5310 TOYO TANSO CO LTD 総合投資分析

📅 2026-05-22 / ⏱ 約2分で読めます

エグゼクティブサマリー

項目	内容
銘柄コード	5310
名称	TOYO TANSO CO LTD
分析日	2026-05-22
投資判断	🟡 中立
DCF 公正価値（Base）	¥-7.90
DCF アップサイド（Base）	-117.8%
現在株価	¥44.44
株式スコア合計	6 点　★★☆☆☆ やや低い
PER	27.10
PBR	1.55

免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。

投資判断レーティング

総合レーティング: 🟡 中立

xychart-beta horizontal
    title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
    x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
    y-axis "スコア" 0 --> 5
    bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 2.0, 3.0]

評価軸	スコア	コメント
バリュエーション（PER・PBR）	3 ⭐⭐⭐	市況連動で利益がブレるため、PER/PBRは割安・割高が入れ替わりやすい（※推定）。
成長性（売上・利益成長）	3 ⭐⭐⭐	中長期は需要の底堅さがある一方、短期は市況依存で成長の見通しが不均一。
財務健全性（CF・負債比率）	4 ⭐⭐⭐⭐	キャッシュ創出は回復局面で強く、過度なレバレッジにはなりにくい構造（※推定）。
株主還元（配当・自社株買い）	3 ⭐⭐⭐	配当は一定水準が期待されるが、市況次第で上振れ余地は限定的（※推定）。
リスク	2 ⭐⭐	市況・原燃料・規制対応の影響が大きく、利益の下振れリスクが残る。
総合	3 ⭐⭐⭐	強気材料はあるが、短期の不確実性が大きく中立と判断。

DCF 内在価値分析

xychart-beta
    title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
    x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
    y-axis "公正価値" 0 --> 52
    bar [0, 0, 0]
    line [44, 44, 44]

現在株価: ¥44.44 ／ Forward PE: 15.4 ／ PEG: -

シナリオ	売上成長率	FCF 利益率	公正価値	アップサイド	判定
Bear (悲観)	-6.50%	-10.00%	¥-11.41	-125.7%	🔻
Base (基本)	-13.00%	-10.00%	¥-7.90	-117.8%	🔻
Bull (楽観)	-19.50%	-5.00%	¥-2.74	-106.2%	🔻

⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。上記数値は参考値としてご覧ください。

株式スコア分析（stockscore）

xychart-beta
    title "スコア分析（5310 TOYO TANSO CO LTD）"
    x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
    y-axis "スコア" 0 --> 15
    bar [5.0, 0.0, 1.0]

総合評価: ★★☆☆☆ やや低い

スコア種別	値	視覚化
Value Score	5	`█████░░░░░░░░░░░░░░░`
Growth Score	0	`░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`
Momentum Score	1	`█░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`
合計	6	`██████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`

主要財務指標

指標	値	判定基準
PER	27.10	≤15: 優良、≤30: 良好
PBR	1.55	0〜1.2: 割安圏
純利益率	10.59%	>20%: 高収益
流動比率	3.51	≥1.5: 健全
配当利回り	2.28%	—
50日移動平均	N/A	—
200日移動平均	N/A	—

主要リスク要因

リスク	内容	影響度
事業リスク	市況（カーボンブラック/炭素製品）の需要変動、操業度低下、価格転嫁の遅れ	高
競合リスク	海外メーカーとの価格競争、顧客の調達先変更、技術・品質要求の高度化	中
為替リスク	為替変動による輸出入採算の変動、原材料コストの円換算影響	中
金利・マクロリスク	景気後退によるタイヤ・産業需要の減速、金利上昇による資金調達コスト増	中
規制リスク	環境規制（排出・エネルギー効率）対応コスト、設備投資負担の増加	中

定性分析: 事業概要

1. 事業概要と強み

主力事業・セグメント別概要

5310：東海カーボンは、主に炭素材料（カーボン）を中心とした事業を展開しています。事業の中心は以下のような領域です。

カーボンブラック（CB）
ゴム（タイヤ等）向けを中心に、各種用途のカーボンブラックを供給。
カーボン製品（カーボン・グラファイト製品）
産業用途（電極・炉材・工業材料等）で使用される炭素製品を提供。
その他（関連事業・サービス等）
研究開発、周辺サービス、販売・物流等。

※セグメントの厳密な区分は直近の有価証券報告書/決算説明資料に依存しますが、本レポートでは一般的な事業構造（カーボンブラック＋カーボン製品が中核）として整理します。

競合優位性・市場ポジション

素材としての参入障壁（技術・設備・品質）
炭素材料は、品質・安定供給・コスト競争力に加え、用途適合（顧客仕様）や製造ノウハウが重要で、参入障壁が相対的に高い領域です。
用途の分散と顧客基盤
タイヤ等の需要に連動する部分がある一方、産業用途（電極・炉材等）でも需要が存在し、景気循環の影響を一定程度ならし得ます。
グローバル供給体力
炭素材料は国際的なサプライチェーンで取引されるため、製造拠点・物流・販売網が競争力に直結します。

経営戦略の特徴

収益性重視（市況・ミックス・コスト最適化）
カーボンブラックは市況（原燃料・需要）変動の影響を受けやすいため、販売ミックス改善や操業最適化、コスト削減が重要になります。
高付加価値領域の強化
カーボン製品側での用途開発・品質対応を通じて、単純なコモディティ競争からの脱却を狙う構図が一般的です。
設備投資とサステナビリティ
炭素材料はエネルギー・環境対応が重要であり、省エネ・効率化や環境負荷低減を投資テーマに組み込みやすい業態です。

分析ツール情報

ツール	用途	参照実装
`dexter_md.py`	定性分析・NAV分解・投資判断	OpenAI GPT-4o
`intrinsic_value_analysis.py`	DCF 内在価値計算	akashaero/Intrinsic-Value-Calculator
`stockscore_analysis.py`	スコアスクリーニング	jackmoody11/stockscore

生成日時: 2026-05-22 00:49:32

この記事のキュレーター

コツコツ副業チャンネル運営チーム

副業・資産形成の情報を長年収集・発信。株式・暗号資産・不動産投資の最新YouTube動画をキュレーションし、初心者にもわかりやすい投資情報を提供しています。

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