この記事の要点
澁谷工業（6340）の株価・PER・PBR と、DCF による公正価値の試算をまとめた分析ページです。2026-09-17時点の分析にもとづきます。
エグゼクティブサマリー
| 項目 |
内容 |
| 銘柄コード |
6340 |
| 名称 |
澁谷工業 |
| 分析日 |
2026-09-17 |
| 投資判断 |
🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） |
¥3,209.00 |
| アップサイド（Base） |
-41.3% |
| 現在株価 |
¥5,470 |
| 株式スコア合計 |
4 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER |
14.79 |
| PBR |
1.27 |
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
投資判断スコア（各軸 1〜5）| バリュエーション（P | | 3 |
|---|
| 成長性（売上・利益成 | | 2 |
|---|
| 財務健全性（CF・負 | | 3 |
|---|
| 株主還元（配当・自社 | | 3 |
|---|
| リスク | | 2 |
|---|
| 総合 | | 3 |
|---|
| 評価軸 |
スコア |
コメント |
| バリュエーション（PER・PBR） |
3 ⭐⭐⭐ |
※推定業績ベースでは極端な割高/割安を断定できず、レンジ内の可能性。実数確認が必要。 |
| 成長性（売上・利益成長） |
2 ⭐⭐ |
直近は減収〜利益圧縮方向の可能性（※推定）。成長ドライバーの定量確認が必要。 |
| 財務健全性（CF・負債比率） |
3 ⭐⭐⭐ |
過度なレバレッジは想定しにくいが、CF・負債比率の実数が未確認のため中立。 |
| 株主還元（配当・自社株買い） |
3 ⭐⭐⭐ |
配当方針・実績が未確認のため中立。 |
| リスク |
2 ⭐⭐ |
規制・需要変動の影響が大きく、下振れリスクは一定程度。 |
| 総合 |
3 ⭐⭐⭐ |
成長の確度と収益の安定性が、現時点では投資家の期待を上回ると断定しにくい。 |
DCF 内在価値分析
DCF シナリオ別 公正価値（¥）| Bear(悲観) | | ¥2,359 |
|---|
| Base(基本) | | ¥3,209 |
|---|
| Bull(楽観) | | ¥4,555 |
|---|
現在株価: ¥5,470 ／ Forward PE: 13.16 ／ PEG: -
| シナリオ |
売上成長率 |
FCF 利益率 |
公正価値 |
アップサイド |
判定 |
| Bear (悲観) |
5.88% |
1.13% |
¥2,359.00 |
-56.9% |
🔻 |
| Base (基本) |
11.77% |
1.62% |
¥3,209.00 |
-41.3% |
🔻 |
| Bull (楽観) |
17.66% |
2.11% |
¥4,555.00 |
-16.7% |
➡️ |
株式スコア分析（stockscore）
スコア分析（6340 SHIBUYA CORPORATION）| Value | | 4 |
|---|
| Growth | | 0 |
|---|
| Momentum | | 0 |
|---|
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 |
値 |
視覚化 |
| Value Score |
4 |
████░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score |
0 |
░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score |
0 |
░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 |
4 |
████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 |
値 |
判定基準 |
| PER |
14.79 |
≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR |
1.27 |
0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 |
7.54% |
>20%: 高収益 |
| 流動比率 |
2.46 |
≥1.5: 健全 |
| 50日移動平均 |
N/A |
— |
| 200日移動平均 |
N/A |
— |
配当
年間配当の推移（¥）| 2016 | | ¥25 |
|---|
| 2017 | | ¥40 |
|---|
| 2018 | | ¥60 |
|---|
| 2019 | | ¥60 |
|---|
| 2020 | | ¥60 |
|---|
| 2021 | | ¥70 |
|---|
| 2022 | | ¥70 |
|---|
| 2023 | | ¥70 |
|---|
| 2024 | | ¥105 |
|---|
| 2025 | | ¥98 |
|---|
| 項目 |
値 |
| 年間配当（直近実績） |
¥97.50 |
| 配当利回り |
1.83% |
| 連続増配年数 |
0 年 |
| 配当性向 |
26.4% |
| 権利確定月 |
6月・12月 |
| 100株あたり年間配当 |
¥9,750 |
配当利回りは直近12か月に実際に支払われた配当を現在株価で割った実績値です。会社予想の配当や、今後の増配・減配は反映していません。
主要リスク要因
| リスク |
内容 |
影響度 |
| 事業リスク |
産業用機械・遊技機関連の需要変動、案件の立上げ遅延、原価上昇（部材・外注費） |
高 |
| 競合リスク |
顧客の設備投資抑制局面での価格競争、技術・納期競争 |
中 |
| 為替リスク |
海外調達・海外売上がある場合の為替変動（円高で採算悪化等） |
中 |
| 金利・マクロリスク |
金利上昇による設備投資の先送り、景気後退による需要減 |
中 |
| 規制リスク |
遊技機関連は制度・規制の影響を受けやすく、仕様変更・需要構造変化が起こり得る |
高 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
- 澁谷工業は、主に「産業用機械（検査・計測・搬送等を含む生産プロセス向けの機械）」および「遊技機周辺領域（遊技機関連の周辺機器・サービス等）」を中心に事業を展開していると、公開情報上で整理される。
- ただし、セグメントの厳密な名称（例：どの事業がどのセグメントに属するか）や、セグメント別売上・利益の内訳は、今回参照できる一次資料（最新の有価証券報告書・決算説明資料）に基づく確認が必要であり、ここでは確定的に断定できない。※推定値ではなく「公開情報で確認できない」とする。
-
競合優位性・市場ポジション
- 産業用機械領域では、顧客の生産ラインに組み込まれる装置・システムであることが多く、単なる汎用品ではなく「要求仕様への適合」「立上げ・保守を含む運用実績」が競争力になりやすい。
- 一方、遊技機周辺領域では、規制・市場環境の影響を受けやすい構造であり、競争は製品供給力・開発力・コスト競争力に加え、需要の波に耐える体制が重要になる。
- 競合他社との比較（シェア、技術優位の定量根拠）については、公開情報で確認できない部分があるため、定量的な優位性の断定は避ける。
-
経営戦略の特徴
- 公開情報から一般に読み取れる範囲では、(1) 産業用機械の需要取り込み、(2) 事業ポートフォリオの最適化、(3) コスト構造改革・収益性改善、(4) 顧客基盤の深耕（保守・改造・更新を含む関係強化）といった方向性が示唆される。
- ただし、直近年度の具体的なKPI（受注残、稼働率、粗利率目標など）や、戦略の優先順位の確定的な記述は、最新IR資料の精査が必要であり、ここでは「公開情報で確認できない」とする。
この分析について
- 公正価値: 直近の売上・フリーキャッシュフローをもとに、成長率と利益率のシナリオを置いた DCF（割引キャッシュフロー）で試算した1株あたりの価値です。成長率と FCF 利益率は、単年の振れを避けるため過去最大5期の中央値を基準にしています。
- スコア: 割安度（Value）・成長性（Growth）・値動き（Momentum）を公開されている財務指標から機械的に点数化したものです。
- 数値の出典は各社の公開財務データで、将来の株価を予測するものではありません。
分析日: 2026-09-17
編集部
日本株バリュエーション研究所 編集部
東証上場銘柄について、公開されている財務データから理論株価・配当・各種指標を継続的に算出しています。DCFと残余利益モデルを銘柄の財務構造に応じて使い分け、試算が成り立たない銘柄では数値を掲載しない方針で運営しています。
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