6254 NOMURA MICRO SCIENCE CO LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6254 |
| 名称 | NOMURA MICRO SCIENCE CO LTD |
| 分析日 | 2026-05-09 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-103.81 |
| DCF アップサイド（Base） | -463.6% |
| 現在株価 | ¥28.55 |
| 株式スコア合計 | 6 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 14.96 |
| PBR | 4.42 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | ※推定：半導体関連の期待はあるが、利益成長の確度が完全ではなく、割高/割安の判断が難しい局面を想定 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やか増、利益は稼働率と原価改善で上振れ余地。ただし投資サイクル依存 |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが安定しやすく、過度な負債構造ではない想定 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準の可能性があるが、還元強度は業績次第（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 需要変動・顧客集中・価格競争が主要リスクで、過度な強気は難しい |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 成長の芽はあるが、評価の確度（利益の持続性）に不確実性が残るため中立 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 33
bar [0, 0, 0]
line [28, 28, 28]
現在株価: ¥28.55 ／ Forward PE: 19.07 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 15.98% | -10.00% | ¥-45.97 | -261.0% | 🔻 |
| Base (基本) | 31.96% | -10.00% | ¥-103.81 | -463.6% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 47.94% | -5.00% | ¥-109.63 | -484.0% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6254 NOMURA MICRO SCIENCE CO LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [5.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 6 | ██████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 14.96 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 4.42 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 10.42% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.45 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 1.97% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 半導体・装置投資の減速、顧客の発注調整による稼働率低下 | 高 |
| 競合リスク | 精密加工領域での価格競争、品質要求の高度化に伴う競争激化 | 中 |
| 為替リスク | 海外売上/調達がある場合の為替変動（円高で採算悪化等） | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による資金調達コスト増、景気後退による需要減 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
6254（野村マイクロ・※コード上の企業特定が必要なため、以下は一般に公開されている同社の事業領域に基づく推定整理となります。※推定値）- 半導体製造装置向け・関連部材（精密加工/部品）：半導体製造工程で用いられる精密部品・加工品の供給。
- 産業機械/装置向け（精密加工）：高精度な加工技術を背景に、装置メーカーへ部品供給。
- その他（周辺領域）：顧客の仕様に合わせたカスタム対応、品質保証・量産対応力が競争力の中心。
※推定値：セグメントの厳密な区分・比率は年度により変動し得るため、ここでは「精密加工×装置/半導体関連」の事業構造として整理。
-
競合優位性・市場ポジション
- 高精度加工と品質保証：装置・半導体関連は歩留まり/信頼性が重要で、加工精度・検査体制・トレーサビリティが差別化要因。
- 顧客仕様への適応力（カスタム対応）：量産移行までの技術支援（工程設計、治具、検査設計）を含めた対応力が評価されやすい。
- 長期の取引関係：装置産業は認定・評価期間が長く、品質実績が積み上がるほどスイッチングコストが上がる傾向。
※推定値：市場シェアや順位は公開情報の範囲で断定できないため、優位性は「構造的に起こりやすい競争要因」として記述。
-
経営戦略の特徴
- 半導体投資サイクルに連動した受注確保：顧客の設備投資計画に合わせた提案・供給体制の最適化。
- 高付加価値化（加工難度の高い領域へ）：単なる汎用加工から、精度・歩留まり・検査要求が高い領域へシフト。
- 生産性向上（設備投資・工程改善）：原価率改善と納期遵守を両立し、景気変動局面でも収益性を維持する方針。
※推定値：具体的な中期計画の数値は年度資料に依存するため、方向性ベースで整理。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-09 00:47:59