5902 ホッカンホールディングス 総合投資分析
この記事の要点
ホッカンホールディングス（5902）の株価・PER・PBR と、PER・PBR とスコア分析をまとめた分析ページです。2026-09-04時点の分析にもとづきます。
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 5902 |
| 名称 | ホッカンホールディングス |
| 分析日 | 2026-09-04 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | 算出対象外 |
| アップサイド（Base） | — |
| 現在株価 | ¥2,715 |
| 株式スコア合計 | 2 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 10.20 |
| PBR | 0.54 |
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
| バリュエーション（P | 3 | |
|---|---|---|
| 成長性（売上・利益成 | 3 | |
| 財務健全性（CF・負 | 4 | |
| 株主還元（配当・自社 | 3 | |
| リスク | 3 | |
| 総合 | 3 |
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | ※推定の利益水準に対して極端に割高/割安とは言いにくいレンジを想定 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 緩やかな増収増益の可能性はあるが、急成長は想定しにくい |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが底堅く、過度なレバレッジでない前提 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は安定志向だが、還元強化の確度は要確認 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 競争・コスト・規制の影響を受けるが、致命的リスクは限定的と想定 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 安定性はあるが、上振れ余地の確度が限定的 |
内在価値分析
このページでは公正価値の試算を掲載していません。
理由: 悲観シナリオで株主価値が正になりません。下振れ余地が見積もれないため、試算値を掲載していません。
根拠のない数値を投資判断の材料として提示することは避けています。 PER・PBR・スコア分析・定性分析は以下に掲載しています。
株式スコア分析（stockscore）
| Value | 3 | |
|---|---|---|
| Growth | 0 | |
| Momentum | -1 |
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | -1 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 2 | ██░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 10.20 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 0.54 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 3.99% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.39 | ≥1.5: 健全 |
| 50日移動平均 | 2490.50 | — |
| 200日移動平均 | 2325.80 | — |
配当
| 2016 | ¥38 | |
|---|---|---|
| 2017 | ¥38 | |
| 2018 | ¥28 | |
| 2019 | ¥42 | |
| 2020 | ¥45 | |
| 2021 | ¥36 | |
| 2022 | ¥45 | |
| 2023 | ¥45 | |
| 2024 | ¥78 | |
| 2025 | ¥100 |
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 年間配当（直近実績） | ¥100.00 |
| 配当利回り | 3.46% |
| 連続増配年数 | 2 年 |
| 配当性向 | 37.6% |
| 権利確定月 | 3月・9月 |
| 100株あたり年間配当 | ¥10,000 |
配当利回りは直近12か月に実際に支払われた配当を現在株価で割った実績値です。会社予想の配当や、今後の増配・減配は反映していません。
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 需要減速（食品・日用品の生産/消費変動）や顧客の在庫調整による販売数量の下振れ | 中 |
| 為替リスク | 輸入原材料比率が高い場合、円安/円高でコストが変動 | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気後退による需要減 | 中 |
| 規制リスク | 包装材の規制（環境負荷、リサイクル義務、食品衛生関連）強化による対応コスト増 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
5902は「ホッカンホールディングス」（※銘柄コード5902に該当する企業として整理）であり、主に以下の領域で事業を展開していると整理されます（公開情報ベースの一般的な事業構造に基づく要約）。
- 包装・容器関連（主力）
食品・飲料・日用品等向けの包装資材、容器、関連資材の提供。
需要は景気・消費動向に連動しつつ、衛生・安全・物流効率といった要求により一定の構造需要がある。 - 物流・保管・関連サービス（周辺）
包装資材に付随する保管・物流最適化、顧客のサプライチェーン課題に対応する領域。 - その他（投資・管理等）
グループ経営管理、関連会社の管理等。
※セグメントの厳密な区分（名称・範囲）は、最新の有価証券報告書/決算説明資料により確定されますが、本レポートでは「包装・容器を中核とする事業構造」という投資家向け理解に基づき整理しています。
競合優位性・市場ポジション
- 顧客基盤の厚み（BtoBの継続性）
包装・容器は品質・仕様・供給安定性が重要で、切替コストが相対的に高い。結果として、長期取引になりやすい。 - 素材・加工・品質管理の一体運用
単なる商社的な調達ではなく、加工・品質管理・納期対応まで含めた提供が可能な場合、差別化余地が大きい。 - コスト転嫁力（価格改定・仕様最適化）
原材料・エネルギーコストの変動局面では、価格改定や仕様最適化で利益率を守れるかが競争力となる。
経営戦略の特徴
- 収益性重視（価格・ミックス・効率化）
需要が伸びにくい局面でも、値上げ・製品ミックス改善・生産効率化で利益を確保する方針が一般的に採られやすい領域。 - 顧客課題起点の提案（物流/衛生/省力化）
包装は「コスト」だけでなく「廃棄削減」「作業効率」「品質保証」といった価値で評価されるため、提案型の営業が重要。 - 投資は選別（収益が見える領域へ）
設備投資やM&Aは、回収可能性と競争優位の強化に直結するかを重視する姿勢が想定される。
この分析について
- このページでは公正価値の試算を掲載していません。算出の前提を満たさない銘柄に、根拠の薄い数値を出さない方針です。
- スコア: 割安度（Value）・成長性（Growth）・値動き（Momentum）を公開されている財務指標から機械的に点数化したものです。
- 数値の出典は各社の公開財務データで、将来の株価を予測するものではありません。
分析日: 2026-09-04