |
| DCF アップサイド（Base） | -141.0% |
| 現在株価 | ¥5.37 |
| 株式スコア合計 | 6 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 20.03 |
| PBR | 0.64 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | （※推定）利益成長が緩やかな場合、過度な割高にはなりにくいが、割安とも言い切れない可能性 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | （※推定）売上は緩やかに伸びるが、利益率は改善余地がある一方で景気循環の影響を受ける |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | （※推定）営業CFが安定し、投資負担を吸収できる形。自己資本比率も良好圏 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | （※推定）配当は増加傾向が見込めるが、還元の厚み（自社株買い等）は不確実 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 需要変動・競争環境が中程度のリスク。為替・規制は限定的〜中程度 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 安定性はあるが、強い上振れ材料が見えにくく、現状は中立が妥当 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 20
bar [0, 0, 16.97]
line [5, 5, 5]
現在株価: ¥5.37 ／ Forward PE: 6.11 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 0.87% | -5.60% | ¥-19.59 | -464.8% | 🔻 |
| Base (基本) | 1.74% | -0.60% | ¥-2.20 | -141.0% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 2.61% | 4.40% | ¥16.97 | +216.0% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6584 SANOH INDUSTRIAL CO）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [5.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 6 | ██████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 20.03 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 0.64 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 0.96% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.57 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 353.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客の設備投資先送り、案件の延期・キャンセル | 高 |
| 為替リスク | 輸入コスト・外貨建て売上/仕入の変動 | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気後退による需要減 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
6584は、一般に「産業向けの電子部品／制御・計測関連」または「周辺の製造・サービス」領域に属する企業として認識されるケースが多く、事業の中心は以下のような構造になっている可能性が高いです（※推定）。
- （推定）製品事業：顧客の仕様に合わせた部品・装置・モジュールの提供
- （推定）サービス／保守・ソリューション：導入後の保守、改造、技術支援、周辺の付帯サービス
- （推定）受託・カスタム比率：案件ごとの設計・製造で差別化しやすい領域
※推定のため、セグメント名・構成比は実際の有価証券報告書/決算説明資料の確認が前提です。
競合優位性・市場ポジション
競争優位は、以下の要素で形成される可能性が高いです（※推定）。
- 技術・品質の蓄積：量産品だけでなく、カスタム/案件対応での歩留まり・品質管理が差別化要因になりやすい
- 顧客基盤（採用実績）：一度採用されると保守・追加案件で継続しやすい（スイッチングコスト）
- 開発スピード：仕様変更や短納期要求に対応できる体制（設計〜製造の一体運用等）
市場ポジションは、（※推定）大手の寡占領域と中小のニッチ領域の間に位置し、**「特定用途での採用実績」×「案件対応力」**で存在感を出すタイプの企業像が妥当です。
経営戦略の特徴
経営戦略は、一般に以下の方向性が採られやすいです（※推定）。
- 高付加価値化：単なる部品供給から、設計・最適化・周辺サービスまで含めた提案へ
- 顧客の設備投資サイクルに連動しつつ、保守・更新需要を取り込む
- 原価低減：調達先多様化、工程改善、歩留まり改善で利益率を守る
- 人材・開発投資：案件獲得のための技術者確保と開発リードタイム短縮
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-27 00:56:24