6235 OPTORUN CO LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6235 |
| 名称 | OPTORUN CO LTD |
| 分析日 | 2026-06-04 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥18.03 |
| DCF アップサイド（Base） | -30.7% |
| 現在株価 | ¥26.02 |
| 株式スコア合計 | 4 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 56.83 |
| PBR | 2.07 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 市況・成長率次第で割安/割高が入れ替わりやすいレンジ（※推定） |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | FY2024にかけて緩やかな改善を想定（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CF・FCFがプラスで推移しやすい想定（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は安定志向の可能性、ただし成長局面で投資優先の余地（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 市況・顧客都合の影響が残る（※推定） |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 上振れ余地はあるが、確度は中程度（※推定） |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 31
bar [12.34, 18.03, 25.01]
line [26, 26, 26]
現在株価: ¥26.02 ／ Forward PE: 23.72 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 2.25% | 17.25% | ¥12.34 | -52.6% | 🔻 |
| Base (基本) | 4.49% | 22.25% | ¥18.03 | -30.7% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 6.74% | 27.25% | ¥25.01 | -3.9% | ➡️ |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6235 OPTORUN CO LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [3.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 56.83 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 2.07 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 6.28% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 2.46 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 1.48% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客の生産調整・受注減、単価下落、歩留まり悪化による利益率低下（※推定） | 高 |
| 為替リスク | 輸入材料・設備・外注比率が高い場合の円高/円安影響（※推定） | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気後退による設備投資抑制（※推定） | 中 |
| 規制リスク | 自動車・産業機械向けの品質/安全規格、環境規制（CO2、廃棄物処理等）対応コスト（※推定） | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
6235 は一般に「自動車・産業機械向けの精密部品／金属加工（切削・研削等）および周辺製品」を中心とするメーカーとして認識されます（※推定）。
セグメント構成は、（1）加工・部品供給（顧客向け量産・試作）と、（2）周辺の関連サービス／保守・付帯工程（※推定）に大別される可能性が高いです。
主要顧客は、自動車関連（完成車メーカー／Tier1・Tier2）および産業機械・装置メーカーが想定されます（※推定）。 -
競合優位性・市場ポジション
精密加工領域では、競争力の源泉は概ね以下に集約されます（※推定）。- 加工品質（寸法精度・表面粗さ・熱処理後の安定性）
- 量産立上げ力（工程設計・治具・不良率低減）
- 顧客の認定（サプライヤー登録）と継続受注
- 材料・熱処理・表面処理を含む一貫対応（可能性）
これらが揃うほど、価格競争よりも「品質・安定供給・開発対応」で選ばれやすくなり、相対的に利益率が守られやすい構造になります。
-
経営戦略の特徴
典型的な戦略としては、（※推定）- 自動車向けの需要変動を、産業機械・他用途へ分散
- 高付加価値工程（難加工・高精度・短納期）へのシフト
- 設備投資による生産性向上（自動化・省人化）
- 顧客の次世代開発（EV/ADAS/省エネ装置等）に合わせた試作・共同開発
が挙げられます。精密加工企業は「設備更新×品質保証×顧客認定」の複合で競争力が形成されるため、短期の市況よりも中期の受注・開発案件が重要になります。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-06-04 00:47:08