3436 SUMCO CORPORATION 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 3436 |
| 名称 | SUMCO CORPORATION |
| 分析日 | 2026-05-09 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥-2.86 |
| DCF アップサイド（Base） | -112.5% |
| 現在株価 | ¥22.80 |
| 株式スコア合計 | 4 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER | 72.68 |
| PBR | 2.16 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | ※推定ではPERは概ね妥当圏、ただし上値余地は限定的になり得る |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やか成長、利益は改善余地あり（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CF・フリーCFが確保できる想定（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は安定志向、還元強化の余地はある（※推定） |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 需要変動・競争環境が中程度のリスク |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 強みはあるが、株価に織り込まれ過ぎていないか要確認 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 26
bar [0, 0, 2.71]
line [22, 22, 22]
現在株価: ¥22.80 ／ Forward PE: 72.68 ／ PEG: 7.67
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 1.65% | -7.68% | ¥-7.47 | -132.8% | 🔻 |
| Base (基本) | 3.29% | -2.68% | ¥-2.86 | -112.5% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 4.94% | 2.32% | ¥2.71 | -88.1% | 🔻 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（3436 SUMCO CORPORATION）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [3.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 3 | ███░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 4 | ████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 72.68 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 2.16 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | N/A | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 3.21 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 0.66% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 顧客需要の変動、稼働率低下、品質問題によるコスト増 | 中 |
| 競合リスク | 価格競争の激化、技術/認定の獲得競争 | 中 |
| 金利・マクロリスク | 金利上昇による調達コスト増、景気後退による投資抑制 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
- **3436（SUMCO系ではなく、一般に「三和ホールディングス」等のような別企業ではなく）は、公開情報ベースでセグメント構成が明確に確認できない場合があるため、本レポートでは直近公開資料に基づく一般的な事業構造（製造・販売/サービスの組合せ）**として整理します。
- ただし、本番レポート作成に必要な「セグメント別売上・利益」の一次情報（有価証券報告書/決算短信）をこの場で取得できないため、以下は**※推定値**を含む概説です。
（※推定）事業の骨格
- 受注・販売（主力製品/サービス）：顧客の設備投資・需要に連動しやすい領域
- 保守・関連サービス：ストック性（稼働・保守契約）により景気変動を緩和
- 周辺の開発/改良：顧客仕様対応・品質改善による差別化
競合優位性・市場ポジション
- 競合優位性は一般に以下の要素で形成されます（※推定）：
- 品質・安定供給：量産/納期遵守/不良率低減などの実績
- 顧客仕様対応力：技術提案・設計/製造の一体運用
- 取引継続性：保守・改善サイクルがある領域ではスイッチングコストが働く
- 市場ポジションは、業界構造（寡占度、参入障壁、顧客の認定制度）に依存しますが、**※推定として「中堅〜準上位のポジションで、特定顧客/用途に強い」**形を想定します。
経営戦略の特徴
- （※推定）重点方針
- 需要変動局面でも収益性を守るための原価低減・歩留まり改善
- 顧客の長期案件/仕様固定化に向けた開発投資
- キャッシュ創出を重視した運転資本管理（在庫・売掛）
- 株主還元（配当・自社株買い）を含む資本効率の改善
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-09 00:42:27