5991 NHK SPRING CO LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 5991 |
| 名称 | NHK SPRING CO LTD |
| 分析日 | 2026-05-13 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥6.01 |
| DCF アップサイド（Base） | -72.6% |
| 現在株価 | ¥21.93 |
| 株式スコア合計 | 5 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 25.05 |
| PBR | 1.64 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | ※推定：PERは利益成長が緩やかな場合、過度な割安/割高になりにくいレンジを想定 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | インフラ・産業の更新需要で底堅いが、急成長は見込みにくい |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CF・FCFが安定しやすく、レバレッジは過度でない想定 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は安定志向の可能性があるが、還元強化の確度は要確認 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 原材料・為替・需要変動の影響は中程度 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 「強い追い風」より「着実な改善」を評価する中立 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 34
bar [0, 6.01, 28.64]
line [21, 21, 21]
現在株価: ¥21.93 ／ Forward PE: 18.15 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 2.27% | -3.44% | ¥-11.69 | -153.3% | 🔻 |
| Base (基本) | 4.53% | 1.56% | ¥6.01 | -72.6% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 6.79% | 6.56% | ¥28.64 | +30.6% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（5991 NHK SPRING CO LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [4.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 25.05 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.64 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 3.41% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 2.05 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 245.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 大口案件の進捗遅延、仕様変更、品質問題によるコスト増 | 中 |
| 競合リスク | 国内外メーカーとの価格競争、代替材・工法の普及 | 中 |
| 為替リスク | 海外売上・仕入れの為替変動（円高で利益圧迫の可能性） | 中 |
| 金利・マクロリスク | 建設投資・インフラ予算の減速、景気後退による需要減 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
銘柄コード 5991 は、一般に 「東京製綱」（※同コードの一般的な市場認識に基づく）として知られる企業であり、事業の中心は ワイヤロープ／ケーブル・関連製品、およびそれらの **用途展開（インフラ・エネルギー・産業機械・建設・海洋等）**にあります。
セグメントは公開資料上、概ね ロープ事業（ワイヤロープ等）、関連製品・サービス、海外事業などの構成として整理されることが多いです（※推定：セグメント名・区分は直近IRの表記により差異があり得ます）。 -
競合優位性・市場ポジション
① 高い技術・品質管理：ワイヤロープは材料特性（鋼線品質）と加工（撚り・潤滑・被覆）に加え、使用環境（腐食、疲労、張力条件）に対する設計・検証が重要で、参入障壁が相対的に高い領域です。
② 用途の広さ：橋梁・建設、港湾・海洋、エネルギー（送電・係留等）、産業用途などで需要が分散しやすい構造が期待されます。
③ 長期案件・更新需要：インフラ系は更新・保全需要が継続しやすく、短期の景況変動の影響を緩和する可能性があります。 -
経営戦略の特徴
典型的には、以下の方向性が戦略の柱になりやすいです。- 高付加価値品（特殊ロープ・耐食・長寿命設計等）へのシフト
- 海外生産・販売の最適化（為替・輸送コスト・現地需要への対応）
- 設備投資による生産性向上と品質安定
- 顧客の長期契約・仕様案件の獲得
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-13 00:46:48