6323 RORZE CORP 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6323 |
| 名称 | RORZE CORP |
| 分析日 | 2026-04-28 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥86.49 |
| DCF アップサイド（Base） | +244.9% |
| 現在株価 | ¥25.08 |
| 株式スコア合計 | 6 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 36.49 |
| PBR | 5.32 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 4.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 成長期待は織り込み済みの可能性。水準次第で上値は限定され得る |
| 成長性（売上・利益成長） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 半導体投資の追い風が継続すれば成長余地は大きい |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが厚く、投資負担もコントロールできている想定 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は中程度。還元強化は業績次第 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 投資サイクル・競争・規制の複合リスクがある |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 成長は魅力だが、バリュエーションとサイクル変動を踏まえ中立 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 265
bar [30.42, 86.49, 221.29]
line [25, 25, 25]
現在株価: ¥25.08 ／ Forward PE: 29.07 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 16.71% | 22.81% | ¥30.42 | +21.3% | 🔺 |
| Base (基本) | 33.42% | 27.81% | ¥86.49 | +244.9% | 🔺 |
| Bull (楽観) | 50.13% | 32.81% | ¥221.29 | +782.3% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6323 RORZE CORP）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [5.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 6 | ██████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 36.49 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 5.32 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 14.79% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 3.84 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 0.47% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 半導体投資サイクルの反転（設備投資の延期/縮小）により受注・売上が変動 | 高 |
| 為替リスク | 円安/円高による輸出採算・コスト（部材/外注）の変動 | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による顧客の投資判断の慎重化、景気後退 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
ローツェは、半導体製造装置（特にウェハ搬送・真空搬送・プロセス周辺領域）を中心に、装置・周辺システムを提供する企業です。主な収益源は以下のように整理できます。
- 半導体製造装置（装置販売）
- ウェハ搬送・真空搬送・周辺モジュール等
- 顧客（大手半導体メーカー/装置投資計画）に対する個別案件の積み上げ
- 保守・サービス（メンテナンス/部品等）
- 導入後の稼働維持に伴う継続収益
- ソフト/周辺（案件により計上）
- 制御・システム連携等（案件形態に依存）
※セグメント開示の粒度は年度により表現が異なる可能性がありますが、実態としては「半導体製造装置関連」が中核です。
競合優位性・市場ポジション
ローツェの競争力は、概ね以下の要素で説明されます。
- 高付加価値領域への集中
- 単純な汎用装置よりも、工程・仕様の要求が高い領域（搬送/真空/周辺）で差別化しやすい
- 顧客の量産立ち上げに直結する技術
- 半導体の歩留まり・スループットに影響しやすい領域で、採用されると継続的な更新/増設が起きやすい
- 納入実績と品質
- 半導体装置は「性能×信頼性×納期」が重要で、実績が評価されやすい
- グローバル顧客基盤
- 海外拠点・顧客対応力により、投資サイクルの波を取り込みやすい
経営戦略の特徴
- 半導体投資サイクル（設備投資）に連動しつつ、採用拡大を狙う
- 技術開発と顧客要件対応のスピード
- 次世代プロセス（微細化・高性能化）に伴う要求仕様へ対応
- サービス比率・保守の厚み
- 景気循環局面でも収益の下支えを狙う
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-04-28 00:46:37