6235 OPTORUN CO LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6235 |
| 名称 | OPTORUN CO LTD |
| 分析日 | 2026-05-02 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥18.38 |
| DCF アップサイド（Base） | -34.0% |
| 現在株価 | ¥27.85 |
| 株式スコア合計 | 4 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 59.78 |
| PBR | 3.03 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 収益の改善余地はあるが、業績の振れ幅が残りやすく、割安/割高の判断が難しい（※推定）。 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 需要は緩やかな成長を想定する一方、立上げ・ミックス次第で上振れ/下振れがあり得る。 |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが安定し、有利子負債比率の低下が見込める前提（※推定）。 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定の期待があるが、還元強化の確度は業績次第（※推定）。 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 競合・為替・マクロの影響が中程度。致命的リスクは限定的とみるが不確実性は残る。 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 成長と財務のバランスは良いが、株価の上昇余地を確信する材料が不足しやすい。 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 32
bar [12.58, 18.38, 25.49]
line [27, 27, 27]
現在株価: ¥27.85 ／ Forward PE: 24.86 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 2.25% | 17.25% | ¥12.58 | -54.8% | 🔻 |
| Base (基本) | 4.49% | 22.25% | ¥18.38 | -34.0% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 6.74% | 27.25% | ¥25.49 | -8.5% | ➡️ |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（6235 OPTORUN CO LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [3.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 59.78 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 3.03 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 8.74% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 2.86 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 1.33% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客の設備投資・採用計画の遅延、製品立上げの遅れ、歩留まり悪化による利益率低下 | 中 |
| 為替リスク | 輸入材料比率や海外売上比率に応じた為替変動（円高で採算悪化の可能性） | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気後退による需要減速 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
6235 は「オプトエレクトロニクス」系の産業向け部材・装置/モジュールに関連する企業として市場で認知されている銘柄です。事業は概ね以下のように整理されます（※推定：公開情報の粒度に限界があるため、セグメント構成は一般的な開示パターンに基づく推定）。- 産業機器向け（計測・検査・通信/光学関連）：顧客の設備投資サイクルに連動しやすい領域。
- 車載/民生向け（光学・センシング関連）：量産立上げ局面では売上の伸びが出やすい一方、品質要求・認定プロセスがボトルネックになりやすい。
- その他（研究開発・試作/特注）：高付加価値だが売上の変動が大きい可能性。
-
競合優位性・市場ポジション
本銘柄の優位性は、一般に以下の要素で説明されます（※推定）。- 技術・製造ノウハウ：光学/電子部品の歩留まり・安定供給に関する知見が差別化要因になりやすい。
- 顧客の認定・切替コスト：量産採用後は仕様変更が容易でなく、継続受注につながりやすい。
- 用途拡張（多品種化）：特定顧客依存を下げることで景気循環耐性を高める余地。
-
経営戦略の特徴
企業の典型的な戦略として、以下が想定されます（※推定）。- 高付加価値製品比率の引上げ（単価改善・ミックス改善）
- 量産立上げと品質/コスト最適化（量産効果の獲得）
- 顧客基盤の拡大（既存顧客深耕＋新規用途開拓）
- 設備投資・内製/外製の最適化（供給安定と利益率の両立）
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-02 00:59:27