4461 DKS CO. LTD. 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 4461 |
| 名称 | DKS CO. LTD. |
| 分析日 | 2026-05-27 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥91.53 |
| DCF アップサイド（Base） | +38.5% |
| 現在株価 | ¥66.10 |
| 株式スコア合計 | 5 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 28.97 |
| PBR | 2.14 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | ※推定：PERは中位、PBRは資本効率次第で割安/適正が分岐 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 緩やかな増収増益は想定されるが、景気循環の影響が大きい |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | ※推定：営業CF・FCFがプラスで、自己資本比率も改善方向 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準が想定されるが、還元強化の確度は限定的 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 需要変動・コスト・為替の影響が残る |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 安定性はあるが、上振れの確度が限定的で中立 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 280
bar [19.03, 91.53, 233.34]
line [66, 66, 66]
現在株価: ¥66.10 ／ Forward PE: 30.47 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 8.03% | 2.36% | ¥19.03 | -71.2% | 🔻 |
| Base (基本) | 16.06% | 7.36% | ¥91.53 | +38.5% | 🔺 |
| Bull (楽観) | 24.09% | 12.36% | ¥233.34 | +253.0% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（4461 DKS CO. LTD.）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [4.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 28.97 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 2.14 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 7.44% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.75 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 154.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 自動車生産の変動、顧客の在庫調整、受注変動 | 高 |
| 競合リスク | 同等品質・価格での競争激化、海外勢の参入（※推定） | 中 |
| 為替リスク | 為替変動による調達コスト・海外売上の採算変動 | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気後退による需要減 | 中 |
| 規制リスク | 自動車関連の規制（品質・環境・安全）対応コストの増加 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
4461は、「自動車用部品・機能部品」領域を中心に、精密加工・組立を含むモノづくりを展開する企業として整理されます（※推定：セグメント構成や製品群の詳細は、直近の開示資料に基づく厳密な再掲が必要ですが、本レポートでは公開情報からの一般的な事業整理に留めます）。
- 主力領域（推定）
- 自動車向け：機能部品、精密加工部品、組立工程を含む供給
- 産業機械・一般産業向け（推定）：加工部品・ユニット
- 収益構造（推定）
- 受注〜量産の移行に伴う売上の積み上げ
- 加工精度・品質保証・量産立上げ力が差別化要因
- 原材料・加工コスト・稼働率の影響を受けやすい
競合優位性・市場ポジション
競合優位性は、一般に以下の要素で説明されます（※推定）：
- 品質・量産立上げ力
- 自動車サプライチェーンでは、量産品質（不良率、トレーサビリティ、工程能力）が参入障壁になりやすい
- 加工技術の積み上げ
- 精密加工（切削・研削・熱処理・表面処理等の組合せ）により、顧客の設計要求に対応
- 顧客基盤（推定）
- 大手自動車メーカー/Tier1との取引継続により、需要変動の一部を相殺し得る
経営戦略の特徴
- コスト競争力の強化（推定）
- 設備投資による生産性向上、工程集約、歩留まり改善
- 高付加価値化（推定）
- 加工単体から、組立・機能付与（工程の上流/下流統合）へ
- 顧客要求への適応
- 品質保証体制、開発〜量産移行のスピード、変更対応力
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-27 00:57:17