6516 SANYO DENKI CO 総合投資分析

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エグゼクティブサマリー

項目 内容
銘柄コード 6516
名称 SANYO DENKI CO
分析日 2026-04-26
投資判断 🟡 中立
DCF 公正価値（Base） ¥11.81
DCF アップサイド（Base） -66.6%
現在株価 ¥35.32
株式スコア合計 1 点　★☆☆☆☆ 低い
PER 26.67
PBR 1.63

免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。

投資判断レーティング

総合レーティング: 🟡 中立

DCF 内在価値分析

xychart-beta
    title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
    x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
    y-axis "公正価値" 0 --> 42
    bar [10.2, 11.81, 11.45]
    line [35, 35, 35]

現在株価: ¥35.32 ／ Forward PE: 9.21 ／ PEG: -

シナリオ 売上成長率 FCF 利益率 公正価値 アップサイド 判定
Bear (悲観) -6.67% 7.25% ¥10.20 -71.1% 🔻
Base (基本) -13.34% 12.25% ¥11.81 -66.6% 🔻
Bull (楽観) -20.01% 17.25% ¥11.45 -67.6% 🔻

⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。

株式スコア分析（stockscore）

xychart-beta
    title "スコア分析（6516 SANYO DENKI CO）"
    x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
    y-axis "スコア" 0 --> 15
    bar [3.0, -1.0, -1.0]

総合評価: ★☆☆☆☆ 低い

スコア種別 値 視覚化
Value Score 3 ███░░░░░░░░░░░░░░░░░
Growth Score -1 ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
Momentum Score -1 ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
合計 1 █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░

主要財務指標

指標 値 判定基準
PER 26.67 ≤15: 優良、≤30: 良好
PBR 1.63 0〜1.2: 割安圏
純利益率 7.09% >20%: 高収益
流動比率 3.90 ≥1.5: 健全
配当利回り 1.22% —
50日移動平均 4804.04 —
200日移動平均 3923.90 —

定性分析: 事業概要

1. 事業概要と強み

主力事業・セグメント別概要

山洋電気は、主に**モーションコントロール（サーボ・モータ・ドライバ等）**と、FA/産業機器向けの電機・電子部品を中心に事業を展開するメーカーです。一般的に、以下のような領域が収益の柱になります。

  • モーション（サーボモータ、サーボドライバ、制御機器）
    • 工作機械、半導体製造装置、一般産業機械などの自動化需要に連動
    • 高精度位置決め・高速応答・信頼性が要求される用途で競争力
  • ファン・ポンプ等の回転機器（空調・産業用途）
    • 省エネ・長寿命・低騒音などの性能訴求
  • 電源・制御関連（周辺機器）
    • 顧客のシステム最適化（制御統合）に寄与

※セグメントの厳密な区分（名称・構成比）は期によって開示粒度が異なるため、本レポートでは「モーション中心の事業構造」として整理しています。

競合優位性・市場ポジション

山洋電気の競争優位は、単なる部品供給ではなく、**制御・駆動・品質保証まで含めた“システムとしての信頼性”**にあります。

  • 高付加価値領域への集中
    • サーボ/モーションは参入障壁が高く、性能・安定供給・アフター体制が重要
  • 用途適合（顧客の要求仕様への対応力）
    • 工作機械・半導体装置などは要求が厳格で、設計・評価の蓄積が効く
  • 品質・長期供給体制
    • 産業機器はライフサイクルが長く、品質トラブルが利益を毀損しやすい
    • そのため、実績と信頼が価格競争より優位になりやすい

経営戦略の特徴

  • “モーション”を軸にした成長投資
    • 生産能力・開発投資を通じて、需要増局面での取りこぼしを抑制
  • 顧客の自動化投資（半導体・FA）に連動
    • 市況変動はあるが、長期的には省人化・高度化の流れが追い風
  • 収益性重視（粗利率・稼働率の最適化）
    • 価格競争に巻き込まれにくい設計・品質・納期対応を重視

分析ツール情報

ツール 用途 参照実装
dexter_md.py 定性分析・NAV分解・投資判断 OpenAI GPT-4o
intrinsic_value_analysis.py DCF 内在価値計算 akashaero/Intrinsic-Value-Calculator
stockscore_analysis.py スコアスクリーニング jackmoody11/stockscore

生成日時: 2026-04-26 11:35:24

この記事のキュレーター

コツコツ副業チャンネル運営チーム

副業・資産形成の情報を長年収集・発信。株式・暗号資産・不動産投資の最新YouTube動画をキュレーションし、初心者にもわかりやすい投資情報を提供しています。

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