5803 FUJIKURA 総合投資分析

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エグゼクティブサマリー

項目 内容
銘柄コード 5803
名称 FUJIKURA
分析日 2026-05-13
投資判断 🟡 中立
DCF 公正価値（Base） ¥13.33
DCF アップサイド（Base） -72.5%
現在株価 ¥48.52
株式スコア合計 2 点　★☆☆☆☆ 低い
PER 97.03
PBR 24.90

免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。

投資判断レーティング

総合レーティング: 🟡 中立

xychart-beta horizontal
    title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
    x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
    y-axis "スコア" 0 --> 5
    bar [3.0, 3.0, 3.0, 2.0, 3.0, 3.0]
評価軸 スコア コメント
バリュエーション（PER・PBR） 3 ⭐⭐⭐ 市況回復局面では割安感が出得るが、利益のブレが大きく評価が難しい（※推定）
成長性（売上・利益成長） 3 ⭐⭐⭐ 通信/電動化は中長期テーマだが、短期は景気・投資サイクルの影響が残る
財務健全性（CF・負債比率） 3 ⭐⭐⭐ CFは改善余地がある一方、投資と運転資金で振れやすい（※推定）
株主還元（配当・自社株買い） 2 ⭐⭐ 配当は安定志向でも、成長投資優先で還元強化の確度は限定的になり得る（※推定）
リスク 3 ⭐⭐⭐ 事業/競争/市況のリスクは中程度以上。為替も影響（※推定）
総合 3 ⭐⭐⭐ 上振れ余地はあるが、確度の高い下支え材料が限定的で中立

DCF 内在価値分析

xychart-beta
    title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
    x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
    y-axis "公正価値" 0 --> 57
    bar [3.21, 13.33, 36.52]
    line [48, 48, 48]

現在株価: ¥48.52 ／ Forward PE: 25.18 ／ PEG: -

シナリオ 売上成長率 FCF 利益率 公正価値 アップサイド 判定
Bear (悲観) 11.23% 3.86% ¥3.21 -93.4% 🔻
Base (基本) 22.46% 8.86% ¥13.33 -72.5% 🔻
Bull (楽観) 33.69% 13.86% ¥36.52 -24.7% 🔻

⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。

株式スコア分析（stockscore）

xychart-beta
    title "スコア分析（5803 FUJIKURA）"
    x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
    y-axis "スコア" 0 --> 15
    bar [3.0, -1.0, 0.0]

総合評価: ★☆☆☆☆ 低い

スコア種別 値 視覚化
Value Score 3 ███░░░░░░░░░░░░░░░░░
Growth Score -1 ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
Momentum Score 0 ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
合計 2 ██░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░

主要財務指標

指標 値 判定基準
PER 97.03 ≤15: 優良、≤30: 良好
PBR 24.90 0〜1.2: 割安圏
純利益率 0.00% >20%: 高収益
流動比率 2.29 ≥1.5: 健全
配当利回り 0.39% —
50日移動平均 N/A —
200日移動平均 N/A —

主要リスク要因

リスク 内容 影響度
事業リスク 通信投資サイクルの変動、車載生産の変動、製品ミックス悪化 高
為替リスク 海外売上・調達に伴う為替変動（円高で利益圧迫の可能性） 中
金利・マクロリスク 金利上昇による調達コスト/需要減速、景気後退による稼働率低下 中
規制リスク 自動車の安全/環境規制、通信関連の規格・認証、労務/輸出入規制 中

定性分析: 事業概要

1. 事業概要と強み

  • 主力事業・セグメント別概要
    5803 は フジクラ（Fujikura） です。事業は大きく「情報通信」「自動車」「エネルギー・産業」等の領域にまたがり、素材・部材からシステム寄りまで幅広い技術を持つのが特徴です。

    • 情報通信：光ファイバ、光関連部材、通信ケーブル、データセンター/ネットワーク向けの配線・伝送関連など
    • 自動車：車載用ワイヤーハーネス、コネクタ、電装部品、電動化/ADAS向け部材
    • エネルギー・産業：電力・産業向けケーブル、特殊ケーブル、環境/省エネ関連の部材など
      ※セグメントの厳密な区分は年度の開示により表現が変わり得るため、ここでは事業領域ベースで整理しています（※推定を含む要約）。

  • 競合優位性・市場ポジション

    • 素材〜加工〜品質保証までの一貫力：光・電線・ケーブル領域で、材料特性と加工技術、品質管理を統合して提供できる点が参入障壁になりやすい。
    • 自動車領域の量産・品質実績：車載ハーネス/コネクタは量産品質と供給体制が重要で、既存顧客基盤・認定プロセスが競争優位に寄与。
    • 顧客のグローバル展開への追随：自動車・通信ともにグローバル調達が進むため、拠点・供給網の整備が相対的な強みになりやすい。

  • 経営戦略の特徴

    • 成長領域への投資（電動化・通信インフラ・データセンター）：需要が伸びる領域に対し、能力増強・製品開発を継続。
    • 収益性改善（ミックス・コスト・稼働率）：景気循環の影響を受けやすい事業構造のため、稼働率最適化やコスト競争力の改善を重視。
    • 資本効率の改善：設備投資とキャッシュ創出のバランスを取りつつ、株主還元も意識した運営が基本方針（※配当方針の詳細は年度開示に依存）。

分析ツール情報

ツール 用途 参照実装
dexter_md.py 定性分析・NAV分解・投資判断 OpenAI GPT-4o
intrinsic_value_analysis.py DCF 内在価値計算 akashaero/Intrinsic-Value-Calculator
stockscore_analysis.py スコアスクリーニング jackmoody11/stockscore

生成日時: 2026-05-13 00:51:37

この記事のキュレーター

コツコツ副業チャンネル運営チーム

副業・資産形成の情報を長年収集・発信。株式・暗号資産・不動産投資の最新YouTube動画をキュレーションし、初心者にもわかりやすい投資情報を提供しています。

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