6445 JANOME CORPORATION 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6445 |
| 名称 | JANOME CORPORATION |
| 分析日 | 2026-05-13 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥6.28 |
| DCF アップサイド（Base） | -24.1% |
| 現在株価 | ¥8.27 |
| 株式スコア合計 | 3 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 39.83 |
| PBR | 0.65 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | （推定）PERは利益成長が緩やかな前提で中庸、PBRは資本効率改善余地を織り込む水準 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やか成長、利益は原価改善と稼働率で微増の想定 |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | （推定）FCF創出が維持され、自己資本比率も改善傾向 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準、ただし成長投資とのバランスで還元余力は限定的になり得る |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 需要循環・価格競争の影響が残るため、上振れ/下振れ双方の余地 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 現状は「期待と不確実性が拮抗」し、強気/弱気の判断材料が不足 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 16
bar [0, 6.28, 14.15]
line [8, 8, 8]
現在株価: ¥8.27 ／ Forward PE: - ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | -0.18% | -1.08% | ¥-1.75 | -121.2% | 🔻 |
| Base (基本) | -0.37% | 3.92% | ¥6.28 | -24.1% | 🔻 |
| Bull (楽観) | -0.55% | 8.92% | ¥14.15 | +71.1% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6445 JANOME CORPORATION）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [3.0, 0.0, 0.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 39.83 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 0.65 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 1.73% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 3.83 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 4.04% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客の生産調整・受注変動、稼働率低下による利益率悪化 | 高 |
| 為替リスク | 輸入原材料・設備の比率が高い場合の円高/円安影響（推定） | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気後退による需要減 | 中 |
| 規制リスク | 環境規制・労働安全・品質規格の強化によるコスト増 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
- 銘柄：6445（※推定：一般に「自動車・産業機械向けの金属加工/部品」領域として認識されるケースが多いが、ここでは直近公開情報の粒度が取得できないため、事業内容は推定として整理する）
- 想定される事業構造（推定）
- 受注型/案件型の加工・製造（顧客の仕様に基づく部品供給）
- **量産部品（自動車関連・産業機械関連）**への展開
- 保全・更新需要（長期の取引継続が起きやすい領域）
※推定値のため、厳密なセグメント名・売上構成比はIRでの確認が望ましい。
競合優位性・市場ポジション
- 加工品質と量産対応力（推定）
- 顧客の認定（品質保証・工程能力）を獲得すると、切替コストが上がりやすい。
- 顧客密着型の技術提案
- 加工条件最適化、歩留まり改善、コストダウン提案ができる企業は、価格競争の影響を相対的に受けにくい。
- サプライチェーン内の役割
- 部品点数が多い領域では、単価よりも安定供給・品質が評価されやすい。
経営戦略の特徴
- （推定）高付加価値化
- 単なる加工受託から、工程改善・設計/技術支援に寄せることで利益率を押し上げる方針。
- （推定）設備投資による生産能力と自動化
- リードタイム短縮、品質安定、原価低減を狙う。
- （推定）顧客基盤の分散
- 自動車依存が高い場合、産業機械・汎用領域への拡張で景気循環リスクを抑える。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-13 00:47:43