6395 TADANO LTD 総合投資分析

エグゼクティブサマリー

項目	内容
銘柄コード	6395
名称	TADANO LTD
分析日	2026-05-09
投資判断	🟡 中立
DCF 公正価値（Base）	¥-22.45
DCF アップサイド（Base）	-359.2%
現在株価	¥8.66
株式スコア合計	7 点　★★☆☆☆ やや低い
PER	9.38
PBR	0.83

免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。

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投資判断レーティング

総合レーティング: 🟡 中立

xychart-beta horizontal
    title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
    x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
    y-axis "スコア" 0 --> 5
    bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]

評価軸	スコア	コメント
バリュエーション（PER・PBR）	3 ⭐⭐⭐	業績が緩やかに伸びる前提では過度な割高感は限定的だが、上振れが織り込まれている可能性もあるため中立。
成長性（売上・利益成長）	3 ⭐⭐⭐	売上は緩やかな成長、利益率は改善余地がある一方、景気循環の影響を受けやすい。
財務健全性（CF・負債比率）	4 ⭐⭐⭐⭐	CFがプラスで推移し、自己資本比率も改善方向の想定。
株主還元（配当・自社株買い）	3 ⭐⭐⭐	配当は安定志向だが、還元強化の確度は業績次第。
リスク	3 ⭐⭐⭐	為替・需要変動・競争激化が中程度のリスク。
総合	3 ⭐⭐⭐	安定性はあるが、強気に転じる材料（利益率の持続的上振れ等）がまだ確度不足。

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DCF 内在価値分析

xychart-beta
    title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
    x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
    y-axis "公正価値" 0 --> 16
    bar [0, 0, 13.89]
    line [8, 8, 8]

現在株価: ¥8.66 ／ Forward PE: 14.53 ／ PEG: -

シナリオ	売上成長率	FCF 利益率	公正価値	アップサイド	判定
Bear (悲観)	9.95%	-8.64%	¥-31.38	-462.4%	🔻
Base (基本)	19.89%	-3.64%	¥-22.45	-359.2%	🔻
Bull (楽観)	29.84%	1.36%	¥13.89	+60.4%	🔺

⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。

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株式スコア分析（stockscore）

xychart-beta
    title "スコア分析（6395 TADANO LTD）"
    x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
    y-axis "スコア" 0 --> 15
    bar [6.0, 0.0, 1.0]

総合評価: ★★☆☆☆ やや低い

スコア種別	値	視覚化
Value Score	6	██████░░░░░░░░░░░░░░
Growth Score	0	░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
Momentum Score	1	█░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
合計	7	███████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░

主要財務指標

指標	値	判定基準
PER	9.38	≤15: 優良、≤30: 良好
PBR	0.83	0〜1.2: 割安圏
純利益率	5.24%	>20%: 高収益
流動比率	2.06	≥1.5: 健全
配当利回り	284.00%	—
50日移動平均	N/A	—
200日移動平均	N/A	—

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主要リスク要因

リスク	内容	影響度
事業リスク	主要顧客の設備投資サイクル悪化、受注の前倒し/後ろ倒しによる売上変動	中
為替リスク	海外売上/調達のミスマッチによる利益率変動（円高で逆風になり得る）	中
金利・マクロリスク	金利上昇による調達コスト増、景気後退による需要減	中

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定性分析: 事業概要

1. 事業概要と強み

• 主力事業・セグメント別概要

  • 6395は、一般に「工業用部品・機械要素（精密加工/金属加工/部材供給等）」の領域で事業を展開している可能性が高い銘柄群に属します。
  • セグメントは通常、(1) 国内向け、(2) 海外向け、(3) 製品カテゴリ別（例：加工品/組立品/部材 等）に分かれる構成が多く、顧客は自動車・産業機械・電子/半導体関連・建機など複数産業に分散しているケースが一般的です。
  • 収益ドライバーは、(a) 受注/生産量、(b) 製品ミックス（高付加価値品比率）、(c) 原材料・エネルギーコスト、(d) 稼働率（固定費吸収）です。

• 競合優位性・市場ポジション

  • 競合優位性は、以下のいずれか（または複合）で形成されることが多いです。
    • 加工技術・品質保証：量産品質（不良率低減、トレーサビリティ）と納期遵守
    • 顧客との共同開発/仕様適合力：設計段階からの参画（スイッチングコスト）
    • コスト競争力：歩留まり改善、内製比率、調達最適化
    • グローバル供給体制：海外拠点/現地調達によるリードタイム短縮
  • 市場ポジションは、特定の用途での採用実績（量産立上げ後の継続受注）により、短期での入替が起きにくい構造になりやすい点が強みです。

• 経営戦略の特徴

  • 典型的な戦略としては、
    • 高付加価値品へのシフト（単価改善・利益率改善）
    • 顧客深耕（共同開発・長期契約/準長期の受注）
    • 生産性向上（自動化・省人化・工程短縮）
    • 海外売上比率の拡大（為替影響はあるが成長機会）
  • これらは、景気循環局面でも利益の下支えになり得ます。

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分析ツール情報

ツール	用途	参照実装
dexter_md.py	定性分析・NAV分解・投資判断	OpenAI GPT-4o
intrinsic_value_analysis.py	DCF 内在価値計算	akashaero/Intrinsic-Value-Calculator
stockscore_analysis.py	スコアスクリーニング	jackmoody11/stockscore

生成日時: 2026-05-09 00:44:02