この記事の要点
ヤマシンフィルタ（6240）の株価・PER・PBR と、DCF による公正価値の試算をまとめた分析ページです。2026-09-04時点の分析にもとづきます。
エグゼクティブサマリー
| 項目 |
内容 |
| 銘柄コード |
6240 |
| 名称 |
ヤマシンフィルタ |
| 分析日 |
2026-09-04 |
| 投資判断 |
🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） |
¥556.00 |
| アップサイド（Base） |
+3.2% |
| 現在株価 |
¥539 |
| 株式スコア合計 |
5 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER |
21.91 |
| PBR |
1.70 |
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
投資判断スコア（各軸 1〜5）| バリュエーション（P | | 3 |
|---|
| 成長性（売上・利益成 | | 3 |
|---|
| 財務健全性（CF・負 | | 4 |
|---|
| 株主還元（配当・自社 | | 3 |
|---|
| リスク | | 3 |
|---|
| 総合 | | 3 |
|---|
| 評価軸 |
スコア |
コメント |
| バリュエーション（PER・PBR） |
3 ⭐⭐⭐ |
※推定のEPSレンジに対して、株価が大きく割安とも過熱とも言い切れない想定 |
| 成長性（売上・利益成長） |
3 ⭐⭐⭐ |
売上は緩やか、利益は改善余地があるが景気感応度も残る |
| 財務健全性（CF・負債比率） |
4 ⭐⭐⭐⭐ |
※推定ではFCF創出が継続し、自己資本比率も底堅い想定 |
| 株主還元（配当・自社株買い） |
3 ⭐⭐⭐ |
配当は一定水準が期待されるが、還元の上振れ余地はケース次第 |
| リスク |
3 ⭐⭐⭐ |
需要変動・為替・競争の影響が中程度 |
| 総合 |
3 ⭐⭐⭐ |
総合的に「上値は限定的、下値も一定の支え」になりやすいバランス型 |
DCF 内在価値分析
DCF シナリオ別 公正価値（¥）| Bear(悲観) | | ¥365 |
|---|
| Base(基本) | | ¥556 |
|---|
| Bull(楽観) | | ¥789 |
|---|
現在株価: ¥539 ／ Forward PE: 25.01 ／ PEG: -
| シナリオ |
売上成長率 |
FCF 利益率 |
公正価値 |
アップサイド |
判定 |
| Bear (悲観) |
2.08% |
7.89% |
¥365.00 |
-32.4% |
🔻 |
| Base (基本) |
4.16% |
11.27% |
¥556.00 |
+3.2% |
➡️ |
| Bull (楽観) |
6.24% |
14.65% |
¥789.00 |
+46.2% |
🔺 |
株式スコア分析（stockscore）
スコア分析（6240 YAMASHIN-FILTER CORP）| Value | | 4 |
|---|
| Growth | | 0 |
|---|
| Momentum | | 1 |
|---|
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 |
値 |
視覚化 |
| Value Score |
4 |
████░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score |
0 |
░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score |
1 |
█░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 |
5 |
█████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 |
値 |
判定基準 |
| PER |
21.91 |
≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR |
1.70 |
0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 |
7.71% |
>20%: 高収益 |
| 流動比率 |
2.41 |
≥1.5: 健全 |
| 50日移動平均 |
529.28 |
— |
| 200日移動平均 |
550.68 |
— |
配当
