6440 ＪＵＫＩ 総合投資分析

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この記事の要点

ＪＵＫＩ（6440）の株価・PER・PBR と、残余利益モデルによる株主価値の試算をまとめた分析ページです。2026-09-30時点の分析にもとづきます。

エグゼクティブサマリー

項目 内容
銘柄コード 6440
名称 ＪＵＫＩ
分析日 2026-09-30
投資判断 🟡 中立
残余利益モデル 株主価値（Base） ¥1,061.00
アップサイド（Base） +25.8%
現在株価 ¥844
株式スコア合計 6 点　★★☆☆☆ やや低い
PER 14.30
PBR 0.74

投資判断レーティング

総合レーティング: 🟡 中立

投資判断スコア（各軸 1〜5）
バリュエーション（P3
成長性（売上・利益成2
財務健全性（CF・負3
株主還元（配当・自社3
リスク3
総合3
評価軸 スコア コメント
バリュエーション（PER・PBR） 3 ⭐⭐⭐ ※推定EPS/ROE前提のため厳密な算定は不可。一般に業績の振れがある局面では評価が保守的になりやすい。
成長性（売上・利益成長） 2 ⭐⭐ 売上は横ばい〜微減の可能性があり、利益はコスト・為替で上下し得る。
財務健全性（CF・負債比率） 3 ⭐⭐⭐ 自己資本比率は中程度、フリーCFは振れやすいが致命的な悪化は想定しにくい（※推定）。
株主還元（配当・自社株買い） 3 ⭐⭐⭐ 配当は業績連動色がある可能性。還元姿勢は中立〜やや慎重になりやすい。
リスク 3 ⭐⭐⭐ 需要循環・為替・競争の影響が一定程度ある。
総合 3 ⭐⭐⭐ 上振れ余地はあるが、確度の高い成長トレンドが見えにくく中立。

残余利益モデルによる株主価値

残余利益モデル シナリオ別 株主価値（¥）
Bear(悲観)¥1,007
Base(基本)¥1,061
Bull(楽観)¥1,120

FCF ベースの DCF が成立しないため、残余利益モデルで試算しています

現在株価: ¥844 ／ 1株あたり純資産: ¥1,132 ／ ROE: 5.62%

シナリオ 株主資本コスト 株主価値 アップサイド 判定
Bear (悲観) 10.00% ¥1,007.00 +19.4% ➡️
Base (基本) 8.00% ¥1,061.00 +25.8% 🔺
Bull (楽観) 6.00% ¥1,120.00 +32.8% 🔺

この銘柄はフリーキャッシュフローが恒常的にマイナス、または極端に小さく、FCF を起点とする DCF が成り立ちません。 ここでは純資産と ROE から残余利益（株主資本コストを上回る利益）を積み上げて試算しています。 株主資本コストを高く置くほど株主価値は小さくなるため、Bear ほど厳しい前提です。

株式スコア分析（stockscore）

スコア分析（6440 JUKI CORP）
Value5
Growth0
Momentum1

総合評価: ★★☆☆☆ やや低い

スコア種別 値 視覚化
Value Score 5 █████░░░░░░░░░░░░░░░
Growth Score 0 ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
Momentum Score 1 █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
合計 6 ██████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░

主要財務指標

指標 値 判定基準
PER 14.30 ≤15: 優良、≤30: 良好
PBR 0.74 0〜1.2: 割安圏
純利益率 1.99% >20%: 高収益
流動比率 1.37 ≥1.5: 健全
50日移動平均 N/A —
200日移動平均 N/A —

配当

年間配当の推移（¥）
2015¥75
2016¥20
2017¥35
2018¥30
2019¥25
2020¥20
2021¥25
2022¥20
2023¥15
2025¥10
項目 値
年間配当（直近実績） ¥10.00
配当利回り 1.19%
連続増配年数 0 年
配当性向 17.0%
権利確定月 3月・6月・9月・12月
100株あたり年間配当 ¥1,000

配当利回りは直近12か月に実際に支払われた配当を現在株価で割った実績値です。会社予想の配当や、今後の増配・減配は反映していません。

主要リスク要因

リスク 内容 影響度
事業リスク 縫製業界の設備投資サイクル変動、顧客の在庫調整、需要の地域偏在 高
金利・マクロリスク 世界景気後退による投資抑制、金融環境悪化による需要減 中

定性分析: 事業概要

1. 事業概要と強み

  • 主力事業・セグメント別概要

    • ＪＵＫＩは、ミシンを中心とする縫製関連機器（工業用ミシン等）および関連する周辺機器・部品、ならびに保守サービスを提供するメーカーである。
    • 事業の中心は、アパレル・縫製工場向けの工業用ミシン（縫製工程の効率化・品質安定に資する機種群）と、稼働後の**保守・サービス（部品供給、修理、メンテナンス等）**にある。
    • セグメント区分（地域別/製品別などの詳細）や、各セグメントの売上構成比は、公開情報（直近の有価証券報告書・決算説明資料）に依存するため、本レポートでは数値の断定は行わず、事業の骨格（工業用ミシン＋サービス）に焦点を当てる。

  • 競合優位性・市場ポジション

    • 縫製機器市場では、国内外に複数の競合が存在するが、ＪＵＫＩは工業用ミシン領域での長年の技術蓄積と、縫製現場の生産性・品質要求に対応する機種開発力が強みとされる。
    • また、工業用ミシンは導入後の稼働が前提となるため、部品供給・保守サービスの継続性が収益の下支えになりやすい。
    • さらに、顧客の生産ライン最適化（縫製速度、縫い品質、段取り効率、安定稼働）に寄与する提案力が、単なる機械販売以上の価値として評価される局面がある。

  • 経営戦略の特徴

    • 公開情報ベースでは、一般に以下の方向性が示唆される（※推定を含むため断定は避ける）。
      • 高付加価値機種の拡販（縫製工程の自動化・省人化ニーズへの対応）
      • サービス比率の向上（保守・部品の安定収益化）
      • コスト構造の改善（調達・生産・物流の効率化）
      • 地域別の販売強化（需要の強い地域・顧客層への重点化）
    • これらは、景気循環の影響を受けやすい設備投資局面においても、サービス収益で下支えしながら利益率を守る狙いと整合的である。

この分析について

  • 株主価値: 1株あたり純資産と ROE をもとに、株主資本コストを上回る利益（残余利益）を積み上げて試算した1株あたりの価値です。株主資本コストは Base で 8.0% を置いています。
  • スコア: 割安度（Value）・成長性（Growth）・値動き（Momentum）を公開されている財務指標から機械的に点数化したものです。
  • 数値の出典は各社の公開財務データで、将来の株価を予測するものではありません。

分析日: 2026-09-30

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編集部

日本株バリュエーション研究所 編集部

東証上場銘柄について、公開されている財務データから理論株価・配当・各種指標を継続的に算出しています。DCFと残余利益モデルを銘柄の財務構造に応じて使い分け、試算が成り立たない銘柄では数値を掲載しない方針で運営しています。

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