5074 TESS HOLDINGS CO LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 5074 |
| 名称 | TESS HOLDINGS CO LTD |
| 分析日 | 2026-05-09 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-3.66 |
| DCF アップサイド（Base） | -158.1% |
| 現在株価 | ¥6.30 |
| 株式スコア合計 | 3 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 75.42 |
| PBR | 1.47 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | ※推定のEPS成長に対し、株価が織り込み済みの可能性。過度な割安/割高は断定しにくい（※推定） |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やか成長、利益は改善余地。ただし景気・市況の影響を受ける（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが安定し、負債比率も低下方向の想定（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準が見込まれるが、還元強化の確度は限定的（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 競合・マクロ・為替の影響が残るため、上振れ/下振れがあり得る（※推定） |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 成長と財務は一定評価できるが、バリュエーションとリスクのバランスで中立 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 7
bar [0, 0, 3.45]
line [6, 6, 6]
現在株価: ¥6.30 ／ Forward PE: 36.8 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 9.86% | -8.18% | ¥-5.56 | -188.2% | 🔻 |
| Base (基本) | 19.71% | -3.18% | ¥-3.66 | -158.1% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 29.57% | 1.82% | ¥3.45 | -45.2% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（5074 TESS HOLDINGS CO LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [2.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 2 | ██░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 75.42 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.47 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 2.02% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.31 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 0.56% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 需要変動（設備投資/更新需要の先送り）、案件の採算悪化、価格転嫁の遅れ | 中 |
| 為替リスク | 輸入比率/外貨建て取引がある場合、円安/円高で原価・売上が変動 | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気後退による需要減 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
- 5074は、一般に「産業用資材・物流関連・商社機能」等の文脈で語られることが多いタイプの企業群に属する可能性が高く、主力は以下のような構造になっていると推定されます（※推定値）
- 販売（国内向け）：顧客の設備投資・保全需要に連動した受注・販売
- 販売（海外/輸出）：為替・調達コストに影響を受けつつ、需要の伸びを取り込む
- 関連サービス：付帯工事・保守・物流/梱包等の周辺収益（※推定値）
- セグメントは「国内」「海外」「その他（サービス等）」のような区分で開示されている可能性が高い（※推定）
- 5074は、一般に「産業用資材・物流関連・商社機能」等の文脈で語られることが多いタイプの企業群に属する可能性が高く、主力は以下のような構造になっていると推定されます（※推定値）
-
競合優位性・市場ポジション
- 競合優位性は、概ね以下の要素で説明されることが多いです（※推定）
- 調達力・仕入れ条件：原材料/部材の調達ネットワークにより粗利を維持
- 顧客基盤（継続取引）：保全・更新需要を取り込み、短期の市況変動を吸収
- 品質・納期対応：案件の納期遵守や仕様対応力が差別化要因
- 市場ポジションは、ニッチ領域でのシェア積み上げ型か、特定顧客群への深耕型である可能性（※推定）
- 競合優位性は、概ね以下の要素で説明されることが多いです（※推定）
-
経営戦略の特徴
- 典型的な戦略として、以下が想定されます（※推定）
- 利益率重視の受注：単価・粗利の改善、条件交渉の徹底
- 在庫/運転資本の最適化：回転率改善によるCF創出
- 周辺領域（サービス/保守/物流）の拡張：ストック的収益の積み上げ
- コスト構造改革：物流費・人件費・外注費の最適化
- 典型的な戦略として、以下が想定されます（※推定）
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-09 00:51:06