6472 NTN CORP 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6472 |
| 名称 | NTN CORP |
| 分析日 | 2026-05-01 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥2.22 |
| DCF アップサイド（Base） | -6.7% |
| 現在株価 | ¥2.38 |
| 株式スコア合計 | 5 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 16.10 |
| PBR | 0.82 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | ※推定のレンジでは極端な割安/割高ではない可能性。実際の株価水準次第。 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やか増、利益も改善余地はあるが、急成長は想定しにくい。 |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | FCFプラス基調・自己資本比率の維持/改善が見込めるシナリオ。 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準の可能性。ただし還元強化の確度は要確認。 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 需要変動・競争・原価変動があるため、上振れ/下振れ双方の余地。 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 現時点では“良いが確信が弱い”ため中立。 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 8
bar [0, 2.22, 6.76]
line [2, 2, 2]
現在株価: ¥2.38 ／ Forward PE: 16.1 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | -0.64% | -2.68% | ¥-2.66 | -211.8% | 🔻 |
| Base (基本) | -1.28% | 2.32% | ¥2.22 | -6.7% | ➡️ |
| Bull (楽観) | -1.92% | 7.32% | ¥6.76 | +184.0% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6472 NTN CORP）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [4.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 16.10 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 0.82 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | N/A | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.35 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 3.13% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客の設備投資サイクル変動、受注の先送り、仕様変更によるコスト増 | 中 |
| 競合リスク | 国内外の加工・部品メーカーとの価格競争、品質/納期での相対劣後 | 中 |
| 為替リスク | 輸入材料・設備、海外売上比率がある場合の円高/円安影響 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
6472は、一般に「精密加工・機械要素」領域（主に産業機械/装置向けの部品・加工や周辺製品）を中心に事業を展開している企業として認識されます。実際のセグメント区分（例：製品別/地域別/加工工程別など）や各セグメントの売上構成比は、直近の有価証券報告書・決算説明資料で確認が必要ですが、本レポートでは公開情報からの一般的な事業特性（受注型/量産型の混在、顧客の設備投資サイクル連動、品質・納期・加工精度が競争軸）を踏まえた分析枠組みで整理します。- 収益ドライバー：顧客の設備投資（半導体/電子部品/産業機械等の関連投資）
- 競争軸：加工精度、品質保証、量産対応力、納期遵守、原価低減（材料・加工条件・工程最適化）
- 取引形態：継続取引（保守・追加受注）＋案件受注（新規立上げ/仕様変更）
-
競合優位性・市場ポジション
精密加工・機械要素系の競争では、単なる価格競争よりも「工程能力（歩留まり・加工精度）」「品質（不良率・トレーサビリティ）」「開発/設計対応（顧客仕様への適合）」「量産立上げの実績」が差別化要因になりやすいです。6472は、こうした領域での“作れる力”と“継続供給力”が評価されるタイプの企業である可能性が高いと考えられます。- 優位性の源泉（推定）：
- 加工精度・品質の安定（顧客の認定/採用プロセスを通過している可能性）
- 専用設備・治具・工程ノウハウによる原価競争力
- 顧客との長期取引による受注の粘着性
- 市場ポジション（推定）：
- 大手の完全内製/大規模量産とは異なる領域で、専門性・柔軟性を武器に採用される中堅プレイヤーの可能性
- 優位性の源泉（推定）：
-
経営戦略の特徴
本業の性質上、経営戦略は概ね以下の方向に収束しやすいです（※推定）。- 需要変動への対応：顧客ポートフォリオの分散、案件の平準化、長期契約/継続案件の確保
- 収益性改善：工程改善（歩留まり・稼働率）、内製範囲の最適化、標準化による原価低減
- 付加価値向上：単なる加工から、設計提案/工程設計/改善提案まで踏み込む
- 品質・生産体制の強化：検査工程の高度化、トレーサビリティ、設備更新による安定供給
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-01 01:02:43