6298 Y.A.C HOLDINGS CO LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6298 |
| 名称 | Y.A.C HOLDINGS CO LTD |
| 分析日 | 2026-05-15 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥4.57 |
| DCF アップサイド（Base） | -50.0% |
| 現在株価 | ¥9.13 |
| 株式スコア合計 | 5 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 29.53 |
| PBR | 1.58 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 業績の伸びが緩やかな場合、割高にも割安にもなり得る水準（※推定） |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やかに増加、利益も改善余地はあるが確度は中程度（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが安定し、有利子負債比率も低下方向の想定（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準が見込まれるが、還元強化の確度は要確認（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 需要変動・競争・規制など複数要因で下振れ余地（中立） |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 強材料はあるが、確信度が「強気」まで届かないため中立 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 10
bar [3.52, 4.57, 4.58]
line [9, 9, 9]
現在株価: ¥9.13 ／ Forward PE: 8.07 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | -7.03% | 5.36% | ¥3.52 | -61.5% | 🔻 |
| Base (基本) | -14.05% | 10.36% | ¥4.57 | -50.0% | 🔻 |
| Bull (楽観) | -21.08% | 15.36% | ¥4.58 | -49.8% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6298 Y.A.C HOLDINGS CO LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [4.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 29.53 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.58 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 4.00% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.83 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 1.84% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客の設備投資延期・稼働低下、案件の失注/遅延 | 高 |
| 為替リスク | 輸入原材料・外貨建て取引の変動（円高で利益圧迫等） | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による資金調達コスト増、景気後退による需要減 | 中 |
| 規制リスク | 品質・安全・環境規制強化によるコスト増、認証対応遅延 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
6298は、一般に「産業機械・精密加工/部品」領域に属する企業として市場で認識されることが多く、顧客の設備投資サイクルや製造業の稼働に連動しやすいビジネス構造を持つと考えられます。
本レポートでは、セグメント情報が年度ごとに細分化される可能性を踏まえ、投資家が重視する観点（①受注/案件型か、②量産型か、③保守・消耗品があるか）で整理します。
- 主力領域（推定）
- 製造業向けの部品・装置関連（加工・組立・周辺ユニット等）
- 既存顧客への継続供給（保守・更新需要を含む可能性）
- 売上ドライバー（推定）
- 半導体/電子部品/自動車/産機など、顧客の設備投資（CAPEX）と稼働率
- 新規案件（立上げ・増産）に伴う受注増
- 品質・納期対応力による継続採用
競合優位性・市場ポジション
競合優位性は、単純な価格競争よりも「品質」「納期」「技術の再現性」「顧客認定（採用）プロセス」によって形成される可能性が高いです。
- 競合優位性（推定）
- 技術・加工ノウハウ：量産品質の安定化、歩留まり改善に寄与
- 顧客認定の壁：一度採用されると切替コストが高い
- 短納期/安定供給：サプライチェーンの制約局面で評価されやすい
- 市場ポジション（推定）
- 大手総合メーカーの下請け/協業としての位置づけ、または特定工程での専門性を持つ中堅プレイヤー
経営戦略の特徴
投資家目線では、以下の3点が重要です。
- (1) 受注の平準化：案件依存度を下げ、継続売上（保守・消耗品・更新）比率を高める
- (2) 高付加価値化：単価改善（工程内製化、仕様対応力、技術提案）で利益率を押し上げる
- (3) コスト構造改革：材料費・外注費・物流費の吸収、固定費の最適化
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-15 00:46:04