4112 HODOGAYA CHEMICAL CO 総合投資分析

📅 2026-04-29 / ⏱ 約2分で読めます

エグゼクティブサマリー

項目	内容
銘柄コード	4112
名称	HODOGAYA CHEMICAL CO
分析日	2026-04-29
投資判断	🟡 中立
DCF 公正価値（Base）	¥1.99
DCF アップサイド（Base）	-87.3%
現在株価	¥15.66
株式スコア合計	4 点　★☆☆☆☆ 低い
PER	21.28
PBR	0.76

免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。

投資判断レーティング

総合レーティング: 🟡 中立

DCF 内在価値分析

xychart-beta
    title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
    x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
    y-axis "公正価値" 0 --> 33
    bar [0, 1.99, 27.98]
    line [15, 15, 15]

現在株価: ¥15.66 ／ Forward PE: 4.31 ／ PEG: -

シナリオ	売上成長率	FCF 利益率	公正価値	アップサイド	判定
Bear (悲観)	4.88%	-4.49%	¥-13.42	-185.7%	🔻
Base (基本)	9.75%	0.51%	¥1.99	-87.3%	🔻
Bull (楽観)	14.62%	5.51%	¥27.98	+78.7%	🔺

⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。上記数値は参考値としてご覧ください。

株式スコア分析（stockscore）

xychart-beta
    title "スコア分析（4112 HODOGAYA CHEMICAL CO）"
    x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
    y-axis "スコア" 0 --> 15
    bar [4.0, 0.0, 0.0]

総合評価: ★☆☆☆☆ 低い

スコア種別	値	視覚化
Value Score	4	`████░░░░░░░░░░░░░░░░`
Growth Score	0	`░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`
Momentum Score	0	`░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`
合計	4	`████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`

主要財務指標

指標	値	判定基準
PER	21.28	≤15: 優良、≤30: 良好
PBR	0.76	0〜1.2: 割安圏
純利益率	4.99%	>20%: 高収益
流動比率	2.62	≥1.5: 健全
配当利回り	2.10%	—
50日移動平均	N/A	—
200日移動平均	N/A	—

定性分析: 事業概要

1. 事業概要と強み

主力事業・セグメント別概要

**4112：保土谷化学工業（ホドガヤケミカル）**は、化学品の製造・販売を中核に、主に以下の領域で事業を展開しています（セグメントは会社開示に基づく整理が必要ですが、ここでは公開情報からの一般的な事業区分として要約します）。

機能性材料（高機能材料）
- 樹脂・ゴム・塗料・電子材料等の用途に向けた機能性化学品を提供
医薬・農薬関連（ライフサイエンス）
- 医薬中間体、農薬関連原料などのファインケミカル領域
基礎化学品・その他
- 需要のある化学品を幅広く扱い、景気循環の影響を受けつつも用途分散で吸収

※推定値/要約：セグメントの厳密な内訳（売上構成比、セグメント名の完全一致）は、最新の有価証券報告書・決算説明資料の確認が前提となるため、本レポートでは「事業領域ベース」で整理しています。

競合優位性・市場ポジション

高付加価値領域へのシフト：汎用品だけでなく、用途・機能に紐づく機能性化学品やファインケミカルの比率を高めることで、価格競争の影響を相対的に抑制しやすい。
顧客密着型の開発力：化学品は「材料設計→評価→量産適用」までのプロセスが長く、顧客の仕様に合わせた提案が競争力になりやすい。
品質・安定供給：化学品は品質保証・安定供給が重要で、設備・運転ノウハウが参入障壁になり得る。

経営戦略の特徴

用途拡大と高機能化：既存顧客の深耕に加え、電子・環境・ライフサイエンス等の成長用途へ展開。
収益性重視のポートフォリオ：低採算領域の見直しや、利益率の高い製品・案件への資源配分。
コスト競争力の強化：原材料・エネルギーコスト変動に対し、調達・生産効率・固定費最適化で耐性を高める方針。

分析ツール情報

ツール	用途	参照実装
`dexter_md.py`	定性分析・NAV分解・投資判断	OpenAI GPT-4o
`intrinsic_value_analysis.py`	DCF 内在価値計算	akashaero/Intrinsic-Value-Calculator
`stockscore_analysis.py`	スコアスクリーニング	jackmoody11/stockscore

生成日時: 2026-04-29 00:48:32

この記事のキュレーター

コツコツ副業チャンネル運営チーム

副業・資産形成の情報を長年収集・発信。株式・暗号資産・不動産投資の最新YouTube動画をキュレーションし、初心者にもわかりやすい投資情報を提供しています。

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