6266 TAZMO CO LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6266 |
| 名称 | TAZMO CO LTD |
| 分析日 | 2026-05-19 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥38.29 |
| DCF アップサイド（Base） | +56.0% |
| 現在株価 | ¥24.54 |
| 株式スコア合計 | 5 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 15.94 |
| PBR | 2.12 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 54
bar [30.77, 38.29, 45.26]
line [24, 24, 24]
現在株価: ¥24.54 ／ Forward PE: 13.58 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | -0.61% | 17.38% | ¥30.77 | +25.4% | 🔺 |
| Base (基本) | -1.22% | 22.38% | ¥38.29 | +56.0% | 🔺 |
| Bull (楽観) | -1.83% | 27.38% | ¥45.26 | +84.4% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6266 TAZMO CO LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [4.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 15.94 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 2.12 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 9.99% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 2.63 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 1.06% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
- 6266：タツモ（半導体製造装置メーカー）
- 主な事業領域は、半導体製造工程向けの成膜・熱処理・洗浄/前工程周辺など、ウェハプロセスに関わる装置群（※推定：セグメントの厳密な区分は最新の有価証券報告書/決算説明資料での確認が必要だが、一般にタツモは半導体製造装置の単一〜複合セグメントとして開示されることが多い）
- 顧客は、ロジック/メモリの大手半導体メーカーおよびそれらの装置投資サイクルに連動するサプライチェーン。
競合優位性・市場ポジション
- プロセス最適化（歩留まり・生産性）に直結する装置提供
半導体は微細化・高集積化により、装置の「性能差」がそのまま歩留まり/スループット差になりやすい。タツモは、顧客の要求仕様（膜質、均一性、再現性、スループット、保守性）に合わせた装置開発・改良で評価される構造。 - 技術蓄積と顧客内での採用実績
半導体装置は一度採用されると、プロセス条件の最適化・改造・保守を通じて継続的な更新/追加投資が発生しやすい（※推定：案件ベースでの積み上げと、保守・改造の継続性が収益の安定要因）。 - 成長市場（先端ロジック/メモリ）への投資需要取り込み
先端ノードや3Dメモリの製造では、工程数・装置点数が増えやすく、装置需要が構造的に下支えされる。
経営戦略の特徴
- 研究開発投資を継続し、装置の性能・信頼性を積み上げる方針（※推定：売上規模に対してR&D比率を一定以上確保し、顧客要求に追随）
- 顧客の投資タイミングに合わせた受注獲得
半導体投資は景気循環・設備投資計画に左右されるため、同社は案件獲得のタイミングを見極めつつ、既存顧客での追加採用を狙う。 - 納期・立上げ（立上げ期間短縮）を重視
装置メーカーにとって納期遵守と立上げの早さは、顧客の生産計画に直結し、次期案件の評価につながる。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-19 00:42:24