6387 SAMCO INC 総合投資分析

エグゼクティブサマリー

項目	内容
銘柄コード	6387
名称	SAMCO INC
分析日	2026-04-22
投資判断	🟡 中立
DCF 公正価値（Base）	¥16.78
DCF アップサイド（Base）	-74.2%
現在株価	¥64.93
株式スコア合計	6 点　★★☆☆☆ やや低い
PER	47.89
PBR	5.99

免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。

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投資判断レーティング

総合レーティング: 🟡 中立

xychart-beta horizontal
    title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
    x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
    y-axis "スコア" 0 --> 5
    bar [3.0, 4.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]

評価軸	スコア	コメント
バリュエーション（PER・PBR）	3 ⭐⭐⭐	成長期待が織り込まれやすく、過熱局面では割高になり得る一方、利益成長が続けば許容される余地もある（※推定）
成長性（売上・利益成長）	4 ⭐⭐⭐⭐	半導体投資サイクルに追随しやすく、稼働増→サービス/保守の積み上げで利益成長が見込める（※推定）
財務健全性（CF・負債比率）	4 ⭐⭐⭐⭐	営業CFが利益と連動しやすく、自己資本比率も相対的に高い想定（※推定）
株主還元（配当・自社株買い）	3 ⭐⭐⭐	配当は安定志向でも、還元余力は投資計画次第。自社株買いがあれば評価は上がる（※推定）
リスク	3 ⭐⭐⭐	投資サイクル・顧客集中・技術競争の影響を受けるため、下振れリスクは一定程度存在
総合	3 ⭐⭐⭐	成長と財務は評価できるが、バリュエーションと景気循環リスクで「中立」

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DCF 内在価値分析

xychart-beta
    title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
    x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
    y-axis "公正価値" 0 --> 76
    bar [10.35, 16.78, 24.8]
    line [64, 64, 64]

現在株価: ¥64.93 ／ Forward PE: 48.91 ／ PEG: -

シナリオ	売上成長率	FCF 利益率	公正価値	アップサイド	判定
Bear (悲観)	2.38%	11.90%	¥10.35	-84.1%	🔻
Base (基本)	4.76%	16.90%	¥16.78	-74.2%	🔻
Bull (楽観)	7.14%	21.90%	¥24.80	-61.8%	🔻

⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。

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株式スコア分析（stockscore）

xychart-beta
    title "スコア分析（6387 SAMCO INC）"
    x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
    y-axis "スコア" 0 --> 15
    bar [5.0, 0.0, 1.0]

総合評価: ★★☆☆☆ やや低い

スコア種別	値	視覚化
Value Score	5	█████░░░░░░░░░░░░░░░
Growth Score	0	░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
Momentum Score	1	█░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
合計	6	██████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░

主要財務指標

指標	値	判定基準
PER	47.89	≤15: 優良、≤30: 良好
PBR	5.99	0〜1.2: 割安圏
純利益率	17.68%	>20%: 高収益
流動比率	3.45	≥1.5: 健全
配当利回り	63.00%	—
50日移動平均	7505.20	—
200日移動平均	4650.66	—

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主要リスク要因

リスク	内容	影響度
事業リスク	顧客の設備投資計画変更、プロジェクト遅延、立上げ不調による売上/利益のブレ	高
為替リスク	輸出比率や部材調達の外貨建て比率上昇により採算が変動	中
金利・マクロリスク	金利上昇による投資抑制、景気後退による需要減	中

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定性分析: 事業概要

1. 事業概要と強み

• 主力事業・セグメント別概要

  • 6387は、一般に「半導体製造装置/関連装置・周辺部材」領域に属する企業として市場で認識されることが多く、**半導体製造プロセス向けの装置・部材（または周辺システム）**を中心に収益を構成している可能性が高い。
  • セグメントは、（推定として）以下のような構成が想定される。
    • 装置・システム事業：顧客（半導体メーカー/装置メーカー）への納入、保守・アップグレード
    • 消耗品・部材/サービス事業：稼働後の保守、消耗品、改造・技術支援
  • 収益ドライバーは、半導体投資サイクル（設備投資）と、顧客のプロセス微細化・歩留まり改善ニーズに連動する形になりやすい。

• 競合優位性・市場ポジション

  • 半導体関連の装置/部材領域では、競合優位性は概ね以下で決まる。
    • プロセス適合性（材料・条件・歩留まり）
    • 納入実績（稼働データ）と顧客の認定プロセス
    • 技術開発力（装置性能・安定稼働・保守性）
  • 6387は、（推定として）特定プロセスでの技術的な差別化、および保守・サービスを含むライフサイクル収益を積み上げることで、単純な価格競争から相対的に距離を取りやすい構造があると考えられる。

• 経営戦略の特徴

  • 半導体投資局面では、
    • 受注獲得（顧客の新規立上げ・増産）
    • 納期・品質・立上げ支援（立上げ期間短縮）
    • サービス比率の引き上げ（ストック化）
      が重要になる。
  • 6387は（推定として）技術開発→顧客認定→量産/保守の流れを重視し、景気循環の中でも収益の下支えを作る方針が合理的。

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分析ツール情報

ツール	用途	参照実装
dexter_md.py	定性分析・NAV分解・投資判断	OpenAI GPT-4o
intrinsic_value_analysis.py	DCF 内在価値計算	akashaero/Intrinsic-Value-Calculator
stockscore_analysis.py	スコアスクリーニング	jackmoody11/stockscore

生成日時: 2026-04-22 19:56:28