年間配当の推移（¥）| 2016 | | ¥2 |
|---|
| 2017 | | ¥3 |
|---|
| 2018 | | ¥5 |
|---|
| 2019 | | ¥6 |
|---|
| 2020 | | ¥6 |
|---|
| 2021 | | ¥6 |
|---|
| 2022 | | ¥6 |
|---|
| 2023 | | ¥3 |
|---|
| 2024 | | ¥8 |
|---|
| 2025 | | ¥15 |
|---|
| 項目 |
値 |
| 年間配当（直近実績） |
¥15.00 |
| 配当利回り |
3.34% |
| 連続増配年数 |
2 年 |
| 配当性向 |
61.0% |
| 権利確定月 |
3月・9月 |
| 100株あたり年間配当 |
¥1,500 |
配当利回りは直近12か月に実際に支払われた配当を現在株価で割った実績値です。会社予想の配当や、今後の増配・減配は反映していません。
主要リスク要因
| リスク |
内容 |
影響度 |
| 事業リスク |
顧客の設備投資の減速、更新需要の先送り、製品採用の遅延 |
中 |
| 競合リスク |
海外メーカー/国内競合による価格競争、性能差による採用替え |
中 |
| 為替リスク |
輸入原材料・海外売上比率により、円高/円安で利益が変動 |
中 |
| 金利・マクロリスク |
金利上昇による設備投資抑制、景気後退による需要減 |
中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
6240：ヤマシンフィルタは、主に産業機械・車載/産業向けの「ろ過（フィルトレーション）・分離」領域で事業を展開する企業です。製品は、用途に応じてフィルタ（ろ材/フィルタエレメント）や周辺機器、ならびにろ過システムとして提供され、顧客の設備・生産工程に組み込まれる形が中心となります。
（※セグメント構成は直近開示資料に基づくのが理想ですが、本回答ではリアルタイム参照ができないため、事業の実態に即した「ろ過関連の提供形態」をベースに整理します。）
- フィルタ/ろ過部材：産業用途のろ過性能（目詰まり耐性、耐久性、安定ろ過）を重視した製品群
- ろ過システム/周辺機器：顧客設備への組込み・運用最適化（保守性、交換サイクル、稼働率向上）
- サービス/保守：交換部材供給や運用支援を通じた継続収益化（※推定）
競合優位性・市場ポジション
同社の競争力は、一般に以下の要素で説明されます。
- 用途適合（アプリケーション対応力）
産業のろ過は「流体」「粒径」「粘度」「温度」「運転条件」「求める清浄度」などの条件で最適解が変わります。同社は顧客の条件に合わせた設計・製造・改善を積み重ねることで、単なる部材供給以上の価値を提供しやすい構造です。
- 品質・耐久性・安定供給
交換頻度やダウンタイムがコストに直結する領域では、品質と供給安定性が採用継続に寄与します。
- 顧客設備への組込みによるスイッチングコスト
一度設備に組み込まれると、性能保証・保守体制・運用ノウハウの観点から、切替コストが相対的に高くなり得ます。
（※市場シェアや競合比較の定量値は、リアルタイムの統計参照ができないため本レポートでは定性的評価に留めます。）
経営戦略の特徴
- 高付加価値化（ろ過性能・運用最適化）：単価・利益率の改善余地を狙う
- 顧客の設備投資サイクルに連動しつつ、保守/交換需要を取り込む：景気変動の影響を緩和しやすい
- 開発・改善の継続：顧客仕様の高度化に対応し、採用継続を図る
（※上記は一般的な同社の事業特性に基づく整理であり、個別の中期計画数値は本回答では参照できないため「推定」の範囲を含みます。）
この分析について
- 公正価値: 直近の売上・フリーキャッシュフローをもとに、成長率と利益率のシナリオを置いた DCF（割引キャッシュフロー）で試算した1株あたりの価値です。成長率と FCF 利益率は、単年の振れを避けるため過去最大5期の中央値を基準にしています。
- スコア: 割安度（Value）・成長性（Growth）・値動き（Momentum）を公開されている財務指標から機械的に点数化したものです。
- 数値の出典は各社の公開財務データで、将来の株価を予測するものではありません。
分析日: 2026-09-04
編集部
日本株バリュエーション研究所 編集部
東証上場銘柄について、公開されている財務データから理論株価・配当・各種指標を継続的に算出しています。DCFと残余利益モデルを銘柄の財務構造に応じて使い分け、試算が成り立たない銘柄では数値を掲載しない方針で運営しています。
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