3994 MONEY FORWARD INC 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 3994 |
| 名称 | MONEY FORWARD INC |
| 分析日 | 2026-05-20 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-25.68 |
| DCF アップサイド（Base） | -190.8% |
| 現在株価 | ¥28.29 |
| 株式スコア合計 | 3 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 156.10 |
| PBR | 5.53 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 33
bar [0, 0, 0]
line [28, 28, 28]
現在株価: ¥28.29 ／ Forward PE: 630.76 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 12.37% | -10.00% | ¥-13.44 | -147.5% | 🔻 |
| Base (基本) | 24.74% | -10.00% | ¥-25.68 | -190.8% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 37.11% | -5.00% | ¥-23.58 | -183.3% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（3994 MONEY FORWARD INC）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [2.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 2 | ██░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 156.10 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 5.53 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 8.51% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.40 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | N/A | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
- 3994：株式会社ニーズウェル（※以下、公開情報ベースの一般的整理。直近のセグメント開示詳細は年度により表現が変わる可能性があるため、ここでは主要機能で整理）
- 主力は、企業のIT投資を支えるシステム開発・運用/保守と、業務領域に踏み込んだITコンサル/ソリューション、および人材（技術者）提供を含む開発体制を組み合わせたサービス。
- 収益の中心は、顧客企業向けの受託開発（準委任/請負を含む）、運用保守、ならびに付随するコンサル/導入支援。
- 近年は、DX需要（クラウド移行、業務改革、データ活用、セキュリティ等）を背景に、従来型の開発に加えて上流〜運用までの一気通貫や、特定領域での再現性ある提案を強める方向性が示されている。
-
競合優位性・市場ポジション
- （1）技術者集団型の供給力：ITサービス企業として、案件獲得〜開発〜運用までを担う体制を構築し、景気循環局面でも一定の稼働を確保することが重要。ニーズウェルは、長期取引・継続案件の積み上げを通じて、相対的に安定した収益基盤を狙うモデル。
- （2）業務知見×開発力：単なる人月ではなく、業務理解を伴う提案で単価改善・継続率向上を狙う余地。
- （3）特定領域での案件獲得：金融/製造/流通等の業種横断で、顧客のIT課題に合わせた提案を行うことで、競争の激しい汎用領域だけに依存しない構造を志向。
-
経営戦略の特徴
- （1）高付加価値化：受託の上流化、運用保守の拡張、周辺領域（データ/セキュリティ/クラウド等）への横展開。
- （2）採用・育成による供給能力の維持：ITサービスは「人」がボトルネックになりやすく、採用と育成が成長の制約を左右。
- （3）利益率の改善：稼働率・プロジェクト採算の管理、標準化/再利用、マネジメント強化による粗利率・販管費率の最適化を狙う。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-20 00:47:27