6504 FUJI ELECTRIC CO. LTD. 総合投資分析

📅 2026-05-22 / ⏱ 約2分で読めます

エグゼクティブサマリー

項目	内容
銘柄コード	6504
名称	FUJI ELECTRIC CO. LTD.
分析日	2026-05-22
投資判断	🟡 中立
DCF 公正価値（Base）	¥32.67
DCF アップサイド（Base）	-66.2%
現在株価	¥96.50
株式スコア合計	5 点　★★☆☆☆ やや低い
PER	23.04
PBR	2.82

免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。

投資判断レーティング

総合レーティング: 🟡 中立

xychart-beta horizontal
    title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
    x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
    y-axis "スコア" 0 --> 5
    bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]

評価軸	スコア	コメント
バリュエーション（PER・PBR）	3 ⭐⭐⭐	収益の改善余地はあるが、電機セクター全体の評価が強気一辺倒になりにくい（※推定）
成長性（売上・利益成長）	3 ⭐⭐⭐	構造需要（省エネ・電化）は追い風。ただし景気・案件タイミングでブレる（※推定）
財務健全性（CF・負債比率）	4 ⭐⭐⭐⭐	営業CF・フリーCFがプラス圏を維持しやすく、負債負担も過度ではない想定（※推定）
株主還元（配当・自社株買い）	3 ⭐⭐⭐	配当は一定の魅力。ただし還元の上振れは業績次第（※推定）
リスク	3 ⭐⭐⭐	競争・為替・マクロの影響を受けるが、インフラ/省エネ需要で下支え（※推定）
総合	3 ⭐⭐⭐	強い成長の確度は高くない一方、財務と需要構造が下支えし“中立”

DCF 内在価値分析

xychart-beta
    title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
    x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
    y-axis "公正価値" 0 --> 115
    bar [1.08, 32.67, 67.59]
    line [96, 96, 96]

現在株価: ¥96.50 ／ Forward PE: 25.24 ／ PEG: -

シナリオ	売上成長率	FCF 利益率	公正価値	アップサイド	判定
Bear (悲観)	0.92%	0.18%	¥1.08	-98.9%	🔻
Base (基本)	1.83%	5.18%	¥32.67	-66.2%	🔻
Bull (楽観)	2.75%	10.18%	¥67.59	-30.0%	🔻

⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。上記数値は参考値としてご覧ください。

株式スコア分析（stockscore）

xychart-beta
    title "スコア分析（6504 FUJI ELECTRIC CO. LTD.）"
    x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
    y-axis "スコア" 0 --> 15
    bar [4.0, 0.0, 1.0]

総合評価: ★★☆☆☆ やや低い

スコア種別	値	視覚化
Value Score	4	`████░░░░░░░░░░░░░░░░`
Growth Score	0	`░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`
Momentum Score	1	`█░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`
合計	5	`█████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`

主要財務指標

指標	値	判定基準
PER	23.04	≤15: 優良、≤30: 良好
PBR	2.82	0〜1.2: 割安圏
純利益率	7.99%	>20%: 高収益
流動比率	1.92	≥1.5: 健全
配当利回り	1.42%	—
50日移動平均	N/A	—
200日移動平均	N/A	—

主要リスク要因

リスク	内容	影響度
事業リスク	受注のタイミングずれ、案件採算の悪化（見積精度・工事進行基準の影響）	中
競合リスク	国内外の電力・産業向けメーカーとの価格競争、技術差の縮小	中
為替リスク	外貨建て調達・販売による利益率変動（円高で逆風、円安で追い風）	中
金利・マクロリスク	設備投資の先送り、景気後退による更新需要の延期	中

定性分析: 事業概要

1. 事業概要と強み

主力事業・セグメント別概要

**6504：富士電機（※一般的な企業同定に基づく）**は、電力・産業向けの電機・電子機器を中核に、以下のような領域で事業を展開しています（セグメント名称は年度・開示資料により表現差があり得るため、ここでは機能別に整理）。

電力機器（配電・変電、受配電システム、インフラ向け）
変電・配電、電力変換、保護・制御など、電力の安定供給に関わる機器・システム。
産業機器（モータドライブ、制御、FA/生産設備向け）
省エネ・高効率化に資するインバータ/ドライブ、制御機器、産業向けソリューション。
半導体・電子デバイス/パワーエレクトロニクス関連（※推定）
パワー半導体や周辺技術を含む領域で、電力変換の高効率化ニーズに対応。

※推定：セグメント構成の厳密な名称・区分は、直近の有価証券報告書/決算説明資料に依存します。本レポートでは「電力×産業×パワエレ」の事業特性が投資判断に直結するため、機能別に整理しています。

競合優位性・市場ポジション

電力・産業の“制御×パワー”の一体提供
単体機器ではなく、制御・保護・変換まで含めたシステム提案が可能で、顧客の設備更新・省エネ投資に対して提案力が出やすい。
長期の設備投資サイクルに乗るビジネスモデル
インフラ/産業設備は更新需要が継続しやすく、短期の景気変動の影響を相対的に受けにくい局面がある。
高効率化（省エネ）と脱炭素（電化・再エネ連系）という構造需要
パワーエレクトロニクスの需要は、世界的に中長期で伸びやすいテーマ（※推定）であり、競争優位の源泉になり得る。

経営戦略の特徴

“電力の安定供給”と“産業の省エネ・高度化”を同時に取りに行く
需要の異なる領域を束ね、景気循環の影響をならす設計。
高付加価値化（ソリューション化）とコスト競争力の両立
量産品だけでなく、設計・制御・保守を含む提案比率を高める方向性が一般的に示唆される。
投資（研究開発・生産体制）を“勝ち筋領域”へ配分
パワエレ/電力変換/制御の中核技術に集中し、収益性の底上げを狙う（※推定）。

分析ツール情報

ツール	用途	参照実装
`dexter_md.py`	定性分析・NAV分解・投資判断	OpenAI GPT-4o
`intrinsic_value_analysis.py`	DCF 内在価値計算	akashaero/Intrinsic-Value-Calculator
`stockscore_analysis.py`	スコアスクリーニング	jackmoody11/stockscore

生成日時: 2026-05-22 00:55:10

この記事のキュレーター

コツコツ副業チャンネル運営チーム

副業・資産形成の情報を長年収集・発信。株式・暗号資産・不動産投資の最新YouTube動画をキュレーションし、初心者にもわかりやすい投資情報を提供しています。

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