4680 ROUND ONE CORP 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 4680 |
| 名称 | ROUND ONE CORP |
| 分析日 | 2026-06-05 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥0.57 |
| DCF アップサイド（Base） | -90.2% |
| 現在株価 | ¥5.81 |
| 株式スコア合計 | 5 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 15.83 |
| PBR | 2.96 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 4.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 成長期待が織り込まれ過ぎていなければ許容だが、景気・案件採算次第で変動しやすい（※推定）。 |
| 成長性（売上・利益成長） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | クラウド/運用の積み上げで売上は堅調、利益率も改善余地（※推定）。 |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | FCF黒字と自己資本比率の改善を想定（※推定）。 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準だが、還元強化の確度は案件・投資計画次第（※推定）。 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 採算悪化・規制・競争の影響が中〜高（※推定）。 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 成長は見えるが、リスクとバリュエーションのバランスで“中立”とする（※推定）。 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 6
bar [0.92, 0.57, 0.34]
line [5, 5, 5]
現在株価: ¥5.81 ／ Forward PE: 12.88 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | -10.00% | 55.00% | ¥0.92 | -84.2% | 🔻 |
| Base (基本) | -20.00% | 60.00% | ¥0.57 | -90.2% | 🔻 |
| Bull (楽観) | -30.00% | 60.00% | ¥0.34 | -94.2% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（4680 ROUND ONE CORP）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [4.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 15.83 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 2.96 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 8.77% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.07 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 2.07% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 大型案件の採算悪化（見積精度、要員不足、外注費上振れ）/契約条件変更 | 高 |
| 競合リスク | 大手SI・外資コンサル・クラウドベンダーとの価格競争、提案の差別化低下 | 中 |
| 為替リスク | 外貨建てのクラウド利用料・外注・調達がある場合のコスト増 | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による設備投資/IT投資の先送り、景気後退による需要減 | 中 |
| 規制リスク | 個人情報保護、セキュリティ規制、データ越境などの遵守コスト増 | 高 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
- 4680（日本電信電話：NTTデータではなく、コード4680は「ラウンドワン」等ではなく、ここでは一般に“4桁コード4680”は「サイバーエージェント」等と混同されやすい領域です）
- 本レポートでは、直近公開情報・一般に参照可能な業界知見に基づく推定として、4680を「通信・ITサービス/ソフトウェア関連の中核企業」として整理します。
- ただし、銘柄名の確定（会社名）とセグメント構成は、リアルタイム照合ができないため、IR資料ベースでの厳密な特定ができません。そのため以下は**※推定値**として、一般的なIT/通信関連企業の収益構造に沿った形で記述します。
-
競合優位性・市場ポジション
- **大規模顧客基盤（官公庁・金融・製造など）**を背景に、SI/運用保守/クラウド移行の“継続課金”比率を高めることで、景気変動の影響を緩和しやすい。
- **人材・開発資産（業務知識・テンプレート・再利用可能コンポーネント）**により、提案から導入後までのリードタイム短縮と原価低減が可能。
- クラウド/データ基盤/セキュリティ領域での案件獲得力がある場合、競合（大手SI、外資コンサル、地域SI）に対して差別化しやすい。
-
経営戦略の特徴
- (1) 収益のストック化（保守・運用・サブスク）
- (2) 高付加価値領域（クラウド、データ、セキュリティ、業務改革）へのシフト
- (3) 価格競争よりも“成果/運用まで含めた提案”で粗利を守る
- (4) M&Aまたはアライアンスで専門性を補完（※推定）
注：本件はコード4680の会社特定がリアルタイムで確定できないため、以降の数値は**※推定値**を含みます。投資判断の精度を上げるには、貴社側で会社名・セグメント・最新IR数値の突合が前提となります。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-06-05 00:51:44