4784 GMO INTERNET INC 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 4784 |
| 名称 | GMO INTERNET INC |
| 分析日 | 2026-05-09 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥36.59 |
| DCF アップサイド（Base） | +754.9% |
| 現在株価 | ¥4.28 |
| 株式スコア合計 | 3 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 33.09 |
| PBR | 13.25 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 成長が急加速している局面ではない一方、過度に割高とも言い切れない水準を想定（※推定） |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やかな成長、利益は採算改善で上向く可能性（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが安定し、レバレッジは過度でない想定（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準を想定するが、還元強化の確度は限定的（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 競合・採算・マクロの影響が残るため、上振れ/下振れの余地あり |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 強気材料はあるが、確度の高い成長加速が見えにくく中立 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 165
bar [7.43, 36.59, 137.5]
line [4, 4, 4]
現在株価: ¥4.28 ／ Forward PE: 37.91 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 25.00% | 9.93% | ¥7.43 | +73.6% | 🔺 |
| Base (基本) | 50.00% | 14.93% | ¥36.59 | +754.9% | 🔺 |
| Bull (楽観) | 75.00% | 19.93% | ¥137.50 | +3112.6% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（4784 GMO INTERNET INC）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [2.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 2 | ██░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 33.09 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 13.25 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 7.08% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.16 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 2.20% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 案件採算の悪化（見積精度低下、外注単価上昇、運用コスト増） | 中 |
| 金利・マクロリスク | 景気後退によるIT投資抑制、企業の予算凍結 | 中 |
| 規制リスク | 個人情報・通信関連の規制強化、セキュリティ要件の厳格化による対応コスト増 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
4784は、一般に「通信・ネットワーク関連のソリューション／サービス」領域での事業展開が中心とされる銘柄として理解されます。主な収益源は、(1) 法人向けのIT/通信関連サービス提供、(2) ネットワーク構築・運用、(3) 周辺の保守・サブスクリプション型収益（※推定）に整理されます。
※本レポートはリアルタイムデータ取得ができないため、直近公開情報・一般的な事業構造からの推定を含みます。 -
競合優位性・市場ポジション
競合は、同様に法人向けにネットワーク/通信・IT運用を提供する中堅〜大手SI/通信系プレイヤーです。4784の相対優位性は、(a) 特定領域（業種・規模・運用要件）における提案力、(b) 既存顧客の運用・保守の積み上げによる継続収益、(c) 導入後の改善提案（アップセル）によるLTV向上（※推定）にあると考えられます。
また、通信・ネットワークは「一度導入すると運用が継続しやすい」性質があり、案件単発よりもストック比率が高まる局面では収益の安定性が増す傾向があります。 -
経営戦略の特徴
経営戦略は、(1) 既存顧客の深耕（保守・運用の継続、追加提案）、(2) クラウド/ネットワーク高度化（セキュリティ、運用自動化等）への対応、(3) 案件の選別（採算重視）といった方向性が一般的です（※推定）。
さらに、通信・ネットワーク領域では人材（運用・設計・保守）依存度が高いため、採用・育成と外注/パートナー活用の最適化が収益性を左右します。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-09 00:46:20