この記事の要点
ＰＩＬＬＡＲ（6490）の株価・PER・PBR と、DCF による公正価値の試算をまとめた分析ページです。2026-10-03時点の分析にもとづきます。
エグゼクティブサマリー
| 項目 |
内容 |
| 銘柄コード |
6490 |
| 名称 |
ＰＩＬＬＡＲ |
| 分析日 |
2026-10-03 |
| 投資判断 |
🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） |
¥4,868.00 |
| アップサイド（Base） |
-57.9% |
| 現在株価 |
¥11,551 |
| 株式スコア合計 |
6 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER |
29.73 |
| PBR |
3.15 |
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
投資判断スコア（各軸 1〜5）| バリュエーション（P | | 3 |
|---|
| 成長性（売上・利益成 | | 3 |
|---|
| 財務健全性（CF・負 | | 4 |
|---|
| 株主還元（配当・自社 | | 2 |
|---|
| リスク | | 3 |
|---|
| 総合 | | 3 |
|---|
| 評価軸 |
スコア |
コメント |
| バリュエーション（PER・PBR） |
3 ⭐⭐⭐ |
※直近の株価・時価総額・実績EPS/PBRを参照できないため、定量評価は概算。一般に成長期待が織り込まれすぎていなければ中立。 |
| 成長性（売上・利益成長） |
3 ⭐⭐⭐ |
産業用機械は景気・設備投資の影響を受けるが、緩やかな成長余地はある一方、案件の振れが大きい。※推定値ベース。 |
| 財務健全性（CF・負債比率） |
4 ⭐⭐⭐⭐ |
※推定では自己資本比率が維持され、フリーCFもプラス圏を想定。実績確認が必要。 |
| 株主還元（配当・自社株買い） |
2 ⭐⭐ |
配当方針・実績がこの場で確認できず、還元の確度を評価しにくい。 |
| リスク |
3 ⭐⭐⭐ |
受注・原価・マクロの影響が中程度。 |
| 総合 |
3 ⭐⭐⭐ |
成長と財務は一定の評価余地があるが、株主還元と定量バリュエーションの確度が不足。 |
DCF 内在価値分析
DCF シナリオ別 公正価値（¥）| Bear(悲観) | | ¥3,333 |
|---|
| Base(基本) | | ¥4,868 |
|---|
| Bull(楽観) | | ¥6,611 |
|---|
現在株価: ¥11,551 ／ Forward PE: 23.61 ／ PEG: -
| シナリオ |
売上成長率 |
FCF 利益率 |
公正価値 |
アップサイド |
判定 |
| Bear (悲観) |
1.28% |
8.62% |
¥3,333.00 |
-71.1% |
🔻 |
| Base (基本) |
2.57% |
12.32% |
¥4,868.00 |
-57.9% |
🔻 |
| Bull (楽観) |
3.85% |
16.02% |
¥6,611.00 |
-42.8% |
🔻 |
株式スコア分析（stockscore）
スコア分析（6490 PILLAR CORPORATION）| Value | | 5 |
|---|
| Growth | | 0 |
|---|
| Momentum | | 1 |
|---|
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 |
値 |
視覚化 |
| Value Score |
5 |
█████░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score |
0 |
░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score |
1 |
█░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 |
6 |
██████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 |
値 |
判定基準 |
| PER |
29.73 |
≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR |
3.15 |
0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 |
16.55% |
>20%: 高収益 |
| 流動比率 |
4.70 |
≥1.5: 健全 |
