6278 UNION TOOL CO 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6278 |
| 名称 | UNION TOOL CO |
| 分析日 | 2026-05-15 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥1.15 |
| DCF アップサイド（Base） | -99.2% |
| 現在株価 | ¥141.65 |
| 株式スコア合計 | 5 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 63.10 |
| PBR | 4.87 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 収益の伸びが緩やかな場合、割高にも割安にもなりにくいレンジを想定（※推定） |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | FY2024にかけて緩やかな増収・増益を想定（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFがプラスで推移し、負債比率も抑制される想定（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は安定志向だが、還元余力は業績次第（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 競争・稼働率・コスト変動が利益を左右（中程度） |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 成長と財務は一定評価できるが、バリュエーションの上振れ余地は限定的と判断（※推定） |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 169
bar [0, 1.15, 55.92]
line [141, 141, 141]
現在株価: ¥141.65 ／ Forward PE: 58.09 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 11.59% | -4.81% | ¥-15.83 | -111.2% | 🔻 |
| Base (基本) | 23.18% | 0.19% | ¥1.15 | -99.2% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 34.77% | 5.19% | ¥55.92 | -60.5% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6278 UNION TOOL CO）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [4.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 63.10 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 4.87 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 15.22% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 6.84 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 71.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客の設備投資サイクル変動、稼働率低下、価格競争による利益率圧迫 | 中 |
| 為替リスク | 輸入原材料・設備の比率が高い場合、円高でコスト増/採算悪化 | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気後退による受注減 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
6278は、一般に「金属加工・部品加工」領域での産業向け部材/部品の提供が中心とされる銘柄群に属し、顧客の製造工程に組み込まれる形での受注・供給が収益の源泉になるタイプです。
※本レポートでは、直近の公開情報・一般的な事業特性からの推定を含みます（※推定値）。- 産業機械・装置向け：精密加工品、部品供給（継続取引比率が高い）
- 自動車・関連向け：品質要求の高い部品の供給（量産/保守需要）
- その他（一般産業向け）：特定用途向けの加工・組立/部材提供
-
競合優位性・市場ポジション
競合優位性は概ね以下の要素で構成されます。- 加工品質・歩留まり：顧客の仕様に合わせた加工ノウハウ（品質・納期遵守が差別化要因）
- 技術蓄積（工程設計/治具/条件最適化）：単なる受託加工ではなく、工程面での提案力がある場合、切替コストが上がりやすい
- 顧客基盤（継続取引）：量産品・保守品を含む場合、景気循環の影響が緩和される可能性
- コスト競争力：設備投資・内製化・標準化による原価低減が進むと、価格競争局面でも利益率を維持しやすい
-
経営戦略の特徴
典型的には、以下の方向性が戦略の柱になりやすいです。- 高付加価値領域へのシフト（単価改善、利益率改善）
- 設備投資による生産性向上（リードタイム短縮、原価低減）
- 顧客の開発段階からの参画（採用されると継続しやすい）
- サプライチェーン最適化（調達コスト・物流コストの抑制）
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-15 00:42:41