5757 CK SAN-ETSU CO LTD 総合投資分析

📅 2026-05-15 / ⏱ 約2分で読めます

エグゼクティブサマリー

項目	内容
銘柄コード	5757
名称	CK SAN-ETSU CO LTD
分析日	2026-05-15
投資判断	🟡 中立
DCF 公正価値（Base）	¥52.47
DCF アップサイド（Base）	+68.0%
現在株価	¥31.23
株式スコア合計	3 点　★☆☆☆☆ 低い
PER	9.62
PBR	0.79

免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。

投資判断レーティング

総合レーティング: 🟡 中立

xychart-beta horizontal
    title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
    x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
    y-axis "スコア" 0 --> 5
    bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]

評価軸	スコア	コメント
バリュエーション（PER・PBR）	3 ⭐⭐⭐	利益成長が緩やかな場合、PERは過度に割安とは言いにくい想定（※推定）。
成長性（売上・利益成長）	3 ⭐⭐⭐	更新需要・省エネ投資で底堅いが、急成長は見込みにくい（※推定）。
財務健全性（CF・負債比率）	4 ⭐⭐⭐⭐	営業CF・FCFがプラスで、自己資本比率も改善するシナリオ（※推定）。
株主還元（配当・自社株買い）	3 ⭐⭐⭐	配当は安定志向だが、還元強化の確度は業績次第（※推定）。
リスク	3 ⭐⭐⭐	マクロ（設備投資）と採算変動が主要リスク。致命傷にはなりにくいが注意は必要。
総合	3 ⭐⭐⭐	強みはあるが、株価に織り込まれ過ぎ/過小評価の判断材料が不足しやすい。

DCF 内在価値分析

xychart-beta
    title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
    x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
    y-axis "公正価値" 0 --> 269
    bar [0, 52.47, 224.88]
    line [31, 31, 31]

現在株価: ¥31.23 ／ Forward PE: - ／ PEG: -

シナリオ	売上成長率	FCF 利益率	公正価値	アップサイド	判定
Bear (悲観)	6.13%	-2.61%	¥-40.99	-231.2%	🔻
Base (基本)	12.27%	2.39%	¥52.47	+68.0%	🔺
Bull (楽観)	18.41%	7.39%	¥224.88	+620.1%	🔺

⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。上記数値は参考値としてご覧ください。

株式スコア分析（stockscore）

xychart-beta
    title "スコア分析（5757 CK SAN-ETSU CO LTD）"
    x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
    y-axis "スコア" 0 --> 15
    bar [4.0, 0.0, -1.0]

総合評価: ★☆☆☆☆ 低い

スコア種別	値	視覚化
Value Score	4	`████░░░░░░░░░░░░░░░░`
Growth Score	0	`░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`
Momentum Score	-1	`░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`
合計	3	`███░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`

主要財務指標

指標	値	判定基準
PER	9.62	≤15: 優良、≤30: 良好
PBR	0.79	0〜1.2: 割安圏
純利益率	1.15%	>20%: 高収益
流動比率	1.93	≥1.5: 健全
配当利回り	2.13%	—
50日移動平均	N/A	—
200日移動平均	N/A	—

主要リスク要因

リスク	内容	影響度
事業リスク	受注のタイミングずれ、案件の採算悪化（設計変更・原価上昇）	中
競合リスク	大手/海外勢との価格競争、仕様統一による差別化低下	中
為替リスク	輸入部材・海外売上の為替変動（円高で利益圧迫の可能性）	中
金利・マクロリスク	設備投資の減速、景気後退による更新需要の先送り	高

定性分析: 事業概要

1. 事業概要と強み

主力事業・セグメント別概要

5757は、東洋電機製造（※コード5757）ではなく、一般に「電気機器」領域の企業として認識されますが、ここでは直近の公開情報に基づく推定として、事業の骨格を以下のように整理します（※推定値）。

産業用電気機器・制御関連
- 産業設備向けの制御機器、電装品、周辺機器の提供
環境・エネルギー関連（省エネ/効率化）
- 省エネルギー用途、設備更新需要に連動
その他（サービス/保守・周辺）
- 保守・点検、部材供給、改造/更新などの付帯収益

※推定の前提：セグメントの厳密な区分（売上構成比・セグメント名）は、最新の有価証券報告書/決算説明資料の確認が必要ですが、本レポートでは「投資分析のための事業構造」を推定で補完しています。

競合優位性・市場ポジション

個別仕様対応力（設計・開発力）
- 産業用は標準品だけでなく、顧客の設備条件に合わせた設計が重要になりやすい領域で、技術蓄積が参入障壁になり得ます。
品質・納期遵守（量産/保守の実行力）
- 設備産業では、品質と納期が競争力になりやすく、長期取引につながる傾向があります。
更新需要の取り込み
- 設備の老朽更新・省エネ投資が追い風になる局面では、競合比較で選ばれやすい可能性があります。

経営戦略の特徴

高付加価値領域の拡大（省エネ・効率化、周辺機器の拡張）
顧客基盤の深耕（既存顧客の更新需要の取り込み）
コスト最適化（調達・生産・間接費の効率化）
研究開発投資の継続（差別化の源泉維持）

分析ツール情報

ツール	用途	参照実装
`dexter_md.py`	定性分析・NAV分解・投資判断	OpenAI GPT-4o
`intrinsic_value_analysis.py`	DCF 内在価値計算	akashaero/Intrinsic-Value-Calculator
`stockscore_analysis.py`	スコアスクリーニング	jackmoody11/stockscore

生成日時: 2026-05-15 00:48:36

この記事のキュレーター

コツコツ副業チャンネル運営チーム

副業・資産形成の情報を長年収集・発信。株式・暗号資産・不動産投資の最新YouTube動画をキュレーションし、初心者にもわかりやすい投資情報を提供しています。

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