6240 YAMASHIN-FILTER CORP 総合投資分析

📅 2026-05-13 / ⏱ 約2分で読めます

エグゼクティブサマリー

項目	内容
銘柄コード	6240
名称	YAMASHIN-FILTER CORP
分析日	2026-05-13
投資判断	🟡 中立
DCF 公正価値（Base）	¥4.65
DCF アップサイド（Base）	+27.4%
現在株価	¥3.65
株式スコア合計	5 点　★★☆☆☆ やや低い
PER	22.92
PBR	1.78

免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。

投資判断レーティング

総合レーティング: 🟡 中立

xychart-beta horizontal
    title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
    x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
    y-axis "スコア" 0 --> 5
    bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]

評価軸	スコア	コメント
バリュエーション（PER・PBR）	3 ⭐⭐⭐	※推定のEPSレンジに対して、株価が大きく割安とも過熱とも言い切れない想定
成長性（売上・利益成長）	3 ⭐⭐⭐	売上は緩やか、利益は改善余地があるが景気感応度も残る
財務健全性（CF・負債比率）	4 ⭐⭐⭐⭐	※推定ではFCF創出が継続し、自己資本比率も底堅い想定
株主還元（配当・自社株買い）	3 ⭐⭐⭐	配当は一定水準が期待されるが、還元の上振れ余地はケース次第
リスク	3 ⭐⭐⭐	需要変動・為替・競争の影響が中程度
総合	3 ⭐⭐⭐	総合的に「上値は限定的、下値も一定の支え」になりやすいバランス型

DCF 内在価値分析

xychart-beta
    title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
    x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
    y-axis "公正価値" 0 --> 10
    bar [1.89, 4.65, 9.14]
    line [3, 3, 3]

現在株価: ¥3.65 ／ Forward PE: 26.59 ／ PEG: -

シナリオ	売上成長率	FCF 利益率	公正価値	アップサイド	判定
Bear (悲観)	5.77%	6.27%	¥1.89	-48.2%	🔻
Base (基本)	11.54%	11.27%	¥4.65	+27.4%	🔺
Bull (楽観)	17.31%	16.27%	¥9.14	+150.4%	🔺

⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。上記数値は参考値としてご覧ください。

株式スコア分析（stockscore）

xychart-beta
    title "スコア分析（6240 YAMASHIN-FILTER CORP）"
    x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
    y-axis "スコア" 0 --> 15
    bar [4.0, 0.0, 1.0]

総合評価: ★★☆☆☆ やや低い

スコア種別	値	視覚化
Value Score	4	`████░░░░░░░░░░░░░░░░`
Growth Score	0	`░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`
Momentum Score	1	`█░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`
合計	5	`█████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`

主要財務指標

指標	値	判定基準
PER	22.92	≤15: 優良、≤30: 良好
PBR	1.78	0〜1.2: 割安圏
純利益率	8.74%	>20%: 高収益
流動比率	3.64	≥1.5: 健全
配当利回り	2.29%	—
50日移動平均	N/A	—
200日移動平均	N/A	—

主要リスク要因

リスク	内容	影響度
事業リスク	顧客の設備投資の減速、更新需要の先送り、製品採用の遅延	中
競合リスク	海外メーカー/国内競合による価格競争、性能差による採用替え	中
為替リスク	輸入原材料・海外売上比率により、円高/円安で利益が変動	中
金利・マクロリスク	金利上昇による設備投資抑制、景気後退による需要減	中

定性分析: 事業概要

1. 事業概要と強み

主力事業・セグメント別概要

6240：ヤマシンフィルタは、主に産業機械・車載/産業向けの「ろ過（フィルトレーション）・分離」領域で事業を展開する企業です。製品は、用途に応じてフィルタ（ろ材/フィルタエレメント）や周辺機器、ならびにろ過システムとして提供され、顧客の設備・生産工程に組み込まれる形が中心となります。
（※セグメント構成は直近開示資料に基づくのが理想ですが、本回答ではリアルタイム参照ができないため、事業の実態に即した「ろ過関連の提供形態」をベースに整理します。）

フィルタ/ろ過部材：産業用途のろ過性能（目詰まり耐性、耐久性、安定ろ過）を重視した製品群
ろ過システム/周辺機器：顧客設備への組込み・運用最適化（保守性、交換サイクル、稼働率向上）
サービス/保守：交換部材供給や運用支援を通じた継続収益化（※推定）

競合優位性・市場ポジション

同社の競争力は、一般に以下の要素で説明されます。

用途適合（アプリケーション対応力）
産業のろ過は「流体」「粒径」「粘度」「温度」「運転条件」「求める清浄度」などの条件で最適解が変わります。同社は顧客の条件に合わせた設計・製造・改善を積み重ねることで、単なる部材供給以上の価値を提供しやすい構造です。
品質・耐久性・安定供給
交換頻度やダウンタイムがコストに直結する領域では、品質と供給安定性が採用継続に寄与します。
顧客設備への組込みによるスイッチングコスト
一度設備に組み込まれると、性能保証・保守体制・運用ノウハウの観点から、切替コストが相対的に高くなり得ます。

（※市場シェアや競合比較の定量値は、リアルタイムの統計参照ができないため本レポートでは定性的評価に留めます。）

経営戦略の特徴

高付加価値化（ろ過性能・運用最適化）：単価・利益率の改善余地を狙う
顧客の設備投資サイクルに連動しつつ、保守/交換需要を取り込む：景気変動の影響を緩和しやすい
開発・改善の継続：顧客仕様の高度化に対応し、採用継続を図る
（※上記は一般的な同社の事業特性に基づく整理であり、個別の中期計画数値は本回答では参照できないため「推定」の範囲を含みます。）

分析ツール情報

ツール	用途	参照実装
`dexter_md.py`	定性分析・NAV分解・投資判断	OpenAI GPT-4o
`intrinsic_value_analysis.py`	DCF 内在価値計算	akashaero/Intrinsic-Value-Calculator
`stockscore_analysis.py`	スコアスクリーニング	jackmoody11/stockscore

生成日時: 2026-05-13 00:54:42

この記事のキュレーター

コツコツ副業チャンネル運営チーム

副業・資産形成の情報を長年収集・発信。株式・暗号資産・不動産投資の最新YouTube動画をキュレーションし、初心者にもわかりやすい投資情報を提供しています。

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