| 50日移動平均 |
N/A |
— |
| 200日移動平均 |
N/A |
— |
配当
年間配当の推移（¥）| 2016 | | ¥32 |
|---|
| 2017 | | ¥37 |
|---|
| 2018 | | ¥39 |
|---|
| 2019 | | ¥45 |
|---|
| 2020 | | ¥40 |
|---|
| 2021 | | ¥70 |
|---|
| 2022 | | ¥115 |
|---|
| 2023 | | ¥139 |
|---|
| 2024 | | ¥143 |
|---|
| 2025 | | ¥121 |
|---|
| 項目 |
値 |
| 年間配当（直近実績） |
¥121.00 |
| 配当利回り |
0.69% |
| 連続増配年数 |
0 年 |
| 配当性向 |
31.1% |
| 権利確定月 |
3月・9月 |
| 100株あたり年間配当 |
¥12,100 |
配当利回りは直近12か月に実際に支払われた配当を現在株価で割った実績値です。会社予想の配当や、今後の増配・減配は反映していません。
主要リスク要因
| リスク |
内容 |
影響度 |
| 事業リスク |
案件型・装置型のため、受注タイミングや工期遅延、原価上振れ（材料・外注費）で利益率が変動し得る。 |
中 |
| 競合リスク |
顧客の設備投資抑制局面で価格競争が激化し、受注単価・粗利が圧迫され得る。 |
中 |
| 為替リスク |
海外調達・海外売上がある場合、為替変動が原価・売上に影響。※実際の為替感応度は公開情報で確認できない。 |
中 |
| 金利・マクロリスク |
金利上昇や景気後退で設備投資が先送りされ、受注が減少し得る。 |
中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
ＰＩＬＬＡＲは、主に「産業用機械・装置」領域における製造・販売を行う企業であることが、公開情報（会社概要・決算資料等）から確認できる。
ただし、セグメントの厳密な区分（例：製品カテゴリ別、顧客業界別、地域別など）や各セグメントの売上構成比、主要製品名・用途の粒度については、直近の詳細資料をこの場で網羅的に参照できないため、公開情報で確認できない。
よって本レポートでは、事業の性格（産業用機械・装置の提供）に基づく一般的な収益構造（受注型/案件型要素、カスタム比率、保守・改造等の継続性）を前提に、強みの評価を行う。
-
競合優位性・市場ポジション
産業用機械・装置分野では、一般に以下が競争力の源泉となる。
- 設計・製造の一気通貫（仕様検討〜製作〜立上げ）
- 顧客の工程・品質要求に対する適合力（カスタム対応力）
- 品質保証・納期遵守・アフターサービス体制
ＰＩＬＬＡＲについても、公開情報上「産業用機械・装置」の提供を行う企業であることから、上記の要素が競争優位性になり得る。
ただし、同社の具体的な受注実績、顧客基盤、シェア、競合比較（同業他社名を含む定量比較）については、公開情報で確認できないため、定量的な市場シェア評価は行わない。
-
経営戦略の特徴
産業用機械・装置企業の戦略としては、(i) 重点顧客・重点用途への集中、(ii) 省力化・自動化ニーズへの対応、(iii) 保守・改造・部品供給などのライフサイクル収益の積み上げ、(iv) 開発投資による差別化、が典型である。
ＰＩＬＬＡＲの経営戦略について、直近IRでの明確な方針（数値目標、重点施策、投資計画）をこの場で検証できないため、公開情報で確認できない。
そのため本レポートでは、同社が属する産業用機械・装置の事業特性に整合する形で、戦略の方向性を「差別化（設計適合力）×継続収益（保守・改造等）×生産効率化（原価低減）」と整理する。
この分析について
- 公正価値: 直近の売上・フリーキャッシュフローをもとに、成長率と利益率のシナリオを置いた DCF（割引キャッシュフロー）で試算した1株あたりの価値です。成長率と FCF 利益率は、単年の振れを避けるため過去最大5期の中央値を基準にしています。
- スコア: 割安度（Value）・成長性（Growth）・値動き（Momentum）を公開されている財務指標から機械的に点数化したものです。
- 数値の出典は各社の公開財務データで、将来の株価を予測するものではありません。
分析日: 2026-10-03
編集部
日本株バリュエーション研究所 編集部
東証上場銘柄について、公開されている財務データから理論株価・配当・各種指標を継続的に算出しています。DCFと残余利益モデルを銘柄の財務構造に応じて使い分け、試算が成り立たない銘柄では数値を掲載しない方針で運営しています。
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