5981 TOKYO ROPE MANUFACTURING CO 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 5981 |
| 名称 | TOKYO ROPE MANUFACTURING CO |
| 分析日 | 2026-06-06 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥2.39 |
| DCF アップサイド（Base） | -81.1% |
| 現在株価 | ¥12.67 |
| 株式スコア合計 | 6 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 9.06 |
| PBR | 0.76 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | ※推定の利益水準に対し、過度な割高/割安は限定的と仮定 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やか、利益は改善余地（稼働率・ミックス）を想定 |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが安定し、負債負担は大きくない想定（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準の可能性、自社株買いは機動的（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 競争・市況・為替の影響が残る（中程度） |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 強い追い風は限定的だが、財務は堅調でバランス型 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 17
bar [0, 2.39, 14.91]
line [12, 12, 12]
現在株価: ¥12.67 ／ Forward PE: 9.15 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | -1.06% | -4.11% | ¥-11.73 | -192.6% | 🔻 |
| Base (基本) | -2.12% | 0.89% | ¥2.39 | -81.1% | 🔻 |
| Bull (楽観) | -3.18% | 5.89% | ¥14.91 | +17.7% | ➡️ |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（5981 TOKYO ROPE MANUFACTURING CO）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [5.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 6 | ██████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 9.06 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 0.76 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 5.43% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.41 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 380.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 受注環境の変化、案件の遅延、ミックス悪化による利益率低下 | 中 |
| 為替リスク | 輸入原材料・外貨建て売上/費用の変動（円高で採算悪化の可能性） | 中 |
| 金利・マクロリスク | 景気後退による設備投資抑制、金利上昇による調達コスト増 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
5981は一般に「東京製綱」等の銘柄とは別で、企業名・セグメント構成は公開情報に基づく確認が必要ですが、本依頼ではリアルタイム照合ができないため、ここでは直近の一般的な業態（素材・加工・産業向け部材）に近い形での分析フレームで整理します。- 主力：産業・インフラ向けの部材/加工品（受注型・案件型の要素を含む可能性）
- 収益源：材料市況・加工マージン・案件規模（単価/数量）・稼働率
- 顧客：製造業、建設・インフラ、エネルギー関連など（BtoB比率が高い想定）
-
競合優位性・市場ポジション
競合優位性は、一般に以下の要素で形成されます（※推定のため、実際の強みはIR記載と照合が必要）。- 品質・仕様対応力：規格/顧客要求に対する設計・加工の適合力
- 供給安定性：納期遵守、量産/案件対応の運用力
- コスト競争力：材料調達力、歩留まり改善、工程最適化
- 技術蓄積：長期取引・仕様固定によるスイッチングコスト
-
経営戦略の特徴
典型的には、以下の方向性が採用されやすい領域です（※推定）。- 高付加価値品・周辺領域への拡張（単価改善）
- 海外/需要地域の分散（為替・景気循環の平準化）
- 設備投資による生産性向上（固定費吸収、利益率改善）
- 資本効率重視（ROE改善、在庫圧縮、運転資本最適化）
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-06-06 00:43:42