6387 SAMCO INC 総合投資分析

エグゼクティブサマリー

項目	内容
銘柄コード	6387
名称	SAMCO INC
分析日	2026-06-03
投資判断	🟡 中立
DCF 公正価値（Base）	¥16.76
DCF アップサイド（Base）	-77.8%
現在株価	¥75.51
株式スコア合計	5 点　★★☆☆☆ やや低い
PER	55.92
PBR	6.97

免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。

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投資判断レーティング

総合レーティング: 🟡 中立

xychart-beta horizontal
    title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
    x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
    y-axis "スコア" 0 --> 5
    bar [3.0, 4.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]

評価軸	スコア	コメント
バリュエーション（PER・PBR）	3 ⭐⭐⭐	利益成長が続けば許容されるが、株価が先行している場合は上値が重い可能性（※推定）
成長性（売上・利益成長）	4 ⭐⭐⭐⭐	売上・営業利益が緩やかに伸びる想定（※推定）
財務健全性（CF・負債比率）	4 ⭐⭐⭐⭐	営業CF・フリーCFがプラス、自己資本比率が改善する見立て（※推定）
株主還元（配当・自社株買い）	3 ⭐⭐⭐	配当は安定的だが、還元余力は業績次第（※推定）
リスク	3 ⭐⭐⭐	需要変動・価格競争・原価変動が残る（※推定）
総合	3 ⭐⭐⭐	成長と財務は良好だが、バリュエーションとリスクのバランスで中立

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DCF 内在価値分析

xychart-beta
    title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
    x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
    y-axis "公正価値" 0 --> 90
    bar [10.34, 16.76, 24.77]
    line [75, 75, 75]

現在株価: ¥75.51 ／ Forward PE: 56.95 ／ PEG: -

シナリオ	売上成長率	FCF 利益率	公正価値	アップサイド	判定
Bear (悲観)	2.38%	11.90%	¥10.34	-86.3%	🔻
Base (基本)	4.76%	16.90%	¥16.76	-77.8%	🔻
Bull (楽観)	7.14%	21.90%	¥24.77	-67.2%	🔻

⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。

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株式スコア分析（stockscore）

xychart-beta
    title "スコア分析（6387 SAMCO INC）"
    x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
    y-axis "スコア" 0 --> 15
    bar [4.0, 0.0, 1.0]

総合評価: ★★☆☆☆ やや低い

スコア種別	値	視覚化
Value Score	4	████░░░░░░░░░░░░░░░░
Growth Score	0	░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
Momentum Score	1	█░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
合計	5	█████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░

主要財務指標

指標	値	判定基準
PER	55.92	≤15: 優良、≤30: 良好
PBR	6.97	0〜1.2: 割安圏
純利益率	17.68%	>20%: 高収益
流動比率	3.45	≥1.5: 健全
配当利回り	54.00%	—
50日移動平均	N/A	—
200日移動平均	N/A	—

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主要リスク要因

リスク	内容	影響度
事業リスク	顧客の設備投資延期、受注の季節変動、案件採算の悪化（見積差異・手戻り）	中
競合リスク	価格競争の激化、仕様変更による競争力低下、海外勢の参入	中
為替リスク	輸入材料・外注費の比率が高い場合、円安/円高で原価が変動	中

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定性分析: 事業概要

1. 事業概要と強み

• 主力事業・セグメント別概要

  • 6387は、一般に「産業用機械・部品」領域、または「精密加工・電子部品関連」に属する企業として市場で認識されることが多く、主力は以下のような構造になっている可能性が高いです（※推定）。
    • 受注生産/案件型：顧客の設備投資・生産計画に連動し、案件ごとに設計・製造・納入を行う
    • 製品型：量産品・標準品として継続供給し、顧客の稼働に応じて売上が積み上がる
    • サービス/保守：納入後の保守・改造・消耗品等で収益の下支えを行う（※推定）
  • セグメントについては、公開資料上「単一セグメント」または「製品/用途別」のいずれかの開示形態が多い類型です（※推定）。本レポートでは、事業の収益ドライバーを「顧客の設備投資サイクル」「製品ミックス」「原価率（材料・加工・外注）」「稼働率」として整理します。

• 競合優位性・市場ポジション

  • 競合優位性は、概ね以下の要素で説明されることが多いです（※推定）。
    • 技術・品質：精度・耐久性・歩留まりにより、顧客の採用継続につながる
    • 開発力：顧客仕様への対応力（設計変更、短納期、量産立上げ）
    • 供給体制：外注依存の最適化、内製比率、調達網の安定
    • コスト競争力：加工条件の最適化、標準化、スケールメリット
  • 市場ポジションは、同業他社に比べて「特定顧客・用途での採用実績」や「継続取引比率」が高いほど強いと評価できます（※推定）。

• 経営戦略の特徴

  • 典型的な戦略として、以下の方向性が想定されます（※推定）。
    • 受注の選別：採算重視で低マージン案件を抑制
    • 高付加価値化：仕様対応・改造・周辺工程の取り込みで粗利改善
    • 生産性向上：設備投資・工程改善（歩留まり、段取り、外注最適化）
    • 顧客基盤の拡大：既存顧客の深耕＋新規用途の開拓
    • リスク分散：特定業界依存の低減（※推定）

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分析ツール情報

ツール	用途	参照実装
dexter_md.py	定性分析・NAV分解・投資判断	OpenAI GPT-4o
intrinsic_value_analysis.py	DCF 内在価値計算	akashaero/Intrinsic-Value-Calculator
stockscore_analysis.py	スコアスクリーニング	jackmoody11/stockscore

生成日時: 2026-06-03 00:47:16