6480 NIPPON THOMPSON CO 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6480 |
| 名称 | NIPPON THOMPSON CO |
| 分析日 | 2026-05-13 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥2.85 |
| DCF アップサイド（Base） | -76.8% |
| 現在株価 | ¥12.28 |
| 株式スコア合計 | 4 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 33.02 |
| PBR | 1.67 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 業績の安定性がある一方、成長加速が見えにくい場合は上値が限定されやすい（※推定） |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 需要は緩やかに回復/維持の可能性。ただし景気・顧客生産に左右される（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFがプラスで、過度なレバレッジでない想定（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は安定志向の可能性。ただし還元強化の確度は要確認（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 競争・為替・顧客都合の影響は一定程度（※推定） |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 強い追い風が明確でないため、現状は中立が妥当（※推定） |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 14
bar [0.1, 2.85, 5.42]
line [12, 12, 12]
現在株価: ¥12.28 ／ Forward PE: 29.54 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | -0.60% | 0.18% | ¥0.10 | -99.2% | 🔻 |
| Base (基本) | -1.21% | 5.18% | ¥2.85 | -76.8% | 🔻 |
| Bull (楽観) | -1.81% | 10.18% | ¥5.42 | -55.9% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6480 NIPPON THOMPSON CO）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [3.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 33.02 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.67 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 6.46% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 3.52 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 209.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客の生産調整・設計変更の遅れにより、量産立上げが想定より遅れる | 高 |
| 為替リスク | 輸入原材料・海外売上/調達の為替変動（円高で利益圧迫の可能性） | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気後退による需要減 | 中 |
| 規制リスク | 自動車関連の規制（安全・環境）対応コスト、品質要求の高度化 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
6480 は「日本精密発条」ではなく、一般に“日本精密発条（株）”の銘柄として知られるケースがありますが、ここでは公開情報に基づく一般的な整理として、同社は主に以下のような領域で事業を展開していると推定します（※推定値）。- 自動車向け精密部品（ばね・機構部品）：サスペンション/駆動系/シート周辺等の部品、量産供給
- 産業機械・一般産業向け部品：耐久性・精度が求められるばね/機構部品
- 電子・デバイス周辺部品（可能性）：精密加工を活かした小型部品（※推定）
- その他（試作・特注・保守）：顧客仕様に基づく開発・立上げ
-
競合優位性・市場ポジション
精密ばね/精密部品領域では、競争軸は概ね以下です。6480 は、これらのうち特に **「精度」「量産立上げ力」「材料・熱処理・加工の一貫性（推定）」「顧客の設計変更に追随する開発力」**で優位を取りやすい構造と考えられます。- 技術優位（推定）：ばね特性（荷重・へたり・疲労寿命）と寸法精度の両立
- 顧客基盤：自動車を中心に量産採用されると、設計変更までの期間が長くなりやすい
- 製造基盤：熱処理・表面処理・検査体制の整備（※推定）
-
経営戦略の特徴
精密部品メーカーの典型的な戦略として、以下が中心になりやすいです（※推定）。- 高付加価値品へのシフト：単価改善（材料・加工・工程の高度化）
- 顧客の新規採用（次世代車/新機構）獲得：設計段階からの関与
- 原価低減・生産性改善：歩留まり改善、工程集約、調達最適化
- 海外展開/最適生産（可能性）：コスト競争力と供給安定性の両立（※推定）
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-13 00:42:08