この記事の要点
ジンズホールディングス（3046）の株価・PER・PBR と、DCF による公正価値の試算をまとめた分析ページです。2026-09-04時点の分析にもとづきます。
エグゼクティブサマリー
| 項目 |
内容 |
| 銘柄コード |
3046 |
| 名称 |
ジンズホールディングス |
| 分析日 |
2026-09-04 |
| 投資判断 |
🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） |
¥6,072.00 |
| アップサイド（Base） |
+6.5% |
| 現在株価 |
¥5,701 |
| 株式スコア合計 |
4 点 ★☆☆☆☆ 低い |
| PER |
16.76 |
| PBR |
3.73 |
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
投資判断スコア（各軸 1〜5）| バリュエーション（P | | 3 |
|---|
| 成長性（売上・利益成 | | 3 |
|---|
| 財務健全性（CF・負 | | 4 |
|---|
| 株主還元（配当・自社 | | 3 |
|---|
| リスク | | 3 |
|---|
| 総合 | | 3 |
|---|
| 評価軸 |
スコア |
コメント |
| バリュエーション（PER・PBR） |
3 ⭐⭐⭐ |
業績の安定性に対して、過度に割安/割高と断定しにくい（※推定） |
| 成長性（売上・利益成長） |
3 ⭐⭐⭐ |
緩やかな成長は見込めるが、競争環境次第で上振れ余地は限定的（※推定） |
| 財務健全性（CF・負債比率） |
4 ⭐⭐⭐⭐ |
営業CF・フリーCFが安定しやすい想定で、財務は大きく崩れにくい（※推定） |
| 株主還元（配当・自社株買い） |
3 ⭐⭐⭐ |
配当は一定水準が期待されるが、還元強化の確度は要確認（※推定） |
| リスク |
3 ⭐⭐⭐ |
為替・競争・在庫の影響が残るため、ディフェンシブ一辺倒ではない（※推定） |
| 総合 |
3 ⭐⭐⭐ |
安定性はあるが、強い上昇ドライバーが見えにくく中立 |
DCF 内在価値分析
DCF シナリオ別 公正価値（¥）| Bear(悲観) | | ¥2,878 |
|---|
| Base(基本) | | ¥6,072 |
|---|
| Bull(楽観) | | ¥11,637 |
|---|
現在株価: ¥5,701 ／ Forward PE: 23.42 ／ PEG: -
| シナリオ |
売上成長率 |
FCF 利益率 |
公正価値 |
アップサイド |
判定 |
| Bear (悲観) |
7.59% |
3.67% |
¥2,878.00 |
-49.5% |
🔻 |
| Base (基本) |
15.19% |
5.24% |
¥6,072.00 |
+6.5% |
➡️ |
| Bull (楽観) |
22.79% |
6.81% |
¥11,637.00 |
+104.1% |
🔺 |
株式スコア分析（stockscore）
スコア分析（3046 JINS HOLDINGS INC）| Value | | 3 |
|---|
| Growth | | 0 |
|---|
| Momentum | | 1 |
|---|
総合評価: ★☆☆☆☆ 低い
| スコア種別 |
値 |
視覚化 |
| Value Score |
3 |
███░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score |
0 |
░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score |
1 |
█░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 |
4 |
████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 |
値 |
判定基準 |
| PER |
16.76 |
≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR |
3.73 |
0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 |
7.66% |
>20%: 高収益 |
| 流動比率 |
1.26 |
≥1.5: 健全 |
| 50日移動平均 |
6696.33 |
— |
| 200日移動平均 |
6214.29 |
— |
配当
年間配当の推移（¥）| 2016 | | ¥25 |
|---|
| 2017 | | ¥36 |
|---|
| 2018 | | ¥48 |
|---|
| 2019 | | ¥50 |
|---|
| 2020 | | ¥25 |
|---|
| 2021 | | ¥65 |
|---|
| 2022 | | ¥17 |
|---|
| 2023 | | ¥38 |
|---|
| 2024 | | ¥61 |
|---|
| 2025 | | ¥109 |
|---|
| 項目 |
値 |
| 年間配当（直近実績） |
¥109.00 |
| 配当利回り |
2.02% |
| 連続増配年数 |
3 年 |
| 配当性向 |
32.0% |
| 権利確定月 |
2月・8月 |
| 100株あたり年間配当 |
¥10,900 |
配当利回りは直近12か月に実際に支払われた配当を現在株価で割った実績値です。会社予想の配当や、今後の増配・減配は反映していません。
主要リスク要因
| リスク |
内容 |
影響度 |
| 事業リスク |
製品需要の変動、在庫評価/滞留、販路の変化 |
中 |
| 競合リスク |
価格競争の激化、差別化商品の模倣、販促費増 |
高 |
| 金利・マクロリスク |
消費マインド悪化、調達コスト上昇 |
中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
- 3046（ジェイアイエヌ）は、主に眼鏡・コンタクトレンズ関連の製造販売を中核に、ブランド/ODM（相手先ブランド向け）を含む事業構造を持つ企業として理解される。
- セグメントは一般に、**国内外の販売（直販・卸）**と、OEM/ODMを含む供給の性格が強い形で整理されることが多い（※推定）。
- 収益ドライバーは、(1) 主要製品の販売数量、(2) 価格改定・ミックス、(3) 為替（輸入/輸出構造）、(4) 供給能力と在庫回転（※推定）に集約される。
競合優位性・市場ポジション
- 眼鏡・コンタクト領域は競争が激しい一方、同社は**製品開発力・供給体制・顧客基盤（ブランド/チャネル）**によって差別化を図る構造が想定される（※推定）。
- 特に、ODM/OEM的な供給が含まれる場合、競合優位は「仕様対応力」「品質」「納期遵守」「量産/コスト競争力」に依存しやすい。
- また、同領域は景気循環の影響を受ける可能性があるが、視力補正ニーズは相対的に底堅く、需要の下支えが期待できる（※推定）。
経営戦略の特徴
- 企業方針としては一般に、以下の方向性が重要になる（※推定）：
- 高付加価値商品の拡販（価格・利益率の改善）
- 海外販売/販路拡大（成長機会の獲得）
- **供給最適化（在庫・生産計画）**による収益安定化
- 為替感応度の管理（ヘッジや調達・販売の最適化）
- 眼鏡/コンタクトは製品ライフサイクルがあり、新製品投入と既存商品の継続販売の両立が戦略の中心になりやすい。
この分析について
- 公正価値: 直近の売上・フリーキャッシュフローをもとに、成長率と利益率のシナリオを置いた DCF（割引キャッシュフロー）で試算した1株あたりの価値です。成長率と FCF 利益率は、単年の振れを避けるため過去最大5期の中央値を基準にしています。
- スコア: 割安度（Value）・成長性（Growth）・値動き（Momentum）を公開されている財務指標から機械的に点数化したものです。
- 数値の出典は各社の公開財務データで、将来の株価を予測するものではありません。
分析日: 2026-09-04
編集部
日本株バリュエーション研究所 編集部
東証上場銘柄について、公開されている財務データから理論株価・配当・各種指標を継続的に算出しています。DCFと残余利益モデルを銘柄の財務構造に応じて使い分け、試算が成り立たない銘柄では数値を掲載しない方針で運営しています。
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