3179 SYUPPIN CO LIMITED 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 3179 |
| 名称 | SYUPPIN CO LIMITED |
| 分析日 | 2026-05-21 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥2.23 |
| DCF アップサイド（Base） | -66.1% |
| 現在株価 | ¥6.58 |
| 株式スコア合計 | 6 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 13.32 |
| PBR | 2.16 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 成長率が急拡大ではない一方、収益の再現性が一定あるため、過度な割高/割安は想定しにくい（※推定）。 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 売上は緩やか増、利益も在庫回転と粗利率次第で改善余地（※推定）。 |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 自己資本比率が概ね良好で、CFもプラス基調を想定（※推定）。 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定水準が見込まれるが、還元の厚みは成長局面次第（※推定）。 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 価格競争・在庫評価・為替の影響があるが、モデル自体は運転資金管理で耐性を持ち得る。 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 強気材料はあるが、短期の変動要因（在庫/粗利/競争）も大きく、現時点では中立。 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 24
bar [0, 2.23, 20.44]
line [6, 6, 6]
現在株価: ¥6.58 ／ Forward PE: 7.44 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 3.90% | -4.22% | ¥-9.72 | -247.7% | 🔻 |
| Base (基本) | 7.81% | 0.78% | ¥2.23 | -66.1% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 11.71% | 5.78% | ¥20.44 | +210.6% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（3179 SYUPPIN CO LIMITED）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [5.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 6 | ██████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 13.32 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 2.16 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 3.24% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 2.31 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 400.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 買取価格と販売価格の乖離、在庫滞留、査定精度の低下による粗利率悪化 | 高 |
| 為替リスク | 海外相場連動（特に時計等）で円高により販売価格・在庫評価が影響 | 中 |
| 金利・マクロリスク | 消費マインド悪化、金利上昇による投資/消費の抑制、運転資金コスト増 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
-
主力事業・セグメント別概要
3179 は「シュッピン」（中古品・新品の買取/販売を中心とするリテール）として知られています。主力は以下のように整理されます（※セグメント名称・内訳は直近開示ベースでの一般的整理。ここでは投資分析上の実務的な区分で記載）。- 時計・宝飾等の販売（EC/店舗）：高付加価値商材（特に時計）を中心に、直営店舗およびECで販売。
- 買取（査定〜買取〜再販）：顧客からの買取を起点に、在庫回転と粗利確保を狙うモデル。
- その他（付帯サービス等）：修理・メンテナンス、保証、関連商材など（※会社開示の実態により範囲は変動）。
-
競合優位性・市場ポジション
- 高付加価値領域での目利き力：時計等は価格変動・真正性・コンディション評価が重要で、査定精度が収益性に直結。
- 買取×販売の循環モデル：買取で仕入れた在庫を販売することで、需要局面に応じた在庫最適化が可能。
- ブランド/商品供給の蓄積：取扱いカテゴリの専門性が、顧客の再来店・再購入につながりやすい。
- ECと店舗の相互送客：店舗での信頼形成と、ECでの販売機会拡大を両立しやすい。
-
経営戦略の特徴
- 在庫回転と粗利の両立：買取強化と販売チャネル拡大を同時に進め、滞留在庫の抑制と粗利率の維持を狙う。
- デジタル強化（EC/CRM）：検索性・在庫可視化・顧客データ活用により販売効率を高める。
- カテゴリ/チャネルの選択と集中：需要が強い商材・地域・チャネルに資源を寄せる運営。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-21 00:51:54